广东
光伏设备全线杀跌！
今日（7月1日）早盘，光伏相关全线走低。市值近2800亿元的阳光电源一度暴跌近20%，锦浪科技、正泰电源、帝尔激光、固德威、上能电气跟跌。光伏玻璃指数盘中也大幅走弱，跌幅一度近3%。
那么，究竟发生了什么？分析人士认为，可能与美国政府的相关动作有一定关系。近期，美欧在逆变器上的态度，左右着股价表现。
阳光电源崩跌
阳光电源突然跌懵了。阳光电源盘中一度跌近20%，截至午盘，仍跌超13%。资金大举逃离该股。
光伏逆变器行业集体大跌，锦浪科技大跌超11%，上能电气、首航新能、德业股份、固德威、艾罗能源等跌幅较大。逆变器板块指数报17581.27点，跌幅达6%。美国突然传出逆变器不利消息，可能是逆变器大跌主因。
近日，中国商务部部长王文涛就欧盟逆变器融资禁令、《网络安全法》修订草案及《工业加速器法案》等问题提出关切，强调中国是欧盟解决问题的伙伴而非问题根源，指出欧方相关经贸工具及对华限制措施已影响中欧正常经贸合作和全球供应链稳定，敦促欧方重视中方严正关切，避免经贸摩擦升级。中方表示愿通过磋商机制加强对话，妥处分歧，促进务实合作。
与此同时，光伏玻璃指数盘中也大幅走弱，成份股中旗滨集团、南玻A、东方日升、凯盛新能、安彩高科跌幅居前。分析认为，行业供需基本面短期仍存矛盾，前期涨价预期难以落地，上下游持续议价博弈。
万得数据显示，截至2026/6/26当周，国内光伏玻璃2.0mm、3.2mm镀膜价格均环比持平，行业实际在产产能74865吨/天，产能利用率55.57%，厂商推迟窑炉冷修导致供给收缩力度有限，下游采购转向积极带动厂库小幅去化，但短期供需矛盾未改，目前行业毛利率约为-16.87%。
逆变器需求及走向
数据显示，美伊冲突影响持续发酵，亚非拉逆变器景气度旺盛。2026年5月，中国太阳能电池片组件合计出口额为22.3亿美元，同比-7.3%，环比-28.6%，以infolink均价测算对应合计出口量为24.57GW，同比-25.1%，环比-30.2%，受取消出口退税影响，前几月海外渠道进行大量囤货，需求有所被前置6月光伏产品出口仍较为低迷，尤其对价格敏感的亚非拉市场尤其明显。
逆变器方面，2026年5月国内出口总额9.43亿美元，同比/环比+13.66%/+0.63%，单月逆变器出口规模达457.19万台，同比/环比-22.5%/+12.21%；欧洲逆变器渠道状态回归正轨，整体拉货节奏稳健，且偏向高端、大功率光储产品，6月出口规模在20亿元以上水平企稳，亚洲、非洲、南美洲等新兴市场愈发成熟，且美伊冲突影响持续显现，能源危机促使配套光储成为刚需，低端小功率产品需求火热。
长城证券认为，自2023年开始，海外光储需求一直呈现超预期的增长与结构变化，这些表现并非是偶然的短暂波动，而是在光储平价、双碳转型、电网建设落后等因素下的共同结果。即便某个国家在某个阶段出现需求转型停滞，也大概率会有其他国家兴起实现需求的承接，以全球为视角，储能需求已进入相对稳定合理的增长轨道，从跟踪数据来看，2026年会是2025年趋势的延续，核心的主旋律为工商储大储放量、户储修复，结合竞争格局与具体景气度排序为工商储>大储>户储。
排版：杨喻程
校对：王蔚
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