浙江
没想到这么小的肉，都能引发SEC的关注，但其实富途这件事，我认为前后可能有2件事共同构成：
（1）核心原因我不具体说了，全部都在里面了，有兴趣的自己可以看：富途证券期权疑现「抢跑交易」，18.5亿处罚落地前，精准做空获利或达4.5个亿！
（2）富途证券，除了被SAC外，还被FAC（日本金融厅）盯上了，其在日本的问题主要是其分支「moomoo」的内控出了漏洞。
这种情况下，上有具体的可怀疑事实，下又同行监管的陆续介入，这就给了SEC一个调查下看看的充分理由，毕竟不是人人都是「白宫系统内」玩抢炮的，调查组进入后，就算「抢跑交易」没问题，其它的事情也可以聊聊。
当然，这一次更好玩的事情是，这次的监管动向是由做市商发起的，今日，Susquehanna（SIG）公开提起诉讼，指控百名身份不明交易者借未公开监管信息，通过富途、老虎证券、盈透证券平台买入看跌期权获利超 1 亿美元，并提供了多项指向性证券，包括网络公开信息，而美国证券交易委员会（SEC）据此已正式启动调查。
根据 SIG 提交至曼哈顿联邦法院的诉状，涉案交易主要集中在 5 月 22 日监管处罚公告前的两周内，有神秘交易者合计投入约 1200 万美元，大量买入富途、老虎证券的短期深度虚值看跌期权，并且该类期权的到期日精准锚定了SAC相关处罚信息的公布窗口。
结果就是，今年5 月 22 日，富途美股盘前暴跌 38.7%，老虎证券跌幅超 38%，这批原本概率极低的虚值期权迅速转为实值，最终整体盈利超 1 亿美元，回报率超 900%，但作为主要交易对手方的 SIG 累计亏损达 7140 万美元，完全被疑似内幕交易者刮了血包。
并且与传统融券做空相比，期权的的手法，通常极具隐蔽性与杠杆性：深度虚值末日期权本身自带数十倍杠杆，少量资金即可撬动巨额收益，且交易痕迹远弱于直接卖空股票。
同时做市商承接看跌期权订单后，会自动在正股市场抛售股票对冲风险，相当于用少量期权资金撬动了更大规模的砸盘力量，进一步放大股价波动与期权收益。这种 “小资金撬动大波动” 的操作，不仅是近年海外内幕交易的常用路径，包括原油在伊朗冲突期间，没有涨到250美元，美国财政部也有明显的这类操作痕迹。
但这件事，从交易本身而言，对美国证券行业而言影响微乎其微，关键的问题是这里可能涉及跨境监管，这就有不少值得说道的地方。
比如，这个内幕信息的泄露路径是怎么造成的？如果SEC最终查实信息来自SAC内部怎么办？这可能影响就大了，创造历史了等于！
毕竟，处罚政策属于监管重大非公开信息，交易者能精准预判落地时间与影响力度，信息源头大概率就只有两类人。
而考虑到现实，SIG 在诉状中已经明确提及称不排除富途、老虎内部人员泄露信息的可能。
其次，SIG这次提供的材料是说有数百名匿名主体，但这些人，美股账号还在不在，证券交易所得是否依然留在美国，真实身份是谁，其实都存在一定模糊空间。
因为，美股采用的是多层清算体系，跨境券商账户的地域合规边界模糊，真实受益人追溯难度远高于 A 股市场。目前法院已批准冻结三家平台的涉案账户，但要穿透到实际控制人层面，SEC没有SAC协助是肯定调查不下去的！
当下，富途、老虎本身正因非法跨境展业处于国内监管整顿中，此次又成为内幕交易的交易通道，其异常交易监控、客户身份审核（KYC）能力可能已经在主要经济体监管那里排上号了。
按照美国证券监管规则，券商有义务监测并上报异常交易，但这批涉及 20 万笔的集中异常订单未在交易过程中被拦截，平台的风控漏洞显而易见，因此一旦启动调差，要全身而退的难度对于富途等也不容易。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
