广东
深圳商报·读创客户端记者 张弛
6月30日晚间，杰创智能科技股份有限公司（证券代码：301248；证券简称：杰创智能）披露《2026年度向特定对象发行A股股票预案》，拟募集资金总额不超过人民币196,506.88万元，用于智算云服务中心建设项目、AI+安全装备研发及产业化建设项目及补充流动资金。这是公司继2022年IPO募资后，再次启动大规模股权融资。
来源：公司预案
根据预案，杰创智能本次发行对象为不超过35名特定投资者，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，发行数量不超过46,111,500股，即不超过发行前公司总股本的30%。
募集资金中，148,028.46万元拟投入智算云服务中心建设项目，13,478.42万元拟投入AI+安全装备研发及产业化建设项目，35,000万元用于补充流动资金。
预案显示，公司控股股东及实际控制人孙超、龙飞、谢皑霞承诺，本次发行不会导致公司控制权发生变化。公司表示，本次募投项目顺应信息技术产业发展趋势，把握人工智能重大市场机遇，有助于完善人工智能战略布局，构筑核心竞争优势。
募资近20亿的雄心，与杰创智能的财务现状形成鲜明反差。公告显示，2023年至2025年，公司归母净利润分别为662.03万元、-7,997.69万元和1,367.35万元。2024年巨亏近8000万元，2025年虽扭亏为盈，但盈利规模仅1300余万元。更值得关注的是，2025年扣非后归母净利润为-58.54万元，意味着主营业务实质上仍未实现盈利。
进入2026年，颓势在一季度未能扭转。公司2026年一季报显示，报告期内归母净利润为-1,422.50万元，同比由盈转亏，原因包括推进智算业务新增借款导致利息支出增加，以及基于谨慎性原则增加坏账准备计提。
盈利能力薄弱的同时，杰创智能的现金流状况同样堪忧。公司坦言，部分客户财政预算较为紧张，项目实施周期较长，拨付流程较慢。尽管公司已采取客户信用审批、账龄预警等措施，但若下游客户因其他因素无法按时回款，公司应收账款仍可能发生坏账风险。
记者注意到，今年4月，杰创智能因2025年业绩预告“大变脸”收到深交所监管函。
2026年1月30日，公司披露《2025年年度业绩预告》，预计2025年归属于上市公司股东的净利润为2710万元至3830万元。2026年3月31日，公司披露业绩预告修正公告，将预计净利润大幅下调至800万元至1200万元。杰创智能业绩预告披露的预计净利润与修正公告披露的预计净利润存在较大差异。
深交所指出，杰创智能上述行为违反了《创业板股票上市规则（2025年修订）》相关规定，要求公司董事会充分重视上述问题，吸取教训，及时整改，杜绝上述问题的再次发生。
从预案披露的风险因素来看，预案指出，本次募集资金投资项目存在一定的投入和实施周期，因此在项目实现效益前，公司净资产收益率、每股收益等财务指标可能存在一定程度的摊薄。
预案强调，本次发行尚需公司股东会审议通过、深交所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施。公司特别提醒投资者注意审批风险、发行风险及股票价格变动风险。
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