北京
来源：滚动播报
（来源：财闻）
重点布局AI上游硬核资产，同时关注调整充分的生物医药领域，并强调要顺应科技市值占比提升的趋势，在硬科技中挖掘中国工程师红利，不再固守低估值僵化思维。
据私募排排网，2026年下半年刚开局，私募行业就连出三记重磅消息——龙旗科技宣布暂停量化择时产品申购、盛麒资产暂停收取部分管理费、千亿私募景林资产内部信曝光。
龙旗科技：刚站上600亿，主动“封盘”
7月1日，龙旗科技发布公告，决定自2026年7月3日起暂停量化择时策略产品的新增申购及追加资金申请，主动控制策略规模，转向已投资金的精细化运营。暂停申购期间，持有人赎回不受影响，公司其他策略线产品正常开放。
龙旗科技给出的理由十分明确—“主动封盘，是我们在“规模”与“收益”之间坚守长期主义的选择”。据悉，2026年上半年，龙旗科技最新的资产管理规模已跃升至600亿至700亿元区间。
盛麒资产：因重仓老登股，暂停部分产品管理费
近期，盛麒资产实控人曾文凯公开发文表示：因“盛麒宝鉴私募证券基金”今年重仓老登股，表现糟糕，决定暂停收取该基金的管理费。
盛麒资产成立于2018年，公司专注于价值与成长，信奉大道至简。在他们看来，投资既是科学，也是艺术。价值投资的核心逻辑并不复杂——好生意、好公司、好价格。
公司在过去两年重仓黄金，实现亮眼业绩，并且管理规模于2025年10月份成功突破50亿，跻身头部私募行列。
千亿私募景林最新动向曝光
此外，近日，千亿景林资产管理合伙人、CEO高云程在《2026年中给投资者的一封信》中，以“新时代的核心资产：当智能开始被机器生产出来”为题，曝光其最新的布局动向以及对未来的前瞻判断。
高云程的核心观点认为：过去半年全球资本市场最深层次的变化，并非指数涨跌，而是“智能第一次开始被机器规模化生产出来”。在他看来，AI并不只是一个新的软件工具，而是一场新的工业革命——能源、广义半导体系统、AI大模型、数据中心和应用层正共同构成新的“智能生产体系”。
他对商业模式的剖析尤为深刻。过去二十年，全球最优秀的平台公司具有轻资产、高ROE、高自由现金流、网络效应强、边际成本极低等特征。但进入AI时代后，“智能生成不再‘免费’，每一次推理和调用背后都需要算力、存储、网络通信、能源和数据中心支撑”。这意味着，平台公司正在从“轻资产互联网平台”逐步演变为重资产的“智能工厂”。
基于这一判断，高云程认为过去围绕用户数、流量、广告收入建立的估值体系需要被重新审视，未来市场更应关注算力投入效率、模型能力、数据闭环、AI商业化能力及资本开支回报率。
在组合配置上，高云程透露，当前最核心的配置方向仍是半导体与AI基础设施，重点包括全球先进代工和AI基础设施方向。此外，景林继续看好具备全球竞争力的中国先进制造和科技服务公司，并保留了部分黄金与资源配置以对冲不确定性。
景林基金经理金美桥指出，上半年行情高度分化，超额收益集中在GPU、光模块、存储等上游环节，而金融、消费、医药表现低迷。下半年将调整思路，转向攻守兼备：重点布局AI上游硬核资产，同时关注调整充分的生物医药领域，并强调要顺应科技市值占比提升的趋势，在硬科技中挖掘中国工程师红利，不再固守低估值僵化思维。
另一位基金经理蒋彤指出，大模型年化收入已直逼云计算十年成果，供应链紧张为亚洲尤其是中国半导体、光通信带来巨大机遇。她强调中国半导体经过15-20年积累，已进入良性循环，本土封装路线和光升级需求加速，工程师红利和企业家精神推动产业从0到1再到规模化突破。投资策略上，她主张不偏颇，既参与爆发成长，也收集低估值筹码，保持组合均衡。
从上半年景林的调研动向来看，对科技行业关注度较高，1-6月共调研A股33家上市公司，其中半导体公司5家、消费电子公司4家。其中多只调研股上半年涨幅翻倍，例如：鼎泰高科、云南锗业、盛美上海、澜起科技等。
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