下周一，A股交易规则要变了。三分钟看完周末发生了什么？

来源：市场资讯

（来源：了不起的ETF）

据【券商中国】报道

存储芯片涨价潮仍在持续。

据全球知名产业研究机构集邦咨询（TrendForce）的最新报告，预计在2026年第三季度，传统DRAM产品的合同价格将环比上涨13%至18%，NAND闪存合约价格将环比上涨10%至15%。报告称，AI（人工智能）推理系统和超大规模数据中心的需求依然强劲，足以让DRAM和NAND供应持续受限。

在消费终端市场，多位PC（个人电脑）经销商表示，目前零部件和整机的价格已经处于极端高位，但未来还要涨价，且至少在一年内看不到（涨价）尽头。

摘自：“券商中国”微信公众号

据【券商中国】报道

今年3月，监管部门向人身险公司下发《关于进一步加强银行代理渠道费用管理有关事项的通知》（下称“65号文”），进一步细化银行代理渠道“报行合一”要求，规范市场秩序，持续推进行业降本增效。

多位险企银保负责人对券商中国记者表示，65号文的起始执行时间为今年7月1日，这对市场主体的费用精细化管理提出较高要求，险企的操作成本也有所提高。

摘自：“券商中国”微信公众号

据【券商中国】报道

今年以来，上市公司回购热情持续升温，截至6月30日共有超700家上市公司实施回购，合计回购金额超过660亿元，处于历史同期高位。证券行业亦参与其中，近期多家券商相继披露回购进展。

摘自：“券商中国”微信公众号

据【上海证券报】报道

工业母机被誉为“制器之器”“强国之基”，是现代化产业体系的根基所在，是制造强国建设的关键支撑。7月4日，工业和信息化部装备工业发展中心在2026“工业母机+”百行万企产需对接活动上发布了《工业母机智能化变革十大趋势展望》。人工智能、机器人等热词已与工业母机发展紧紧捆绑在一起。

摘自：“上海证券报”微信公众号

据【上海证券报】报道

市场监管总局近日批准发布《平板式堆叠卫星星箭机械接口要求》《全球卫星导航系统（GNSS）定位增强中心要求》等多项宇航领域国家标准。

这两项国家标准的发布，将切实满足国内产业高精度定位服务和产品衔接ISO技术规范、走向国际市场的现实需求，有利于推动卫星导航应用国际化发展。

摘自：“上海证券报”微信公众号

近一周市场回顾

近一周，市场整体呈现震荡态势，主要指数普遍上涨。代表大盘蓝筹的上证50以及中证500表现居前，而代表成长力量的创业板指、科创50和沪深300表现相对靠后。

近一周，中信一级行业板块方面：医药、农林牧渔、汽车指数涨幅居前；通信、电子、建材指数跌幅居前。

数据来源：同花顺，20260704

本周新股

20260706-20260710

股市评论

基本面分析

国内方面：

6月制造业PMI回升至50.3%，非制造业PMI也站上50.2%，双双回到扩张区间，经济正在温和修复。其中，新订单指数回升至51.2%，新出口订单也重返扩张区间至50.1%，内需和外需都在同步改善。不过，出厂价格指数降至48.2%，今年以来首次跌破荣枯线，企业端定价压力仍在，复苏力度不够强劲。

海外方面：

美国6月非农就业仅新增5.7万人，远低于市场预期的11万人，创下近4个月新低，4、5月的数据累计下修7.4万人。值得留意的是，6月失业率意外降至4.2%，但这背后并非就业改善，而是劳动参与率回落所致。薪资增速仍偏高，通胀粘性依然存在，形成“低新增、低失业、高薪资”的矛盾组合。数据公布后，市场对美联储年内加息的押注迅速消退，将下一次加息的定价推迟至今年12月。

后市展望

临近7月业绩披露期，市场焦点正逐步回归中报业绩验证。

短期看，A股整体换手率偏高，TMT等高位板块交易拥挤度仍处于历史高位，后续大概率延续震荡整理格局。中长期看，A股整体估值仍处于中性水平，核心驱动逻辑并未改变，依然围绕企业盈利持续改善与产业景气分化展开。地缘与政治不确定性的下降，也为长期风险偏好提供支撑。

结构上看，AI和硬科技作为中长期主线的大方向毋庸置疑，但交易拥挤度处于高位后，行情已从“普涨叙事”向“业绩验证”切换。光通信、半导体设备等供需紧张、业绩匹配度高的细分链条仍是最确定的Alpha来源，而前期估值抬升过快的领域需警惕回撤风险。

配置上，短期可关注“再平衡”的三个方向：其一，AI算力景气逻辑不变但波动加剧，追高需谨慎；其二，锂电有望迎来旺季，储能需求持续回暖，新能源板块存在阶段性估值修复的机会；其三，红利风格前期回调较多，有望迎来超跌反弹。

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