北京
对于海外链今日反弹是否意味着退潮判断有误的疑问，需要明确的是，当前是机构趋势行情，退潮是渐进式的，呈现退二返一的节奏，与以往情绪题材一旦退潮即连续跌停的走法完全不同。海外链在大光引领下会贯穿整个全球AI牛市，但会经历多轮波段。此前反复强调的6月这轮海外链退潮，指的是6月9日和6月15日共振的海外链各细分方向，包括光纤、PCB、MLCC乃至AI上游材料小金属等。这些方向的节点龙头当前已呈现退潮状态，退潮过程中出现修复性反弹属于正常现象，修复仍是减仓或离场点。
科技方向已连续反弹高潮两日，上证与创业板均临近上方压力位，且今日缩量。若晚间美股反馈较好，明日核心品种仍有冲高机会，但随后将迎来分歧。今日反弹也可理解为部分资金在6月最后一天防漂移的基金回补此前丢失的仓位，进入7月后仍会继续回补，但节奏上更倾向于逢低介入而非追高。
国产链方面，此前基于封测龙头长电科技一度接近跌停的表现，做出主升转震荡的判断。但近几日国产链持续走强，科创板不断新高，存储设备、材料、芯片设计等细分轮番上涨，并未出现滞涨信号，因此需修正判断——国产链仍处于主升阶段，尚未转入震荡。连续大涨两日后，明日也会迎来分歧，届时需观察哪些细分核心在分歧中更为抗跌。
避险方向如医药昨日较强今日偏弱，明日科技分歧时医药存在回流预期差。但市场核心资金仍在科技方向，超跌方向如医药、机器人、航天等，仅适合高手做短线套利，不必过度认真。
总体来看，明日科技方向看分歧。若晚间美股反馈较好，早盘仍有冲高机会，分歧窗口预计在下午或尾盘。届时根据指数及板块分歧程度，观察国产链中抗跌核心是否存在机会。
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