北证50指数增强怎么投？看完这5问�...

来源：市场资讯

（来源：国联基金）

掘金专精特新，捕捉新兴成长！6月29日，国联北证50成份指数增强型证券投资基金（A类：027514；C类：027515）正式首发。该基金是国联基金重磅打造的指数增强产品，聚焦科技制造，微盘风格鲜明，旨在为投资者提供布局北交所“专精特新”小巨人、把握新质生产力发展红利的高效工具。

Q1、国联北证50成份指数增强是一只什么样的基金？

本基金投资股票资产不低于基金资产的80%，采用指数增强型投资策略，以北证50成份指数作为基金投资组合的标的指数，结合深入的基本面研究及数量化投资技术，系统性地融合量化模型与主动研究，精选增强组合，在紧密跟踪北证50指数以获取市场Beta收益的基础上，力求捕获超越指数的Alpha收益。

Q2、现在是投资北证50的时机吗？

北交所正迎来多重利好加持，成长潜力加速释放。

政策东风助力：我国“十五五”规划明确梯次布局战略性新兴产业、新兴支柱产业及未来产业，精准赋能创新型企业发展。北交所作为服务创新型中小企业的主阵地，持续受益于政策红利。2025年北交所修订并购重组规则，引入“小额快速”审核机制；上市审核导向从侧重盈利向强化创新成长转变，为研发型科技企业提供入场券。

发展动能强劲：北交所聚焦创新型中小企业，上市企业多为细分领域“小巨人”，凭借高技术壁垒与市场优势，具备强劲发展动能。

估值性价比突出：北证市场持续调整，北证50指数高点回调超15%，北证50PE(TTM)已回落到42倍左右，已下降至科创板估值的5成左右，投资性价比凸显。（数据来源：Wind，截至2026.5.31）

Q3、北证50成份指数有什么特点？

1、北交所核心指数，代表性强

北证50成份指数由北交所市值最大、流动性最好的50只上市公司证券组成，综合反映北交所市场整体表现，是布局北交所的核心指数标的。指数每季度审核一次样本，采用调整市值加权，单个样本权重不超过10%，前五大样本权重合计不超过40%，编制科学合理。

2、专精特新含量高，领航成长赛道

北证50指数成分股包含34家国家级专精特新“小巨人”企业，专精特新企业数量占比超60%，市值占比超70%，显著高于科创50、创业板50、沪深300等指数的专精特新含量。这些企业普遍具备“高成长、高研发、高毛利率”的特点，在科技创新的利好政策推动下，发展前景广阔。

数据来源：wind，截至20260531

3、持仓集中度高，龙头齐聚

北证50指数前十大权重股占比合计为42%，覆盖北交所的龙头公司，代表性突出。前十大成分股涵盖贝特瑞、锦波生物、纳科诺尔、并行科技、同力股份等北交所标杆企业，汇聚细分领域具备核心竞争优势与稳健经营实力的企业。

4、行业分布均衡，深耕科创

北证50指数覆盖多个行业，主要分布在机械、基础化工、计算机、医药、汽车等科创属性突出的行业，合计市值占比超78%，体现了鲜明的科技创新及先进制造属性。

数据来源：wind，截至20260531

5、小市值特征显著，成长性强

从市值分布上看，北证50指数呈现出偏小盘、微盘风格，近九成股票市值小于100亿元，平均市值仅62.26亿元，相比科创50（平均市值1227.69亿元）、创业板50（平均市值1765.46亿元）而言，成长属性更强，弹性更大。（数据来源：Wind，截至2026.5.31）

Q4、国联北证50指增的投资策略是什么？

资产配置策略：本基金以追求基金资产收益长期增长为目标，根据宏观经济趋势、市场政策、资产估值水平、外围主要经济体宏观经济和资本市场的运行状况等因素的变化在本基金的投资范围内进行适度动态配置，在控制基金跟踪误差的前提下，谋求在偏离风险和超额收益间的最佳配置。

股票投资策略：本基金主要通过量化及基本面主动精选个股，选取并持有基本面良好的股票构成投资组合，在控制组合跟踪误差的基础上，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。本基金所跟踪的标的指数为北证50成份指数，在满足投资比例要求基础上，本基金将在允许的投资板块范围内，进行成份股优化增强、非成份股优选增强对组合进行优化。具体来说，股票投资采用定量和定性分析相结合的策略选取基本面良好的股票，在保持对基准指数有效跟踪的同时，力争实现对基准指数的长期超越。

指增策略：

Q5、拟任基金经理是谁？

拟任基金经理赵菲：国联基金多策略投资部基金经理，17年证券从业经历，11年基金管理经验。擅长被动指数、指数增强，对量化选股、对冲套利及金融衍生品有深刻理解和实践经验。2008年8月至2011年5月曾任国泰君安证券股份有限公司证券及衍生品投资总部投资经理；2011年5月至2012年11月曾任嘉实基金管理有限公司结构产品投资部专户投资经理。现任公司多策略投资部基金经理。

投资理念：结合量化投资广度的优势与主动投资深度的特点，进行积极的组合管理和风险控制，遵守纪律性的同时不失经验调整，寻找市场中被低估或错误定价的标的，挖掘盈利和估值双击的机会。注重回撤控制，追求稳定的超额收益及较高的风险收益比。

拟任基金经理黄磊鑫：国联基金多策略投资部基金经理，4年证券从业经历，1年基金管理经验。2021年6月至2022年3月曾任中邮创业基金管理股份有限公司研究部研究员；2022年3月至2023年10月任中信建投基金管理有限公司多元资产配置部研究员，现任公司多策略投资部基金经理。

研究方向：主要从事量化选股的研究工作，擅长运用人工智能机器学习方法，构建神经网络预测模型。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。

产品风险等级为R4-中高风险，匹配C4及以上风险承受能力的投资者。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资者应根据自身风险承受能力，审慎决定是否参与基金交易及相关业务。在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资者认购（或申购）基金时应认真阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件。