如何穿越光储深水区？

文/魏然

在2026年的SNEC光伏储能展会上，往年那些“无限扩张”与“野蛮生长”的光环彻底褪去。取而代之的是，“活下去”成为会场内外出现频率最高的词汇。

当前，全球光储产业正步入前所未有的深水区。一方面，光伏组件价格持续承压，产业链利润被极度压缩；另一方面，储能赛道涌入大批跨界玩家，同质化内卷极其严重，技术路线之争火药味浓烈。

当规模扩张的旧逻辑彻底失效，每家企业都在被迫回答同一个生死课题：核心差异化到底在哪里？

01

“算账困境”与“伪差异化”

伴随产业步入成熟期，行业内过去单纯依靠拼装硬件、组装系统来标榜“整体解决方案”的时代已经宣告终结。如何帮客户算清投资回报率，如何在应用场景中挖掘真正的差异化，成为企业能否在深水区生还的头等大事。

“光储一体化”是2026年行业最热的概念之一，但在不同性质的市场中，它正呈现出截然不同的落地图景。

在海外市场，基于高昂的电价与成熟的电力交易机制，光储闭环的商业逻辑已然完全跑通。

“目前我们在海外能看到的非直连、并网型纯光伏项目几乎没有了，剩下基本都是光储项目。”正泰新能源董事长陆川指出，在保加利亚、罗马尼亚等欧洲地区，纯光伏项目的日间收益率一般，但只要加上储能进行时段转移，“可能几年就能收回投资”。

然而，将视线转回国内，光储一体化却面临着根本性的“算账困境”。国内大型并网项目即使强行配储，调度权也往往归电网所有，导致收益模式至今模糊不清。网侧独立储能则深受调峰价格波动剧烈的困扰。

面对这一困局，正泰选择将目光锁定在更具自主性的用户侧光储改造上。正泰的破局思路是：通过虚拟电厂（VPP）聚合海量分布式资源，叠加公司手中一年高达700多亿度的绿电资产和聚合交易能力，打造一个直连客户端的能源底座平台。

集中式光伏项目面临挑战，作为曾经光伏装机半壁江山的户用光伏也困难重重。

作为国内户用光伏领跑者，正泰安能的户用光伏安装量已然突破了200万户的大关。但在国内电网消纳形势日趋严峻、多地出现“负电价”或限电的背景下，传统的“一户一并网”商业模式很快触碰到了物理天花板。

针对农村变压器容量不足、电网无法消纳的硬骨头，正泰率先给出了“整村汇流”的创新方案：将分散的户用光伏进行集中汇流，通过自建变压器升压，以绿电直连的方式，直接供给周边的工业园区或工厂。

这种模式不仅释放了东部发达地区原本受限的巨大屋顶空间，更极为接地气地满足了零碳园区对原生态绿电的迫切需求。

在陆川看来，户用光伏的未来形态绝非零散的屋顶设备，而是“长在老百姓屋顶上的聚合式集中发电”。目前，正泰正在全国多地推进零碳园区建设，并在积极参与国家级零碳园区的申报。

在独立的光伏市场之外，2026年的储能赛道同样是一片红海。今年以来，虽然上游碳酸锂价格有所上涨，但储能终端价格却并未出现明显跟涨。一方面是由于集成商在内卷重压下自身消化了部分涨价，另一方面则是因为全行业正处于314Ah向587/588Ah大电芯转换的技术红利期，新电芯的落地带来了系统性的成本下降。

在如此激烈的产能博弈中，正泰在出货策略上展现了极强的务实主义：对组件出货保持高度审慎，同时对储能业务加大资源倾斜。

特别是含金量更高的工商业储能，正泰的占比正在持续上升。

除了国内工商储的精细化运营，正泰海外储能的突破点选在了壁垒极高的日本市场。正泰在当地打造的2MW/8MWh调频项目，较早通过了日本严苛的一次调频认证，目前已斩获20多个获批项目。相较于其他地区，日本储能项目投资成本近乎翻倍，溢价明显，但同时其对产品的要求更高，细节把控也更严苛。而正泰通过产品性能持续优化来提高系统效率，从而提升客户收益，此外专业的售后运维人员7x24小时服务为项目全周期稳定运行保驾护航，精准契合了日本客户核心诉求与运维痛点。

陆川认为：真正的解决方案必须在设计层面实现大量的降本和创新协同，打破各环节之间的瓶颈。”

事实上，很多优秀厂商也强调不一定非要自己生产每一个零部件，但完整自主研发的整体方案价值空间巨大。依托自身从低压电器、逆变器、储能到变压器的电力全产业链“电的基因”，正泰正在致力于构建这种高门槛的一体化方案。

02

终结技术空谈与地缘焦虑

面对行业内层出不穷的技术路线争端，以及错综复杂的国际地缘政治环境，深水区的生存法则是：一切回归常识，用数据说话，用灵活的生态布局对冲外部风险。

2026年，光伏界关于BC与TOPCon谁才是未来主导路线的论战进入了白热化阶段。然而，在铺天盖地的营销声浪中，正泰选择了一条极其务实的“硬核”路线：用长期的、动态的实证数据来做投资决策。

根据正泰在海宁、嘉兴实证基地的长期数据对比：在双面发电的常规应用场景下（国内户用光伏目前大部分也是架高安装），BC组件的实际发电量比TOPCon低了约2个百分点；若更贴近屋面安装，差距则缩小至约1个百分点。

陆川表示，BC电池具备银耗量等材料成本上的潜在优势，但其实际售价也更为昂贵，“最后性价比还是由客户来选”。

更现实的产业瓶颈在于资金，在当前行业大面积亏损、新产线技改需大额投入，企业普遍缺乏技改动力与资金因此短时间内，不同技术路线的市场份额不会发生剧烈变化。

相比于卷入路线的口水战，正泰将精力放在了更能直接带给客户效益的务实创新上——例如率先推动大尺寸组件在户用领域的应用。正泰通过自建全套实验设施，实现了对供应链和产品验证能力的深度掌控。

“我们第一个推出最大板子的方片产品。等到友商再切换产品的时候，可能已经晚6个月。”这种时间差，构成了产品端真正的护城河。

相比于内卷的国内市场，国际市场在利润率上更受企业追捧。

但中国光储企业的出海之路在2026年遭遇了更为复杂的非贸易壁垒。陆川将当前海外地缘政治对产业的影响精准归纳为三个环环相扣的层面。

首先是第一层面的通讯安全与本地化压力。当前，PCS、BMS等涉及软件控制和通讯类的设备，正面临着海外市场越来越严苛的本地生产与网络安全审查。对此，正泰采取了“重硬件、轻软件”的柔性解法，即将大规模的硬件制造体量仍然保留在中国供应，而针对涉及软件控制和通讯的关键设备，则选择在当地寻找合作伙伴进行技术授权，以此跨过安全审查门槛。

其次是第二层面的股权身份限制。例如海外部分国家要求穿透后中资控制比例不得超过25%，这直接导致了行业内部分头部企业不得不选择出售海外工厂。面对这一挑战，正泰的策略是灵活调整资本结构，积极物色海外支点市场，通过合资方式在当地建设PCS或储能集成PACK产能，从而避免合规风险。

最后是第三层面的技术与核心设备出口限制。考虑到国内未来对部分前沿、核心光储制造设备的出口可能存在潜在的政策收紧，正泰正在内部紧密跟踪最新的政策风向，并提前做好了重新审视的准备，通过精细化调整其全球化的制造与供应链协同布局，确保在风浪中维持整条供应链的经营韧性。

在北美市场，虽然正泰电源的逆变器长期保持份额领先，但在经历了地缘政治情绪的波动后，不少海外客户在下单时仍存在犹豫。

但危机往往伴随着新型需求的爆发。陆川敏锐地捕捉到了由AI数据中心（AIDC）带来的巨大新增量。由于美国当前新建的高能耗数据中心普遍面临无法直接从传统电网获取足够配电额度的困境，“自建新能源+独立大储”成为数据中心落地的唯一解。

正泰从去年开始，就已经向北美市场小批量出货5MWh级的储能系统，这批高溢价、高门槛的AIDC改造成为正泰海外业绩极具弹性的增长极。

当全行业都在蹭“大模型”的热度、描绘AI颠覆能源的宏大蓝图时，正泰在内部AI研究的定位上，走了一条“小模型解决具体真问题”的实用主义路线。

在正泰自身的售电与电力交易业务中，通过将AI小模型接入历史多维交易数据进行高频训练与电价预测，目前已经成功帮助售电业务提升了实际收益。

而在分布式光伏与储能的运维端，正泰的AI已经完成了从“发现故障”到“预防故障及闭环验证”的进化。

系统首先以细分单元建立动态气象区，实现区域内的精准画像。在此基础上，只要监测到某一处的分布式系统发电效率显著低于同区域均值的一定比例，AI就会主动推定其存在故障，并针对性地向当地运维人员精准推送派单。

而在维修完成后，会通过闭环监测继续跟踪，只有当该系统的发电效率完全恢复到区域平均水平时，整个流程才会正式闭环。这种实用型AI应用，正在无形中帮正泰省下巨额成本。

03

深水区的生存法则

2026年的全球光储产业正站在一个冷酷而清醒的分水岭上。上游产能严重过剩的阴霾未散，下游价格持续承压，技术路线上硝烟四起，国际贸易环境地缘政治阴云密布——这些挑战前所未有地考验着每一个玩家的失血耐受力。

但正如正泰新能源产业生态群在行业群访中所展现的姿态：真正的行业领先者并不会被长期的生存焦虑所裹挟，而是在冷静审视现实后，务实地调整企业战略，耐心且坚定地构建属于自己的硬实力。

光储一体化的真正价值，从来不在于PPT上的宏大叙事，而在于帮客户算清每一分钱的账；核心差异化的真正壁垒，绝非跟风买来的设备和“拼积木方案”，而是在真实、残酷的项目泥潭中交过学费后提炼出的协同能力；全球化的真正韧性，更在于复杂局势中不盲动、不妥协的灵活定力。

穿越光储深水区，活下去的终极法则或许可以总结为三句话：回到客户价值，回到实证检验，回到长期主义。

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