陆家嘴财经早餐2026年7月13日星期一

•本周市场聚焦中东局势，中国二季度经济“成绩单”将公布

•美伊冲突升级，霍尔木兹海峡通航情况备受瞩目

•“巴威”成今年登陆我国最强台风，多部门积极迎战

•外资看多中国资产，A股长期配置价值凸显

•头部公募基金南下港股密集举牌医药股

•巨力索具澄清商业航天业务不实传闻，提醒投资风险

1、本周全球市场大事不断！国内方面，中国二季度GDP、投资、消费、工业生产、外贸及70个大中城市房价等数据将密集披露；成品油调价窗口再度开启；存储巨头长鑫科技7月16日打新。国际方面，美伊冲突走势备受瞩目；美联储主席沃什将出席国会听证会；美国6月CPI、PPI数据将出炉；韩国央行预计时隔五年重启加息。财报方面，A股中报季启幕；台积电与ASML将披露二季报；华尔街五大行财报放榜。此外，世界人工智能大会（WAIC）将在上海举办；AGI Summit SF2026峰会召开。

2、中东局势骤然升级。伊朗革命卫队宣布封闭全球最重要能源航道霍尔木兹海峡，美军随即宣布对伊朗发动打击，伊朗对美国在中东多国目标实施报复性打击。对于霍尔木兹海峡通航状况，各方表态存在分歧。美军中央司令部发文称，霍尔木兹海峡仍对所有依法通过这一国际水道的船只开放。美军已完成部署并做好准备，以确保航行自由持续得到保障。但伊朗波斯湾海峡管理局称，霍尔木兹海峡目前无法通行。美国总统特朗普则表示，就美国而言，霍尔木兹海峡仍然开放。

3、在全球经济增长放缓、国际资本加快寻找优质资产的背景下，中国资产持续受到外资机构青睐。近期渣打银行、高盛、摩根士丹利、瑞银等多家国际金融机构相继发布观点，继续看好中国股市下半年表现。与此同时，外资机构通过密集调研A股上市公司、持续投资中国股市等方式，以实际行动表达对中国资产的信心。

4、巨力索具发布澄清公告称，近期互联网平台等出现关于公司商业航天业务的不实传闻，如“国内唯一网系回收索具供应商”“与航天科技集团签超20亿元订单”等。公司从未就相关问题接受访问或发表观点，并非“网系回收”及“航天级特种索具”唯一供应商。2026年初至公告披露日，商业航天收入不足0.30%，对公司经营业绩影响微乎其微。公司提醒投资者注意投资风险，以指定媒体信息为准。

1、中共中央政治局委员、国务院副总理刘国中在北京调研时强调，要落实落细暴雨洪水防御应对措施，全力以赴抓好水库安全度汛工作，切实保障人民群众生命财产安全。

2、“巴威”成今年登陆我国最强台风。国家防总办公室、应急管理部继续组织中国气象局等部门联合会商，研判台风“巴威”和强降雨发展趋势，部署重点地区防汛防台风工作。国家防总于7月12日启动针对山东的国家防总防汛四级应急响应，适时调整针对浙江、福建、北京、天津、广西的防汛防台风应急响应，并加派三个工作组分赴河北、辽宁和吉林协助指导地方防汛工作。

3、水利部升级发布洪水黄色预警，受未来强降雨影响，太湖、椒江、青弋江、水阳江、滁河、东辽河、辽河、浑河、松花江吉林段、拉林河等主要江河可能发生编号洪水，暴雨区内部分中小河流可能发生较大洪水，提醒上述相关地区社会公众注意防范。

4、台风“巴威”影响持续，交通运输部调整强降雨防御响应等级为二级、台风防御响应等级为三级。交通运输部点对点调度浙江、福建、江西、安徽、辽宁省交通运输厅，以及浙江、福建、长江海事局，要求高度重视、上下联动、压实责任，将各项防御应对措施不折不扣、扎扎实实落实到位。

5、国家发改委紧急安排1亿元中央预算内投资支持浙江台风灾害灾后应急恢复。与此同时，国家发改委在7月6日紧急安排中央预算内投资1亿元基础上，追加安排1亿元，支持广西进一步做好灾区灾后应急恢复。

1、近日，国际资管机构分别发布最新观点，从盈利兑现、产业链景气以及资产配置等角度，对AI行情进行了最新解读。多家国际资管机构认为，目前市场虽然存在局部估值偏高、预期过热等现象，但与2000年互联网泡沫相比，本轮AI行情背后仍有真实盈利和产业需求支撑，市场机会更多体现为结构性分化，而非全面泡沫。虽然整体仍看好AI长期发展，但对于未来投资节奏，多家机构提示，应更加关注盈利兑现以及组合均衡配置。

2、中信证券发布报告称，资金博弈降温后需要重视部分非AI板块修复。配置方面，AI端，偏好向强供给约束、低估值缩圈、偏中下游的品种，如云厂商、存储、服务器、燃气轮机、柴油发电机组；非AI端，选择部分基本金属（铜、锡）、电新（静待产业链负面情绪消化，回归客观业绩）和化工（制冷剂、磷化工、氨纶、染料、大炼化等）。此外，继续看好出海逻辑延续且筹码出清相对彻底的创新药和低估值的券商。

3、证券时报发起“时报经济眼：2026年二季度经济学家问卷调查”，截至7月10日，共收集到61份答卷。对于资本市场，受访者整体延续对A股表现的偏积极评价，保持对股市景气度的乐观预期，并看好AI板块长期前景。针对AI板块是否存在泡沫的问题，近七成受访者认为AI板块在短期内可能存在回调，但长期前景依然向好。

4、上周南向资金合计成交净买入390.55亿港元，为4月以来最高单周净买入。从成交净买入金额来看，智谱获南向资金净买入137.02亿港元。上周南向资金对互联网巨头以加仓为主，阿里巴巴-W获南向资金净买入83.18亿港元；小米集团遭净卖出8.02亿港元。

5、有机构预测，到2029年，中国国内算力卡采购额将达到1.44万亿元，庞大的算力需求将诞生多家市值万亿甚至十万亿的上市企业。但自7月1日以来，AI硬件板块有所调整。市场分析人士称，此次调整是筹码拥挤+资金迁移+利好兑现三重压力的集中释放，产业景气度并未逆转，但AI硬件板块内部的分化与估值消化仍需时间。7月中下旬中美财报季共振，将是检验成色的关键窗口。届时，能拿出扎实业绩的公司有望率先企稳。

6、近期易方达、富国、华夏、汇添富等头部基金公司纷纷南下港股举牌医药股，叠加新版国家基本药物目录落地释放政策红利，医药赛道投资机会显著增强。多位医药基金经理表示，上半年基金抱团科技的叙事逻辑基于行业高景气、技术叙事与出海，而国内创新药产业已迈入技术爆发、出海商业化兑现周期，板块当前估值处于历史低位，有望承接科技赛道的流出资金。

7、Wind数据显示，A股已有360家上市公司披露2026年半年度业绩预告，263家预喜，预喜比例约为73.06%。已披露业绩预告的上市公司，整体保持较好的盈利能力。

1、今年上半年中国创新药对外授权规模已接近去年全年。数据显示，上半年国家药监局批准创新药38个，其中，11个新靶点、新机制药品均为国产药品。上半年中国创新药对外授权交易总额接近1100亿美元。

2、2026国际低空经济博览会将于7月22日至25日在国家会展中心（上海）举办。沃兰特、峰飞航空等科创企业多款eVTOL真机现场首发首秀。面向公众的“千机展演・低空百大应用飞演”也将落地上海，集结近百架行业级飞行器与千架编队无人机，实景呈现多元应用场景。

3、由周星驰执导的电影《功夫女足》票房已突破5亿元。猫眼专业版数据显示，电影《功夫女足》 预测票房再次上调，预测总票房将达25亿元。

4、我国已建成投运47条特高压通道，国家电网区域168项迎峰度夏重点工程全部按期投产，有效增强了跨省跨区输电能力，提升了省间电力互济和应急支援水平。

5、统计显示，截至7月9日，今年已有134家村镇银行获批退出，机构总量缩减至1048家，延续2025年以来加快出清的态势。业内人士认为，县域金融生态正迎来重塑，精简村镇银行数量，将推动县域金融服务提质增效。

6、2026年上半年，百强国企租赁住房企业管理总规模达201.1万套，较2025年末净增 23.9万套，环比增长13.45%。行业马太效应凸显，TOP10企业合计管理116.5 万套，占百强总量的57.9%，头部集中度进一步提升。

1、Meta卷入一起与AI有关的舆论风波，其推出的允许用户随意使用公开的Instagram账户内容生成AI图像的新功能，因默认开启允许该功能的选项，引发广泛指责。面对铺天盖地的指责，Meta表示，该功能未能达到预期效果，已将其下线。

2、SpaceX称，星舰第13次飞行测试最早将于7月16日准备发射。

3、三星电子将其龙仁芯片集群首座半导体工厂投产时间提前至2029年，比原计划提早一至两年。

4、世界人工智能大会（WAIC 2026）将于7月17日至7月20日在上海举办，百度AI将携智能体全家桶亮相，全方位呈现智能体从技术升级、应用开发到产业赋能的最新成果。

5、小米汽车表示，目前小米澎程系列车型发布及上市工作正在有序推进，近期将公布发布时间等最新进展。针对网络流传的新车价格，小米汽车表示，部分价格预测显著低于基本成本常识，价格推测仍需尊重科学和市场规律。

1、伊朗外交部发言人巴加埃强调，未来霍尔木兹海峡通航管理安排应由伊朗与阿曼两国协商制定，并充分考虑过去数月，特别是美国和以色列对伊朗军事行动及其对霍尔木兹海峡航运安全造成的影响。巴加埃表示，伊朗和阿曼同意继续在政治及法律、技术层面开展磋商，以就霍尔木兹海峡航运安全达成共同谅解。

2、伊朗军方发言人表示，美国方面应遵守谅解备忘录相关条款。美国试图在霍尔木兹海峡开辟“非法航道”的干预行为加剧了地区不安全局势。伊朗武装力量将维护伊朗民众在霍尔木兹海峡的相关权益。

3、世卫组织急诊部主任奇克韦·伊赫克韦祖表示，非洲埃博拉疫情真正规模可能远大于官方统计，许多感染者未被发现。疫情暴发的真实规模可能比官方数据显示的要高两到四倍。

1、日本拟提高其全球最大养老基金——日本政府养老金投资基金（GPIF）投资组合中未上市股票、房地产及其他另类投资的比例。另类投资（区别于上市股票和债券等传统资产）在3月份占GPIF资产的1.7%，远低于5%的允许上限。一个政府小组将很快编制一份报告，规定将该比例提高至接近5%，此举旨在扩大养老金资产管理范围并降低整体投资风险。

2、韩国综合股价指数今年累计涨幅约80%，接连刷新历史新高，但该指数远期市盈率仅6.4倍，甚至低于2008年全球金融危机时期水平。新加坡东方汇理财富管理亚洲首席策略师Francis Tan表示，是否适合买入取决于个人持仓配置，如果投资者目前持仓中相关标的占比较低，当下是布局的好时机，可为组合带来绑定人工智能赛道的增长收益。

1、中信证券发布报告称，历年三季度信用利差多呈“先收窄后走阔”特征，7月跨季扰动消退后，或迎来阶段性窗口，同时理财配置和ETF扩容有望延续需求支撑，可适度采用进攻性配置策略，但需关注三季度中后期的调整压力和评级调整事件的持续释放。

1、美军中央司令部表示，自5月初以来，美军已保障超过800艘商船、4亿桶原油顺利经由霍尔木兹海峡通行。

1、SK海力士通过在美国发行存托凭证（ADR）共筹资约265亿美元。在公开募股程序全部结束之后，募股资金将于7月14日支付给SK海力士。大规模美元将被兑换为韩元，这意味着韩国外汇市场将迎来大规模“美元供应”。市场方面认为，通过ADR流入的大规模美元有望缓解韩元长期走弱势头。