快手-W(01024)：初始投资者拟向北京可灵增资20.28亿美元

智通财经APP讯，快手-W(01024)发布公告，于2026年7月2日，北京可灵(本公司的间接全资附属公司，预期于重组完成后将持有快手集团可灵AI相关资产及业务)，21名独立投资者、甲方及乙方(统称“初始投资者”)，北京可灵集团公司，Lucky Labs (其直接及透过北京快灵瑞间接全资持有北京可灵)，及北京快灵瑞，订立增资协议，初始投资者同意合共以人民币138.24亿元(或20.28亿美元)的现金资本注入北京可灵，惟须条件获达成或获豁免。

根据增资协议，经北京可灵同意后，额外投资者可自签署日期起60天内(或经持有超过50%认购金额的投资者批准的较长期间)(认购期)透过签署加入协议(加入协议)成为增资协议项下的投资者订约方(额外投资者)，惟增资协议(包括其项下所有加入协议)的总增资款不得超过人民币204.47亿元(或30亿美元)(约占北京可灵经扩大注册资本的16.67%)(认购限额)。加入协议应构成增资协议的一部分。

据此，于增资协议同日，15名额外投资者(包括13名独立投资者、丙方及丁方)各自与北京可灵订立加入协议，彼等成为增资协议的订约方，并同意合共以人民币52.235亿元(或7.66亿美元)的现金资本注入北京可灵，惟须条件获达成或获豁免。北京可灵可于认购期内在认购限额范围内与新的额外投资者进一步订立加入协议。

据悉，甲方为一家由有限合伙企业(独立非执行董事卢蓉女士担任其普通合伙人)全资拥有的公司;乙方包括由腾讯(本公司主要股东)控制的两家公司;丙方为一家由独立非执行董事张斐先生全资拥有的公司;丁方为北京快手广告(本公司的附属公司)董事杨远熙先生的家人控制的公司。

于2026年7月2日(交易时段后)，董事会以及北京可灵的股东会及董事会批准采纳北京可灵股份激励计划、北京可灵持股计划及北京可灵购股权计划(统称“附属公司股份参与计划”)。附属公司股份参与计划旨在表彰参与者曾经或将会作出的贡献，并向彼等提供北京可灵的股权所有权，以挽留彼等为北京可灵的持续营运及发展效力，并为北京可灵的进一步发展吸引合适人才。

北京可灵并非本公司的主要附属公司，因此，附属公司股份参与计划并不构成上市规则第17章项下的股份计划。

附属公司股份参与计划的计划授权限额合共为北京可灵经认购及实施附属公司股份参与计划扩大后北京可灵注册资本的15%(假设认购上限及附属公司股份参与计划的计划授权限额均获悉数动用)。

于2026年7月2日(交易时段后)，北京可灵的股东会及董事会根据附属公司股份参与计划批准向北京可灵的关键人员合共授出716.51万份股权奖励及期权(对应北京可灵人民币716.51万元的注册资本)(首次授出)，约占北京可灵经认购及实施附属公司股份参与计划扩大后注册资本的7.45%(假设认购限额及附属公司股份参与计划的计划授权限额均获悉数动用)。

于首次授出中，合共96.18万份股权奖励(对应北京可灵人民币96.18万元的注册资本，约占北京可灵经认购及实施附属公司股份参与计划扩大后注册资本的1.00%(假设认购限额及附属公司股份参与计划的计划授权限额均获悉数动用))已根据北京可灵股份激励计划以零对价授予执行董事兼北京可灵董事长程一笑先生(关连授出)。授予程一笑先生的股权奖励于授出后至少叁年内及北京可灵上市前不得处置，且若程一笑先生于授出后六年内终止受雇于北京可灵，须根据其条款煺扣(以及其他限制)。

于2026年7月2日(交易时段后)，有关北京可灵引入外部融资，北京可灵、北京达佳、华艺汇龙、北京快手科技、Lucky Labs及Fortune Ever订立重组框架协议，以使北京可灵持有快手集团可灵AI相关资产及业务。重组的完成预期将于增资协议项下最迟付款日期后九个月内落实(除经持有超过50%认购金额的投资者另行延长外)。

据悉，北京可灵主要从事全球领先的视频生成大模型可灵AI的开发及运营。可灵AI由本公司自主研发，利用本公司在视频数据处理及先进算法方面的深厚专业知识。作为全球首个面向用户的视频生成大模型，可灵AI致力于成为全面的AI创意引擎，赋能每个人透过AI技术创作引人入胜的故事。

自2024年6月发布可灵AI 1.0以来，可灵AI已历经30多次重大版本更新，透过不断的技术及产品创新持续丰富用户体验。在明确的商业战略支持下，可灵AI为专业消费者提供付费订阅会员服务，并为企业客户提供API服务。

假设重组已完成及基于北京可灵未经审计财务资料，于2025年12月31日，北京可灵的资产总额、负债总额及资产净值分别约为人民币2.44亿元、人民币2.53亿元及负人民币900万元。北京可灵截至2024年及2025年12月31日止年度的未经审计净亏损(除税前后)分别为人民币5亿元及人民币19亿元。

本公司认为通过订立增资协议为北京可灵引入外部融资及重组在商业上对本公司及北京可灵有利，且符合全体股东的利益，原因如下：

(a) 引入外部融资及重组可更好地反映北京可灵及快手集团可灵AI相关资产及业务的自身价值，且投资者能够独立及清晰评估北京可灵的表现及潜力，与快手集团(不包括北京可灵)的表现及潜力分开评估;

(b) 北京可灵的业务将吸引专注于AI视频生成开发及应用业务的投资者群体，这与快手集团(不包括北京可灵)运营的内容社区及社交平台业务模式不同;及

(c) 引入外部融资及重组将对本公司及北京可灵有利，因为其将提升北京可灵在客户、供应商及潜在战略合作伙伴中的形象及其磋商及争取更多业务的地位，使本公司能够通过其在北京可灵的股权从北京可灵的增长中受益;允许快手集团(不包括北京可灵)更有效地配置财务资源;及使本公司及北京可灵管理层的责任及问责与其各自的经营及财务表现更直接挂鈎，从而提升管理专注度及企业管治水平。