陆家嘴财经早餐2026年6月28日星期日

•前5月中国工业企业利润保持高增长，电子行业利润同比翻倍

•A股掀“补税风暴”，年内已有80家上市公司公告

•Anthropic最强大模型获松绑，超100家机构获准使用

•AI算力拉动功率半导体涨价，内存持续紧缺，联想预警高价或将长期常态化

•知名基金经理新一轮调仓曝光，医疗板块获机构青睐

•SpaceX7月7日将纳入纳指100，料引43亿美元被动资金流入

1、从税务自查到稽查检查，从会计差错更正到税收优惠适用偏差，2026年A股上市公司补税潮正在搅动资本市场。据Wind数据不完全统计，截至6月25日，年内已有80家A股上市公司公告补缴税款，逼近2025年全年89家的总量。其中，单笔补缴金额过亿者屡见不鲜。仅6月份以来，就有20家上市公司发布补缴税款的公告。按照行业分类来看，在上述80家补缴税款的上市公司名单中，主要包含生物医药、新材料、化工、环保、农业及信息技术领域。

2、伊朗西南部锡里克地区传出爆炸声，爆炸与多枚炮弹击中一座通信塔有关。美媒AXIOS网站称，美国官员表示，因周六伊朗对一艘商业油轮的攻击，美国军方正在霍尔木兹海峡地区对伊朗目标进行打击。这是自“美伊谅解备忘录”签署以来，美国军方进行的第二轮空袭。

3、美国商务部在信函中表示，美国放宽了对“可信赖的伙伴”使用Anthropic PBC的高端Mythos 5人工智能模型的限制，允许该公司向100多家美国机构发布。此举缓和了Anthropic与美国政府之间的争端。Anthropic的主要竞争对手OpenAI也向一小部分经美国政府批准的合作伙伴推出了最新模型GPT-5.6。

1、中共中央政治局委员、国务院副总理张国清在浙江调研科技创新和产业创新深度融合、质量品牌管理等工作。他强调，要深化拓展“人工智能+”，以场景应用为牵引，夯实算力、算法、数据等技术底座，加快培育行业垂直模型，打造更多高水平智能体，推进人工智能赋能新型工业化，不断催生新质生产力。

2、国家统计局公布数据显示，1—5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额31439.6亿元，同比增长18.8%，较1—4月份加快0.6个百分点。全球人工智能技术变革带来高端算力芯片和存储芯片需求爆发，推动电子行业利润高速增长，1—5月份，电子行业利润增长103.9%，对全部规模以上工业企业利润增长的贡献率达43.1%，是规模以上工业企业利润较快增长的重要支撑。

3、民政部联合中央宣传部、中央网信办等12部门印发通知，自2026年上半年开始，以“悦身心 展风采 促健康”为主题，每年常态化组织开展“乐享银龄”系列活动，内容主要涵盖“乐龄文艺”、“乐龄文创”、“乐龄阅读”、“乐龄健身”、“乐龄康养”、“乐龄科普”等六大活动。

4、2025年常住人口增量十强城市出炉。前十强为深圳、东莞、广州、长沙、济南、佛山、中山、惠州、杭州、青岛。去年常住人口增量前10城市的人口增量均超过了7万人。其中5个城市去年常住人口增量超过10万人，在去年人口增量前十城市中，有6个城市来自广东。

1、随着二季度接近尾声，公募基金最新持仓变化逐步浮出水面。6月以来，通过上市公司回购股份公告披露最新持仓的知名基金经理包括胡宜斌、赵枫、王平、杨锐文、乔迁、谢治宇、万民远等。从目前披露的信息来看，机构资金既有对部分前期重仓股进行适度减仓，也有对具备长期成长逻辑的行业积极布局，整体呈现出“优化结构、寻找新机会”的特点。医疗等具备长期成长潜力的行业继续吸引机构资金配置。

2、继代表作易方达蓝筹精选增聘基金经理后，顶流基金经理张坤在一个多月内再度“减负”。易方达基金公告称，张坤旗下在管的两只基金——易方达优质精选、易方达优质企业三年持有，于即日起分别增聘基金经理彭珂、张琦共同管理。经过此次最新的调整，张坤独立管理的基金仅剩易方达亚洲精选一只，其单独管理规模也降至31.69亿元。

3、有着“章盟主”之称的章建平在近期对江淮汽车进行了大幅度的减仓。自6月10日至23日，章建平的妻子方文艳在9个交易日内减持了923.5万股。以均价估算，方文艳此次减持套现约2.9亿元。

4、易方达（香港）香港交易所科技100ETF在香港交易所挂牌上市，这是市场上首只跟踪“香港交易所科技100指数”的ETF产品。香港交易所科技100指数于2025年12月9日正式发布，人工智能主题成份股权重约42%，AI硬科技占比超四成。

1、由于AI算力集群功耗激增，功率半导体正成为存储之后的产业新增长引擎，行业再掀起一轮涨价潮。一家功率半导体厂商人士表示，无论是面向数据中心800V HVDC等一次电源、服务器二次电源等产品，都已进入多家头部客户供应链并实现规模量产，订单需求十分旺盛。

2、国家重大科技基础设施“聚变堆主机关键系统综合研究设施”最大的超导部件——环向场磁体完成最后制备工艺，并通过专家验收。同时，高温超导中心螺管线圈磁体也完成满工况参数测试，核心性能达到国际领先水准。目前，整套磁体全链条关键环节均实现国产自主可控，各项性能指标领跑国际同类产品。

3、我国开源生态版图进一步扩容，新增了涵盖人工智能、具身智能等领域的7个项目。工信部相关负责人介绍，当前我国开源参与者数量、增长速度均位居世界前列，未来将加快推进开源体系建设。

4、国内造纸行业迎来一轮大范围、多品类同步涨价潮，覆盖纱管纸、白卡纸、牛卡纸、灰纸板、文化纸等主流纸张，从头部浆纸龙头到区域中小型纸厂密集发布调价通知，本轮涨价核心驱动均指向上游原料、化工辅料、物流运输等综合成本持续攀升。

5、中国物流与采购联合会发布《中国医疗器械供应链发展报告（2026）》。截至2026年6月18日，全国累计获批创新医疗器械数量达431个，其中2026年已新增获批40个，新增数量再创历史新高。2025年我国医疗器械工业市场规模达12049.84亿元，同比增长1.12%，整体维持稳健增长的良好运行态势。

6、联想是最新一家警告市场进入“内存危机”的厂商。公司高层在2026年ISC大会上表示，内存价格已经达到了前所未有的高度，而且随着供应短缺的持续，这种情况还将持续下去。内存价格上涨趋势最终将成为未来几年，甚至在2030年以后的新常态。

7、深圳、杭州、长沙等多个城市上演高热土拍，核心片区宅地轮番拍出高溢价，板块地价接连创下新高。中指研究院指数研究部总经理曹晶晶认为，供地端，地方政府普遍减少非核心区土地供应，加大核心区低密优质地块出让，稀缺性推高了竞争强度。58安居客研究院院长张波认为，本轮土拍呈现典型结构性分化，不会带动楼市普涨，更多重塑区域价值格局。高地价在一定程度上会稳定周边一二手房价格，减弱购房者观望情绪。

1、截至6月，欧盟《加密资产市场监管法案》已在全欧盟范围内发放230张牌照，各国落地进度差异显著：德国以56张获批数量居首，此前定位为加密货币中心的法国仅获批21张。根据监管要求，2026年7月1日起，未获取MiCA牌照的平台不得向欧盟用户提供新服务。

1、苹果公司高管出走潮持续蔓延。负责Vision Pro头显和智能眼镜业务的最高主管Paul Meade即将离职加入OpenAI，进一步削弱苹果在AI硬件领域的竞争实力。苹果副总裁Meade将于本周内离开苹果，随后加入OpenAI旗下硬件部门，参与其即将推出的AI智能设备产品线。

2、据六位知情人士透露，为缓解内存芯片涨价带来的成本压力，苹果公司正向美国政府游说，希望获批采购中国半导体企业长鑫存储（CXMT）的内存芯片。若能将长鑫存储纳入内存供应链，将缓解苹果受上游供应商挤压的困境。

3、美国联邦贸易委员会批准马斯克收购前SpaceX工程师创立的光模块初创公司Mesh。Mesh由三位前SpaceX工程师创立，公司于今年2月从隐身模式浮出水面，完成由Thrive Capital领投的逾5000万美元A轮融资。Mesh的核心产品为Alpha C1光学收发器，传输速率达1.6Tbps，可大幅降低延迟与能耗。

4、DeepSeek联合北京大学正式发布DSpark推理加速框架，旨在解决大语言模型在高并发生产环境中的推理效率瓶颈。该框架已部署于DeepSeek-V4-Flash与DeepSeek-V4-Pro的预览版服务引擎中，相比此前生产环境采用的单token推测解码基线MTP-1，在同等吞吐量水平下可将单用户生成速度提升60%至85%。

5、高通公司执行副总裁杜尔加·马拉迪表示，公司计划将本周新发布的数据中心芯片技术应用于智能手机，以提升移动设备本地AI运行能力。高通新推出的高带宽计算（HBC）架构采用芯片垂直堆叠设计，将内存与计算单元紧密集成，可显著提升数据传输速度与效率。

6、在管理规模攀至新高之际，公募“老十家”富国基金迎来新任董事长。6月27日，富国基金管理有限公司发布高级管理人员变更公告称，裴长江因到龄退休离任公司董事长，王苏龙新任公司董事长，任职日期为6月26日。

7、娃哈哈针对近日网传娃哈哈纯净水涨价相关消息发布说明称，受包材成本波动，公司调整不同包装规格水产品的渠道批发价，有升有降以保障经销商伙伴稳定经营。全线纯净水终端零售价不变，消费者购买价格无变化 。

8、京东在欧洲推出JoyRobocare机器人维修服务，“机器人救护车”上门服务可覆盖英国、德国、法国、荷兰等多个国家主要城市，未来还将逐步延展至欧洲更多国家和地区，以及美洲、亚太及中东等海外市场。

9、胜科纳米发布了搭载胜科纳米半导体物理大模型的iWUDI™智能闭环系统。该系统是一套面向半导体行业的AI+CIM原生智能闭环系统，经定制化开发后，该系统也可延伸至智能设计、智能生产甚至AI无人工厂。

1、美国总统特朗普威胁向对美企业征收数字服务税的欧洲国家施以报复性关税后，欧盟委员会回应说，将“坚决捍卫自身权利”。欧盟委员会一名发言人表示，欧盟及其成员国有权管理欧盟范围内的经济活动，如果对欧盟“合法政策”采取“单方面措施”，欧盟“将迅速和坚决应对，以维护自身权利和监管自主权”。

2、据联合海上信息中心(JMIC)发布的一份通知称，霍尔木兹海峡的南部航道范围已扩大，以满足进出港船舶同时通航的需求。联合海上信息中心还指出，在商船遭遇袭击后，该海峡的海事安全威胁等级已由“中等”上调至“较高”。伊朗国家电视台表示，在未经许可的船只遭到警告射击后，目前有更多船舶正申请过境霍尔木兹海峡的伊朗许可。

2、越南正式启用本国首个国家半导体芯片原型设计中心，这是该国谋求巩固自身在全球半导体价值链地位的重要里程碑。该中心发展路线图分三阶段实施，目标在2030年后成为东南亚领先的半导体原型设计枢纽。

3、阿根廷拟推出“黄金护照”项目用以偿还债务。知情人士称，阿根廷计划于今年推出投资入籍项目。阿根廷方案是，申请人捐赠约50万美元（款项不予退还），或购置面值约100万美元零息主权债券，即可申请该国公民身份。

1、曾经最拥挤的多头交易，正在成为拖垮美股的大包袱。Mag 7本月集体失速，七只股票单周跌幅均在3%至8%之间，纳斯达克指数当周下跌约4%。与此同时，道指和罗素2000小盘股指数却双双跑赢。这是纳斯达克指数相对于小盘股自2024年7月以来表现最差的一周。本月，Mag 7合计市值蒸发约3万亿美元。

2、纳斯达克交易所确认，SpaceX将于7月7日被纳入科技股占比较高的纳斯达克100指数，这为埃隆·马斯克旗下的这家火箭与人工智能巨头吸引被动投资铺平了道路。摩根大通估计，SpaceX被纳入纳斯达克100指数可能带来43亿美元的被动资金流入。

1、中国人大网公开了获十四届全国人大常委会第二十三次会议批准的《国务院关于2025年中央决算的报告》全文，国务院在其中明确了下一步财政工作六大重点任务。根据报告要求，要加快超长期特别国债、专项债等发行使用，强化政策预研储备、根据需要适时推出。后续总额1.3万亿元超长期特别国债和4.4万亿元专项债发行进度将提速，财政增量政策正在谋划中。

2、日本首相高市早苗公布长期经济增长蓝图，计划在截至2040财年的14年内累计投入超过370万亿日元。为规避增税带来的政治阻力，该计划创新性地引入“过桥国债”机制，试图在账面上维持财政平衡。财政专家警告，在缺乏明确偿还来源的情况下，该机制本质上是变相的赤字国债，正引发市场对日本财政纪律崩坏与债务失控的深层担忧。

1、专业机构提供的数据显示，沙特阿拉伯国家石油公司（沙特阿美）6月26日在时隔近4个月后重启其海湾一侧的石油出口终端，开始为超大型油轮装货。

2、招商证券发布研报称，随着AI驱动的数字基础设施建设与全球能源电气化进程加速，铜的角色正在从周期性工业金属逐步转向具有战略属性的关键矿产资源。当前铜价仍处于历史高位，两大交易所年初至今均上涨近10%。展望后续，该行认为全球流动性、美伊局势以及供需基本面将成为影响铜价走势的三条核心主线：短期关注流动性收紧与地缘风险变化，中长期仍看供需格局演变。

1、玻利维亚经济部宣布，将实施灵活汇率制度。