河南
钢价连续二个多月都在跌跌不休，加上淡季压力下，加上缺少政策驱动力，市场再次走向了倒逼钢厂减控产的逻辑，那么下周钢市还有机会吗，减产还会加大吗？
国际上， 本周初美国恢复对伊朗石油制裁、美军再次袭击伊朗以及霍尔木兹海峡供应风险推动油价连续大涨，周四随着市场预期美伊仍存在谈判空间、能源设施风险担忧缓解，油价又回落，目前局势依然不明朗；
国内，雨季+高温等传统淡季，这迫使传统出口国呈现了互相倾销，2级市场竞争格局加剧的情形。钢厂则在当下继续以加大出口维持本地利润的策略，这或将导致国内矛盾缓和，对于国内价格会起到支撑效应。
整体上，国内宏观在逐步向好，连续两个月没有政策引导，反而加大了政策预期的热度，对于下半月宏观预期是看好的，就看产业能否跟上了。
钢材终端需求淡季走弱，原料价格小幅企稳托底钢价；根据《行动方案》，煤电的角色将从“主力电源”调整为“支撑性、调节性”电源。这一变化看似针对电力行业，实则对钢铁、焦炭、焦煤等黑色品种影响较大。
黑色产业链的定价逻辑正从过去的“产量周期”，逐步转向“碳约束、能效门槛和优质资源溢价”。“短期来看，产业层面不会有立竿见影的减产动作。不过，心理层面的影响已经开始显现。对独立焦化厂而言，落后产能的出清预期增强，供给收缩预期给焦炭价格带来一定的支撑。
但是，焦炭价格最终取决于下游需求。如果钢厂自身利润微薄甚至亏损，即便政策信号再强，焦炭涨价也难以落地。同样，焦煤价格走势也取决于下游的补库节奏和实际需求。”不过目前终端需求持续低迷，需求对钢价的压制作用更加明显。预计螺纹盘面短期仍将呈现弱势震荡运行态势。
247家钢厂高炉开工率83.84%，环比上周减少0.15个百分点，同比去年增加0.69个百分点；高炉炼铁产能利用率90.55%，环比上周减少0.75个百分点，同比去年增加0.65个百分点；钢厂盈利率40.26%，环比上周减少2.60个百分点，同比去年减少19.48个百分点；日均铁水产量241.27万吨，环比上周减少1.98万吨，同比去年增加1.46万吨。
钢厂盈利率还是有些太高了，下周南方暴雨天气持续，需求还会偏弱，一定要耐心等这一波回调结束后再进。
市场本周冲高回落为主，双焦表现偏弱，铁矿石稍好一些，市场缺少强驱动，主要还是原油上涨对原料有带动，国内出台价格法，反内卷落地措施出现，对市场有托底作用，但是本质上成材自身需求淡季，加上高温多雨天气下，建材类的需求始终没有明显好转，检修减产也才刚刚开始，所以市场表现偏弱，反弹有些乏力。
近期超强台风“巴威”即将登陆，带来的强降雨天气会持续数日，影响范围很大，预计会继续对下游的需求带来影响，下周需求继续下滑的可能性大，看看行情届时的反应，只要不大跌就是利好。
因为随着下半月的到来，zzj会议和唐山纪念活动，会带来一些炒作题材，在钢厂亏损加重的情况，减产检修会逐步增加，物极必反，有利的一面在悄悄形成。下周预计节奏整体上会震荡略偏弱一些。
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作者：钢铁军哥
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