xAI并入SpaceX背后：自身已无AI能力，马斯克想做“AI包租公”

电影《大创业家》（The Founder）讲的是麦当劳的创业故事，电影中创始人雷·克洛克（Ray Kroc）的会计对他说：“你做的不是汉堡生意，而是地产生意。”随后，公司的新模式变成了向他人出租房地产，由这些人来制作食物。

今天的SpaceX似乎也在做同样的事，所以它收购了xAI，无论这家公司成功还是失败，都不会影响母公司SpaceX。

最近几个月，xAI动作频频。5月6日，xAI解散，并入SpaceX旗下全新AI子部门，统一命名为SpaceXAI。为了解决AI盈利模式不清晰的问题，xAI正大规模招募华尔街金融人才，向Grok传授金融建模等技能。

SpaceX成了AI产业的“房东”

几天前，SpaceX与Reflection AI签署一份租赁合同，它由前谷歌DeepMind研究人员创立，目前没有任何收入。根据协议，Reflection每月支付1.5亿美元，租赁SpaceX扩建园区Colossus 2中的Nvidia GB300芯片。

由此，SpaceX成了“房东”，如果租赁履行完毕，有望赚取63亿美元。

本月早些时候，一份S-1文件披露，谷歌同意每月向SpaceX支付约9.2亿美元，为期32个月。单是这份合约，有望为SpaceX贡献320亿美元营收。

SpaceX还透露，xAI与Anthropic达成一笔大交易，可能为SpaceX带来450亿美元收入。

无论是Reflection、谷歌、Anthropic还是xAI，它们无论谁成功谁失败，SpaceX都是赢家。如果判断无误，SpaceX正在转型为“AI包租公”，埃隆·马斯克有望成为AI时代的“雷·克洛克”。

Colossus于2024年7月上线，由10万块Nvidia H100 Hopper GPU提供算力，它们装在Supermicro液冷HGX H100机箱中。很快，集群的规模扩大到20万块。

Nvidia大举投资在Colossus上租用算力的公司，包括Anthropic和Reflection AI，以及xAI和SpaceX。Nvidia向AI经济的每一个节点征税。

最终，几乎所有模型使用的算力都要从Nvidia购买，这才是真正的大生意。

我们不妨类比一下苹果的AI战略，它似乎更高明。苹果战略建立在三层路由系统之上。

当你让Siri执行某项任务时，操作系统内置的调度器会判断任务的复杂程度。

据第三方估计，约85%的请求由苹果自己的小模型处理，它在苹果设备上完成。大约12%的查询会被发送到“私有云计算”，这是苹果自己的服务器基础设施。只有3%的查询会被路由到外部合作伙伴的模型。

苹果这样设计可以规避大量成本。每年，微软、谷歌、Meta、亚马逊需要花巨资搭建GPU集群，需要耗费大量能源，组装强大团队，然后构建、训练大模型。苹果模型很小，运营在用户的芯片上，推理成本被设备吸收。只有一些极难的查询，才需要让合作伙伴来处理。

当其它企业投入巨资建设基础设施时，苹果每年只需要向谷歌支付10亿美元，就可以获得定制Gemini模型的使用权。

因为“基础模型框架”（Foundation Models framework），苹果可以随时更换合作伙伴。苹果在调度时，可以路由到任何符合该接口的模型。

苹果将建设成本转嫁给别人，不需要投入巨资开发前沿模型，就可以轻松赚到几十亿美元。

AI行业一直遵循一种叙事，然后在消费者耳边喋喋不休。只有打造最好模型的公司才会赢，智能就是产品，拥有最强能力和最巧妙训练过程的聊天机器人将占领市场。

如果这套叙事逻辑是错的呢？某些企业可能拥有最好的模型，但它们只是“租户”，真正出租算力的企业才是房东。

汉堡不重要，土地才重要，SpaceX的几十万块GPU才是土地。拥有这块“土地”的人刚刚意识到，他做的根本不是AI生意，而是地产生意。

SpaceX只是表面风光？

知名企业创始人里德·霍夫曼（Reid Hoffman）认为，SpaceX的AI战略是“花钱买存在感”，并将xAI形容为“一场彻头彻尾的灾难”。

他甚至断言：“SpaceX不是一家AI公司，正如埃隆自己所说，xAI在构建基础模型和其他方面，简直就是一场彻头彻尾的灾难。”xAI所有创始人都已离职，公司目前正处于“第三次重启”阶段。

实际上，Grok在基准测试中持续落后于Anthropic和OpenAI的竞争对手，到2026年5月，xAI最初的11位联合创始人已全部离开公司。虽然马斯克已经对团队进行重组，但离职潮并未停止。

到目前为止，SpaceX并不能证明自己具备AI能力，收购Cursor反而证明它缺乏AI能力。

对于算力业务，里德·霍夫曼的批评更加无情。他说，该业务只是高价版的CoreWeave（云算力服务商），并不能证明SpaceX是一家合格的AI企业。

上市之后，SpaceX股价飙升，但本周却暴跌。SpaceX的股价目前只比IPO发行价高出不到10%，几乎抹去了过去2周的涨幅。

报告称，在IPO最初几个交易日，SpaceX筹集850亿美元，但它的情况并不美好，公司正准备发行200亿美元债券，用于还债。这些债是当年收购X时留下的。

2022年马斯克接手X，过去几年，X市值蒸发80%。随后，SpaceX又以极高估值收购xAI，但它在AI竞赛中落后对手。

需要注意的是，由于SpaceX体量巨大，美国人的一部分退休储蓄、养老金（以及大学捐赠基金）与SpaceX市值绑定。但SpaceX内部人却可以更早抛售股票，这是SpaceX IPO设计时就确定的。

AI市场并不理性，正在向泡沫演变，越吹越大。再加之“滞胀”阴霾笼罩在美国头顶，一场风暴似乎正在形成。

所以，将SpaceX说成是AI的房东，似乎一切金钱都将臣服在SpaceX脚下，连谷歌也要“跪舔”，这可能只是一厢情愿。（小刀）