北京
来源：中国证券报
截至7月8日，中国证券报记者基于银登中心公告不完全统计，今年以来，已有25家持牌消费金融公司挂牌转让不良资产包，未偿本息总额超500亿元。与此前动辄逾期上千天的“陈年旧账”不同，今年以来，越来越多的不良资产包呈现短期化特征。同时，高比例未诉资产进入转让阶段，从流程上进一步提升了不良资产的处置效率。
规模攀升、账龄缩短、节奏加快的三重变化背后，是不良贷款转让试点延期的政策窗口驱动，更是消金公司在资产质量承压与监管趋严双重夹击下的主动“排雷”。当“做大分母稀释不良”的旧逻辑难以为继，如何高效出清存量风险，已成为消金公司生存的必修课。
短账龄趋势明显
今年以来，已有25家持牌消费金融公司挂牌转让不良资产包，参与主体已覆盖全行业八成公司，未偿本息总额逾500亿元，较2025年同期增长超70%。
除规模扩大外，记者发现，今年以来，多家消金公司不良资产处置节奏加快，批量个人业务进一步向短账龄项目倾斜，300天以内的短期逾期资产包频现。
7月3日，四川省唯品富邦消费金融有限公司发布第8期不良资产转让公告显示，该期不良资产包加权平均逾期天数为254天；四川锦程消费金融有限责任公司同日发布的第4期不良资产包加权平均逾期天数为107天。
与此同时，未诉资产比重上升，从流程上进一步加快不良资产处置节奏。例如，在锦程消金第4期不良资产包中，资产笔数5124笔，全部未诉。
“一方面，信用类个贷在互联网法院立案很困难，即便立案也要面临诉讼周期长、诉讼处理效率低等困难。不良资产一旦进入诉讼环节会进一步加剧对人力、时间等成本的消耗。”某消金公司法保部相关负责人告诉记者。
多重利好推动转让加速
业内人士认为，不良资产转让试点延期，叠加交易降费，为消金公司批量资产处置打开政策窗口。
2025年年底，监管部门发布通知，将不良贷款转让试点工作期限暂延长至2026年12月31日。
今年1月，银登中心出台配套优惠政策，继续对不良贷款转让业务暂免收取挂牌服务费，并对交易服务费予以八折优惠。
此外，尽快盘活信贷资产也是推动消金公司加速剥离不良资产的原因之一。
素喜智研高级研究员苏筱芮认为，对于持牌消费金融机构而言，不良贷款转让能够助力机构减轻历史包袱，把精力放在更重要的拓客、风控等环节，机构也期望通过不良资产处置及时化解潜在风险。
“逾期不良持续占用风险资本，拖累信贷投放能力。批量转让可一次性剥离表内不良，快速优化资产负债表，缓解内部指标压力。”上述消金公司法保部相关负责人告诉记者，“同时，逾期账龄越短的资产往往估值越高，更容易促进资金加速回流，用于投放信贷。”
着眼降本增效
不良资产转让提速的背后，是消金公司对风险处置效率和成本的重新考量。
不良资产打包转让在一定程度上降低了消金公司的催收成本和违规风险。“市场化转让更具性价比。近年来，信贷催收监管持续收紧，线下催收、外包催收合规门槛大幅提高，催收不仅难度增加，还容易招来投诉。”一家银行系消金公司相关业务人员告诉记者。
“AMC逐渐成为受让批量个人不良资产的主力军。”上述银行系消金公司相关业务人员表示，AMC处置不良资产的方式更多元、更灵活，在行业风险整体上升的背景下，不良资产加快转给AMC，为贷款机构提供了高效的、解决不良资产的出口，也促进行业分工走向专业化、合理化。
博通咨询首席分析师王蓬博建议，消费金融机构应重构全流程贷款管理体系，前期完善授信准入模型，压缩逾期增量；中期搭建分层催收体系，区分不同账龄债务人开展差异化沟通；后期建立自主诉讼处置团队对接司法流程，同步优化资产减值计提规则，匹配资产真实风险，减少单纯依靠资产出让转移风险的操作。
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