「焦点复盘」沪指缩量跌超2%失守半年线，光通信概念遭重挫，半导体设备股强势依旧

财联社6月26日讯，今日60股涨停，35股炸板，封板率63%。兴业科技6连板，宏柏新材4连板，返利科技3连板，贤丰控股8天6板，超声电子9天6板，天娱数科6天4板，威派格6天3板，凯盛科技7天3板。市场震荡调整，三大指数低开低走。沪深两市成交额3.55万亿，较上一个交易日缩量419亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超4600只个股下跌。板块方面，玻纤、猪肉、玻璃基板、家电板块领涨；光通信、锂电池、算力租赁、消费电子板块领跌。截至收盘，沪指跌2.26%，深成指跌3.44%，创业板指跌4.07%。

人气及连板股分析

连板晋级率小幅回升至25%，连板接力方向表现稍有改善，但除去一字涨停晋级6连板的并购重组磷化铟芯片的兴业科技外，换手板高度仍仅有4连板。昨晚MLCC概念人气股昀冢科技停牌核查，六氟化钨概念人气股中船特气走出冲高回落行情，令硬科技方向抱团呈现缩圈去弱留强走势，半导体、PCB产业链仍有大批成分股刷新历史或阶段新高，但此前风光无限的光通信产业链表现降温，昨日创出2777.77元历史新高的“股王”联讯仪器今日高开后呈现单边弱势探底走势，收盘重挫近15%，“易中天”三只光模块巨头股价也遭遇深幅调整跌至20日均线附近。硬科技内部分化淘汰的同时，创新药、锂电池、大金融等非AI权重股却不涨反跌。在指数仍处于相对高位之际，这类“跟跌不跟涨”行情容易引发市场短期卖盘集中释放，对于当前抱团缩圈过程中仍应适当保持谨慎。

主线热点

受内存和存储芯片成本持续飙升影响，隔夜苹果、微软双双宣布多款产品售价上调。继美光、SK海力士宣布扩产计划后，三星集团将于6月29日宣布未来10年内在韩国投资1000万亿韩元计划。存储上游先进封装、设备产业链持续站上风口，正帆科技、富创精密、圣晖集成、柏诚股份等多股封涨停，华海诚科、太极实业等刷新历史高点。无论是HBM4等AI相关的高端存储，还是消费电子相关的通用型存储，短期产能与需求的严重错配仍支撑全行业产品涨价。但包括果链为首的消费电子，以及算力产业链内的服务器代工等环节，一些龙头企业的大跌仍表明存储产业链价格的持续上涨或对下游需求形成冲击，反而对存储产业链中长期预期形成不利影响，因此存储上游产业链在短线涨速过快后也存在消化整理需求。

康宁推出了下一代玻璃光互连组件Glass Bridge，直接连接光子集成电路（PIC）与光纤，目标应用于共封装光学器件CPO和玻璃基板。玻璃基板概念早盘大面积冲高，雷曼光电、凯盛科技、莱宝高科等多股涨停，长信科技、戈碧迦一度涨20%。但随着板块内权重龙头京东方A日内创出18年新高后收窄涨幅，拖累板块内多股从日内高点回落收出长上影，与6月5日高点走势如出一辙，板块内部各环节走势分化仍无法形成合力。而康宁发布的玻璃桥光互联新方案，相比传统光互联方案具备高密度，简化组装并无需插拔光模块或长光纤阵列单元（FAU），成为今日光纤、CPO概念双双重挫主因。不过中天科技、特发信息两只光纤人气股跌停的同时，光纤上游光棒及四氯化硅等原材料环节却不跌反涨，宏柏新材、晨光新材、新亚强仍逆势涨停。由于台积电等大厂主导的CoPos产能短期内仍难量产以实现对硅光等光互联方案的取代，因此当前光通信产业链的调整仍以情绪面释放为主，光棒、光芯片等上游环节的紧缺状态仍难逆转。

今年以来，上游材料电子布和下游CCL均连续价格提涨，其中电子布连续9个月提涨价格，当前7628电子布成交价7.3-7.5元/米，同比上涨70%-92%，较去年低点翻倍。招商证券研报指出，预期7月份所有 PCB 下游领域（含 AI）均会有一轮价格普涨，涨幅预计20%到30%以上。PCB产业链局部活跃依旧，覆铜板概念抱团人气股超声电子、贤丰控股双双涨停，电子布概念国际复材、宏和科技、中材科技等刷新历史高点，但胜宏科技、生益科技等大市值权重股整体表现不尽人意，一定程度上仍受到几只算力硬件大票深幅回调的拖累。与博弈业绩高增长的存储产业链类似，当前PCB上游材料端的强势，仍是资金对于覆铜板厂商启动新一轮涨价的强烈预期，后续若涨价函陆续落地，则仍需谨防潜伏盘的短线兑利离场风险。

昨晚，安森美宣布将以全股票交易方式收购Synaptics，企业总价值约70亿美元，从而实现押注“物理AI”赛道。此外宇树科技宣布旗下双足人形机器人Unitree R1官方售价由3.99万元下调至2.99万元起，并即日起开放现货销售。机器人、物理AI产业链局部逆势活跃，物理AI概念人气股天娱数科反包涨停走出6天4板，征和工业、祥鑫科技逆势涨停，趋势抱团人气股索辰科技逆势涨超6%创出历史新高。不过宇树科技等国产链方向逆势活跃仍难掩特斯拉链为首的零部件出海方向的低迷，包括三花智控、五洲新春等机构重仓大票均创出阶段新低，AI硬件端的资金持续吸血仍是主因。因此与此前的创新药、大金融等板块的修复类似，物理AI相关产业链同样属于超跌修复范畴，且力度和人气号召力均无法与券商为首的大金融板块相提并论。

后市展望

在日韩股市重挫拖累下，市场全天呈现低开低走行情，且算力权重股大面积调整的同时，超跌小微盘股也不涨反跌，微盘股指数连续第三个交易日跌超2%并创出本轮调整新低。虽然今日仍有近90股涨超10%，但上涨个股仅有不到800家，且成交超百亿元个股中下跌个股家数和平均跌幅均相较于此前显著提升，可见当前资金缩圈抱团的过程中，被淘汰的高位人气股仍容易遭遇破位下杀，整个科技热门方向的获利盘远未释放完毕。从指数方面看，随着沪指向下击穿30周均线，且周线KDJ和MACD均处于死叉状态，若短线跌破4000点整数关，存在继续向下测试6月8日低点展开二次探底可能。

今日涨停分析图

（财联社 金皓明）