“存储超级周期”从云端席卷终端：存储原厂赚爆 Mac与Xbox被迫涨价 谷歌Pixel手机取消128GB

智通财经获悉，有媒体报道称，预计将于今年夏末发布的谷歌Pixel 11 AI智能手机将拥有更高起售价，并且将不再包括较低存储容量的128GB存储机型。谷歌的这一最新举措类似于消费电子领军者苹果公司(AAPL.US)，后者已将其最新款iPhone切换为最低256GB存储配置，并且将标准版iPhone 18推迟到2027年上半年，旗下Mac/iPad系列消费电子产品则实施全球提价，苹果与谷歌可谓为上游存储芯片成本向终端传导提供了最直接的印证。

当前席卷全球金融市场的“存储超级周期”正在把科技行业一分为二：一边是微软Xbox、苹果Mac/iPad、谷歌Pixel等终端消费电子类硬件产品承受高额成本挤压，另一边则是美光、SK海力士、三星电子这三家全球最大规模存储芯片原厂们获得历史级定价权，进而持续斩获无比强劲的创纪录业绩表现。

微软官方此前确认，8月1日起Xbox 512GB机型涨价100美元、1TB机型涨价150美元，并淘汰2TB版本;其解释的核心是主机存储与内存价格已上涨超过2.5倍，且预计到2027年秋季还会再翻一番。苹果同样无法完全吸收成本压力，库克已表示将因内存与存储芯片成本上升而提高产品价格，Axios进一步报道称MacBook和iPad涨价幅度达到15%–25%。

谷歌Pixel 11欲以取消128GB宣告售价上移，存储芯片紧缺正改写终端定价逻辑

据悉，媒体平台Dealabs获得了有关即将推出的Pixel机型的最新泄露信息。泄露报告中的价格仅包括谷歌的欧洲市场。

Pixel 11 256GB版起售价将为999欧元，相比之下，128GB机型的价格为899欧元。在英国，其起售价预计将为879英镑。Pixel 11 Pro、Pro XL和11 Pro Fold的起售价则将分别为1,199欧元/1,079英镑、1,399欧元/1,279英镑，以及1,999欧元/1,799英镑。

更高的价格增幅约为100欧元，这是由于更高的起始存储配置。Pixel 11表面上的“起售价上涨约100欧元”，主要不是同一存储版本直接涨价100欧元，而是谷歌把入门配置从128GB抬到256GB，取消了更便宜的128GB版本。

例如泄露价格显示，Pixel 11 256GB起价999欧元，而此前Pixel 10 128GB起价899欧元;但Pixel 10的256GB版本本来就是999欧元。所以对标准版Pixel而言，消费者看到的“最低入手价”贵了100欧元，但若按同样256GB容量比较，价格并没有明显上调。

根据报告，Pixel 11定于8月20日发布。谷歌Pixel发布会计划于美国东部时间8月12日星期三下午6点在纽约市举行。

Pixel 11的颜色包括Light Sterling、Midnight Haze、Fuchsia和Moss。Pixel 11 Pro和Pro XL将提供Light Fog、Midnight Haze、Dune和Pine;Pixel 11 Pro Fold将提供Midnight Haze和Pine。显然，1TB版本将仅提供Midnight Haze。

Pixel 11大概率是一款谷歌打造的升级版本AI智能手机，它将延续Pixel系列“Tensor芯片+Gemini+端侧AI”的产品路线。谷歌在Pixel 10上已经把AI作为核心卖点，官方称Tensor G5带来最新AI能力、Gemini Nano端侧运行、Magic Cue、实时通话翻译、Gemini Live视觉辅助等功能;因此，Pixel 11如果按惯例升级Tensor与Gemini能力，本质上就是下一代AI智能手机。

端侧AI并不只是需要更强NPU/TPU和更大运行内存，也会推高本地存储需求：模型权重、照片/视频生成与编辑缓存、语音转写、屏幕上下文索引、私人数据检索、离线翻译和多模态素材都会让128GB越来越像“体验瓶颈”。因此从智能手机厂商角度看，取消低存储版本还能提升平均售价(ASP)，把涨价包装成“容量升级”，比直接上调同配置价格更容易被市场接受。

美光等存储芯片原厂们领衔“硅基通胀”周期，Pixel、Xbox与Mac等终端硬件被迫替AI买单

TrendForce汇编的统计与预测数据揭示了这轮AI基建狂潮驱动的存储芯片涨价潮的结构性强度：2026年一季度传统DRAM合约价环比上涨约93%–98%，推动DRAM行业营收环比增长81%至970亿美元;该机构还预计2026年二季度传统DRAM合约价环比再涨58%–63%，NAND Flash合约价环比上涨70%–75%;预计在2026年第三季度，传统DRAM产品的合同价格将在创纪录基数基础上环比再上涨13%至18%，NAND闪存合约价格可能环比上涨10%至15%，并指出存储组件供应商们持续把产能转向AI服务器相关算力集群、NAND产能也越来越多分配给数据中心建设相关的企业级SSD需求。

换句话说，科技行业面对的不是普通短缺，而是AI云厂商以长期订单、预付款、价格地板和产能锁定机制，系统性挤压消费电子供应优先级。对微软、苹果、Valve、索尼、任天堂以及谷歌智能手机品牌而言，压力在于BOM成本抬升、毛利率承压、终端涨价削弱需求弹性;对亚马逊、谷歌等大型云厂商而言，压力在于AI资本开支越来越从“抢购英伟达GPU”扩展为“大规模提前购置HBM、DDR5、企业级SSD、数据中心电力设备、高性能网络基础设施以及数据中心光互连组件等关键基础设施”的全栈AI算力稀缺局势。

但这也是美光、SK海力士、三星电子这三大存储芯片原厂们也数十年来罕见的历史级增长机遇，美光、SK海力士、三星正在通过多年期“take-or-pay”协议、现金押金、价格地板和长期供货绑定，试图把过去高度周期性的存储行业改造成更接近AI基础设施“准公用事业+高壁垒卖铲人”的去周期化商业模式。

本文源自：智通财经网