上半年车市下滑20%，乘联会：对下半年不悲观丨一句话点评

7月8日，乘联会关于6月份和上半年车市的整体情况出炉，国内车市呈现极端割裂的冰火两重天格局。

先看6月单月表现，狭义乘用车零售160.2万辆，同比大跌23.2%，跌幅仅低于2月25.4%，创下年内第二大下滑幅度。对比近四年同期，今年6月零售销量全面走低，终端消费疲软已成定局。

拉长至上半年，国内累计零售870.1万辆，同比下滑20.2%，内需收缩压力完全落地。

与零售形成鲜明反差的是批发端韧性，6月狭义乘用车批发235.8万辆，同比仅下滑5.7%；1-6月累计批发1254.7万辆，同比同样下滑5.7%。

批发跌幅远小于零售，核心支撑一方面来自整个渠道的去库存，另一方面则是来自高速增长的整车出口。

去库存方面，6月厂商生产安排极其谨慎，批发高于生产2.0万辆，国内批发低于国内零售12.0万辆。1-6月总体乘用车行业库存下降48万辆，远超2025年同期下降的17万辆。

出口方面，6月狭义乘用车出口87.7万辆，同比大涨82.3%；上半年累计出口425.2万辆，同比接近71%，出口规模大幅抹平国内零售缺口，造就“国内冷、海外热”的特殊市场环境。

综合上半年整体数据，终端零售持续遇冷，批发依靠海外出口大幅对冲下滑，油电结构、国内外市场、车企排名同步发生巨大变化。上半年完整数据清晰印证，内需透支叠加高油价压制消费，海外市场成为中国车企唯一稳定增长引擎，行业竞争逻辑正在迎来重构。

01增长看出口，内销看纯电

造成今年上半年车市如此格局的原因很多，一方面2025年多项补贴政策退坡和叠加，提前透支消费需求，今年上半年自然购车需求持续走弱。另一方面3月以来国际油价持续走高，国内用车成本上升，消费者购车意愿收缩，对内销市场带去了更深层次的压力，而还有消费需求的用户，选车偏好全面向新能源倾斜。

渗透率的数据就是最好的证明，去年行业在探讨新能源渗透率的时候，基本上还在50%多徘徊，但今年6月批发、零售新能源渗透率双双达到62.8%，新能源的进程再创新高。

更值得一提的是，新能源中纯电产品的受欢迎程度更高了。6月纯电零售68.5万辆，同比增长13.6%；插混、增程零售分别同比下跌27%、31.9%。上半年纯电零售仅下滑6.6%，插混、增程跌幅均接近20%。

高油价直接压制燃油与插混需求，纯电凭借低用车成本、技术迭代红利、全国补能网络完善、里程焦虑持续缓解等方面的优势，走出了独立行情。A00、A0级入门纯电短期承压，但B级高端纯电持续高增，6月B级纯电批发同比增长37%，市场消费升级趋势明确。

新能源消费旺盛的背后，则是燃油市场遭受到了无差别冲击，6月燃油零售整体下滑39%，纯燃油车型跌幅达到42%，自主、合资、豪华燃油车同步下滑39%，高油价不分品牌压制燃油需求。

6月新能源出口占整车出口56.9%，创历史新高，自主整车、新能源同步出海，形成油电双出海格局。奇瑞、比亚迪、吉利稳居海外销量前三，依托多年海外渠道布局，在俄罗斯、巴西、澳大利亚等核心市场持续抢占份额；上汽、零跑、长城依靠CKD本地建厂，持续拓宽海外增量，海外已经成为车企对冲国内下滑的安全垫。

不过海外市场对新能源的需求与国内不太一样，海外市场插混增长爆发力更强。6月新能源出口中，纯电29.3万辆，增幅135.3%；插混虽不足19万辆，增幅高达185.5%。上半年纯电出口130.8万辆，同比104.9%；插混出口84.5万辆，同比153.9%。海外补能设施、电价条件不及国内，插混无里程焦虑的优势充分释放，形成了出海市场纯电、插混双线同步放量的格局。

上半年大局已定，对于下半年市场行情的走势，乘联会秘书长崔东树表现出了比较乐观的心态。他认为批发将维持高位运行，出口强劲势头不会快速减弱，主机厂出货意愿充足。再加上政策、油价下调、电池安全新国标、车船税新规平稳落地等多重利好因素将逐步释放，将带动三、四季度零售市场回暖，全年市场下行幅度持续收窄。

02十强骤变，新能源和出口改写排名

从各家车企竞争维度来看，零售市场合资仍有基本盘，新势力实现了快速突围。6月狭义乘用车零售前十依次为比亚迪、吉利、长安、一汽-大众、奇瑞、零跑、上汽大众、广汽丰田、特斯拉、鸿蒙智行。

榜单结构清晰反映国内存量竞争现状，比亚迪、吉利、长安、奇瑞稳居自主第一梯队；一汽-大众稳坐合资第一，跻身行业前四；上汽大众、广汽丰田守住前十席位，合资依托燃油车，或者日渐增强的新能源矩阵，仍保留稳定国内客群。

零跑、鸿蒙智行两家新能源品牌跻身前十，新势力终端认可度持续提升，成为国内市场增量亮点。特别是零跑汽车，以经济型和下沉市场的定位，进入到了零售第六的位置，不仅反超上汽乘用车和长城，并望奇瑞的项背，还赶超了上汽大众、广汽丰田、特斯拉等车企，实力不容小觑。

但整体来看，无论自主还是合资，绝大多数品牌国内零售均出现两位数下滑，头部车企中，仅零跑同比实现正增长，终端内卷压力拉满。

如果从批发角度，头部车企的位次又出现不一样的格局，其中出口量成为决定排名的核心变量。

6月份批发第一名是比亚迪，第二名由奇瑞取代吉利，吉利降至第三，上汽乘用车反超长安、长城，升至第四，成为前五增速冠军，同比大涨了82.5%，海外MG系列持续放量带动整体出货；零跑批发同比增长94%，整体体量持续逼近长城。

批发前十榜单中，仅有一汽-大众一家传统合资，外加特斯拉一家外资品牌，其余全部为自主品牌。十强占据八个席位，这应该也是自主品牌有史以来在车企批发排名中最好的成绩表现。

依托海量海外订单，自主车企批发体量全面拉开与合资的差距，全球化能力已经成为划分车企实力的核心标尺。而传统合资缺少出海渠道，仅依靠国内萎缩市场，批发位次持续下行，行业话语权加速向头部自主转移。

新能源批发销量格局也很有意思，6月份突破万辆的厂商达到20家（同比多2家，环比持平），占新能源乘用车总量93.6%（上月93.4%，去年同期91.3%）。

其中自主品牌占据了绝对的总量和份额，而合资依旧是广汽丰田和上汽通用，不过他们的总量随着车型的增加，也迎来增长，后续就看上汽大众和东风日产有没有机会实现新能源销量破万的突破了。

而且从6月份的新能源零售也可以发现，新能源车零售同比下降9%，其中自主下降11%，主流合资增长45%，自主经济型电动车国内零售受到补贴暴跌的影响较大，合资品牌因为产品布局提升，零售增长也在意料之中。

可以看到，2026上半年的车市迎来了内外市场、能源赛道、车企格局三重极致分化。国内零售受高油价、前期透支双重影响深度下滑，海外出口依靠中国新能源产品优势实现翻倍增长，成为行业压舱石。

短期行业仍要承受终端库存、经销商亏损、利润下滑多重压力，但长期全球化与电动化两大主线不变。下半年多重政策与外部利好逐步落地，市场有望渐进修复，对车企的竞争而言，谁具备完整国内产品矩阵、成熟海外渠道、均衡新能源布局的车企，才有机会持续拉开行业差距。