上海发文支持 金融机构背景家族办公室迎政策利好

中经记者 樊红敏 北京报道

金融机构背景家族办公室迎来重磅政策利好。

近日，上海市人民政府办公厅印发《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》（以下简称“《若干意见》”），明确提出，支持具备“家办”功能的金融机构等市场参与主体规范化、专业化运营。

由粤港澳大湾区家办联合会（筹）和家办标准研究院于2022年6月联合发布的《中国家族办公室绿皮书（2022）》显示，截至2022年6月，国内冠以“家办”名义的机构已有近1万家，这些家办的机构背景既包括银行、保险、券商、信托等持牌金融机构，也包括私募、投资公司、律师事务所等非金融机构。

京华世家家族办公室董事长聂俊峰在接受《中国经营报》记者采访时表示，《若干意见》中关于家办的表述，释放了三个明确的信号：一是官方正式确立家办是现代化财富管理、全球资产配置的标准业态；二是确定了“持牌金融机构先行、以合规金融主体为核心发展载体”的行业规范化路径；三是家办业务成为上海建设全球资管中心、吸引境内外超高净值家族、做大人民币全球配置的重要抓手。

省级政府文件首次明确家办合法地位

5月28日，上海市人民政府办公厅印发《若干意见》，围绕加强金融市场建设、建设高质量资管机构体系、丰富产品服务、推进高水平开放、培育健全生态五方面提出21条举措，力争到2030年上海资产管理规模达55万亿元，全国占比达1/3。

其中，《若干意见》第十条“服务居民多样化财富管理需求”提出，支持发展家族信托业务，推广“信托服务+资产配置”的全生命周期财富管理模式，支持具备“家族办公室”功能的金融机构等市场参与主体规范化、专业化运营。

“由于家办处于发展的初期阶段，加之企业自利性驱动，以及监管体系尚不成熟和规范，家办企业也暴露出一定的风险，甚至成为财富管理整治后的非法集资行为‘新据点’。”广东省地方金融风险监测防控中心于2023年7月底发布的《家族办公室企业风险分析报告》指出，部分家办企业存在以下五方面风险信息：一是成为违规理财新展业渠道，二是民营金融家办违规融资存在风险交叉传播隐忧，三是房地产企业涉嫌通过家办缓解资金压力，四是成为政信定融产品的新销售渠道，五是异化成私募、保险的销售机构。

“此前，国内政策更多只提家族信托，从未在省级政府顶层文件中单独明确‘家办功能’的合法地位。”聂俊峰表示，“《若干意见》将家办功能与家族信托、买方投顾、跨境资产配置并列，意味着监管与地方政府承认：超高净值家族综合财富保护、代际传承、全球多元配置需求客观存在，家办是承接该需求的合规载体，彻底扭转过去行业‘无名无分’的灰色定位，从政策层面打破‘谈家办即乱象’的片面认知。”

金融机构背景家办迎来实质性利好

值得一提的是，《若干意见》明确限定仅支持“具备家办功能的金融机构”。

“未来行业规范化治理的主线，除了银行、信托、券商、保险等持牌金融机构，独立家办也应具备私募基金投资顾问资质，方可搭建标准化家办服务体系。”聂俊峰表示。

在聂俊峰看来，《若干意见》给金融机构背景家办带来了多方面实质性发展利好。

具体来看，一是业务身份合法化，破除内部展业约束。过去多数银行私行、信托、券商内部设立的家办中心，仅作为客户服务品牌，无官方政策支撑，在其跨部门资源协同、对外宣传、家族信托批量落地时常受合规掣肘。《若干意见》直接为金融机构内设家办功能做官方政策背书，机构可系统性投入团队、搭建专属服务体系，在家族治理、跨境财税、家族宪章、慈善传承等综合服务上放开创新空间，不用再局限于单一理财产品销售。

二是资源整合权限提升，打通全链条资管生态。《若干意见》同步配套支持家族信托、REITs、跨境投融资、慈善信托发展，金融系家办可联动集团内全牌照资源：银行信贷、投行并购、信托隔离架构、券商二级市场投研、保险保障工具、跨境离岸业务形成业务生态闭环。

三是行业标准建设的先发主导权。上海作为全国金融改革前沿，本次政策落地后，势必会配套出台金融机构家办运营指引、服务规范、风控标准。头部银行、信托、券商、保险家办有望参与行业规则制定，提前建立人才体系、客户分层体系、合规风控体系，形成品牌与专业壁垒。

“我们目前正在参与RFO注册家办协会与上海现代服务业协会合作制定的独立家办服务标准文件的制定，并有望近期发布。”聂俊峰透露。

至于目前金融机构背景家办的发展情况，举例来看，信托系家办方面，国投泰康信托设立了“赫奕家办”、中粮信托设立了“厚德家办”、百瑞信托设立了“家族与慈善办公室”等。券商系家办方面，中信证券、中国银河证券、中金公司、海通证券、中信建投等多家券商已入局家办赛道。保险系家办方面，2016年，中信保诚人寿推出康达家办；2017年，中宏保险设立“宏运世家”家办；2021年，太平人寿保险设立太平1929家办；2023年，中国太保寿险成立太保“家传”家办，2024年，同方全球人寿成立”智臻·赢家”家办；2025年，百年人寿百年启承家办揭牌……

“当前保险系家办正处于从探索期向专业化、体系化发展的关键阶段。随着高净值人群财富管理需求从‘创富’转向‘守富’与‘传富’，保险机构凭借其在风险管理和长期保障领域的天然禀赋，正加速布局家办赛道。”北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆向记者表示。

据杨帆介绍，目前市场上已形成保险机构内嵌式家办、资深代理人创设家办以及保司与代理人合作创设家办三类主流模式。服务特色上，保险系家办更注重客户全生命周期服务，高度契合高净值人群对稳定传承和保值增值的核心诉求。发展趋势上，保险系家办正积极整合信托、资管、法律、税务等外部资源，从单一产品销售向一站式综合服务生态演进，在“保险+服务”的差异化赛道上持续深耕，形成区别于其他金融机构的独特竞争优势。

“对比来看，银行私行侧重综合财富管理，信托擅长资产隔离与架构设计，券商的专业优势是投研与资本运作能力，而保险系家办主攻守富与传富，以风险保障和财富保全为基础。”杨帆称。

（编辑：许璐 审核：何莎莎 校对：颜京宁）