广东
一系列产业趋势的重磅发展节点如期而至
6月最大的主线半导体从预期到现实一步步兑现
历史性大周期当之无愧
对近日半导体存储芯片的重磅发展节点拆解会更清晰：
拆解一：首先是对产业的认知规模，这 是 一个定量分析的过程
没有对市场规模的认知，你就没有无法判断这个产业趋势的大小
无法判断产业趋势的持续性
无法判断半导体存储产业趋势利润兑现的确定性
无法判断半导体存储产业链巨大利润从下游到中游、再到上游（材料与设备）传导的确定性
这个产业的价值规模有多大？
我们春秋研究院公众号和星球内在很长的一段时间对此做过一系列的分析
今天韩国雄心勃勃的重磅产业扩产最重要的信号就是历史性的规模和历史性的全国性产业计划
韩国政府：2035 年前全产业链投资超 1000 万亿韩元（约 4.42 万亿元人民币）
西南部新建 4 座存储晶圆厂（投资 800 万亿韩元），AI 数据中心专项投入 550 万亿韩元。
三星 + SK 海力士：十年投资超 1000 万亿韩元。
五年内 DRAM 产能翻倍，目标全球内存市场规模增长 4 倍；SK 海力士单独规划400 万亿韩元存储集群，三星落地光州芯片基地。
7 月关键动作：SK 海力士7 月 10 日纳斯达克上市，募资约 2000 亿元人民币，随即启动 HBM 封装与先进制程设备招标；三星同步释放2600 万亿韩元扩产订单，7 月集中采购刻蚀、薄膜、量测设备。
拆解二：供应链的传导
产业下游因供不应求同时出现海内外大规模扩产，这海内外两个动作的叠加，直接将需求将利润往上游设备与材料迅猛传导
除此之外，在当前的环境下，火上浇油的是上游设备和材料处于国产替代的黄金时间窗口
一整套组合拳下来，上游设备和材料不得不进行急剧的价值重估，重估的空间在上一篇文章（6月21日）分析得很清晰
拆解三：需求上的传导
以前谈到存储紧缺，都是在AI算力范围内，其他消费电子还只是传导涨价的过程
这两天在需求上最大的产业信号，就是市场分析全球最大的消费电子（占据绝对的价值量份额）苹果因为寻求解决存储困境而将目光转向一贯以高效制造为优势的国产存储新星长xin存储。
外面的市场上也在分析长xin和腾xun的采购意向。
这些都表明，存储紧缺已经全面蔓延：全球性、全应用领域的紧缺。
无论是国产、还是韩国，扩产刻不容缓，
扩产刻不容缓 意味着 上游设备和材料的价值重估刻不容缓；
而且价值重估的空间之大，前所未有！
这是对上游设备和材料的定量分析，
这个定量分析对我们的市场参与有直接的关键的实际意义！
从五月开始一直到现在，半导体上游就是我们春秋研究院知识星球最重点关注的产业趋势：
上游核心江丰电子和鼎龙股份是我们继中船特气后的重点关注上游企业
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