北京
来源：市场资讯
（来源：木鱼ETF）
周五早盘，科技高开低走，创业板从涨1%到翻绿。市值1.29万亿的中际旭创，要背锅了！
要说昨晚美股光通信股全面大涨修复，理应共振的中际旭创搞了个套人模式。但是这里要注意，昨日A股的CPO已经涨过了，所以从共振角度来说A股这边抢跑过了。但无论如何，这种表现确实和前几个月不能同日而语。
而中际旭创已经成为创业板第一大权重，连新易盛都是第三大了。作为上半年创业板行情超过60%以上的贡献者，再加上风向效应，说中际旭创绑架创业板未尝不可。
要知道，“易中天”们可是从机构到狂热散户共同的抱团挚爱，那么为何现在“露怯”了？
我们这两周多次指出：中报对CPO主题压力有点大。
并非是因为业绩不好，而是市场期待太高了。从三星、美光等存储龙头股业绩披露后市场的反应来看，可能100分都不够，因此机构资金有逢高派发规避不确定性的需求。
此外，CPO的技术壁垒没那么高，与HBM存储芯片那些不可同日而语。下半年1.6T光模块国内能上市和放量的厂商不在少数，而且个个都想开拓北美市场。中际旭创等想要维持当前的高毛利，难度会增加很多。
但这并不意味着他们一定会不行，关键在于紧跟技术迭代，继续保持领先并深度绑定英伟达链。但无论如何，其行业地位确实受到一定的挑战，比如华工科技也推出12.8T方案了，只是这些竞争对手暂时还没有打开北美销售通道。
可能基于以上考虑，机构近期心态有所变化，抱团强度有所下降，主题“再平衡”的资金抽离有迹可循。
从早盘来看，很多“再平衡”主题发力的资金，或来源于大市值（强调）抱团科技股。而且，由于众多量化已经把风格因子押在了CPO上，所以易中天越跌，老登们越强。资金逢高减仓，然后去买低位，一天想赚两次钱。
再如上图，从大数据角度，创新药走势是与CPO最有跷跷板感的，连波动力度几乎都一模一样。所以，前期易中天强势时，虹吸了别人的资金，这会儿在慢慢还。
当然，目前中际旭创等龙头股中，包含了太大的利益，甚至机构7月金股第一名还是中际旭创，吹拉弹唱不会结束。美股AI虽有分歧，但大势没有受损。CPO的抱团还没真正结束，也无需太过担忧。
只是，需要对这类影响ETF很大的行业龙头股的共识趋势，应留个心。ETF虽有容错率，但现在权重过高、量化肆虐市场后，波动会被放大。
ETF
成分权重（%）
创业板50
17.5
通信设备
14.7
通信
14.7
创业板
14.6
创业板人工智能
14.3
创业板成长
13.5
成长
11.4
中证A50
10.8
深证50
10.3
深证100
10.1
通信-国证
10
5G通信
9.3
人工智能
9.2
双创50
9
人工智能-产业
9
科创创业人工智能
8.9
以上就是中际旭创权重较高的ETF列表，所以如果你持仓以上品种，就多关心下光通信行业发展和中际旭创们的基本面变化，保持预期准确。
说“绑架”也是开玩笑，算利益绑定吧！
这里也牵扯到ETF的机制，如果其表现太过依赖个别龙头股，一旦产业内部有“再平衡”，对整个ETF的影响也不可小觑。而短期，关注中报表现和北美AI共识趋势，期待世界产业龙头经得起考验。
木鱼ETF原创分享，感谢支持，周末愉快！
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
