每周回顾 89家公募机构年内合计斥资44亿元自购

公司

美光炸裂财报一扫近期“AI泡沫”担忧

在存储芯片巨头美光科技公布了堪称炸裂的第三财季业绩后，华尔街多家大行纷纷对该股给予了乐观评价。美光第三财季营收高达414.6亿美元，同比暴涨346%；Non-GAAP净利润飙升约12倍至288.6亿美元，毛利率攀升至84.9%，并大幅超越英伟达最新约75%的毛利率水平。目前公司已签署16份覆盖数据中心、消费电子、汽车领域的长期供货协议，包含多家行业头部大客户。协议多采用五年期照付不议合约，汽车领域合约为三年期，具备强约束力。据介绍，这批长期协议覆盖公司20%的DRAM销量、三分之一的NAND销量，全部落地后将覆盖公司半数以上营收。仅已签约协议的保底最低收入就高达1000亿美元，同时公司将收获220亿美元现金存款及相关履约承诺。

苹果涨价股价大跌

苹果公司周四宣布上调MacBook和iPad产品价格，此前该公司首席执行官（CEO）蒂姆·库克已警告过，内存和存储芯片成本飙升将迫使公司涨价。受此消息影响，苹果周四大跌。Mac电脑价格普遍上涨约15%至20%，iPad价格上涨约15%至25%，iPhone价格暂未调整。苹果在声明中表示：“消费电子行业正面临前所未有的挑战。AI数据中心的快速扩张导致内存和存储需求激增。我们从未见过零部件价格在如此短时间内上涨如此之快。”苹果还表示，公司“已经到了必须开始提高部分产品价格的阶段”。

腾讯年内股价跌近三成，市值失守4万亿港元关口

2026年年内腾讯股价累计下跌近三成，市值已经失守4万亿港元关口。腾讯创始人马化腾在5月股东大会坦言，公司在AI领域的进展慢于竞争对手，目前腾讯混元大模型迭代节奏落后于百度、字节跳动，消费端微信AI智能体尚未正式推出，场景渗透进度慢于抖音、淘宝，市场担忧腾讯错失消费级AI的先发优势。不过腾讯基本面依然稳健，2026年一季报显示，公司实现营收1964.58亿元，同比增长9.13%，非国际准则下净利润同比增长11%，游戏业务基本盘稳固，一季度本土游戏收入同比增长6%，三款核心产品流水创历史新高，海外游戏收入同比增长13%。高盛发布研报认为，当前腾讯估值已经充分反映悲观预期，2026年预测市盈率约12倍，估值大概率已经见底，维持“买入”评级。

比亚迪各子品牌计划实行自负盈亏，头部车企开始内部优化重组

日前，有消息称，比亚迪正计划让旗下各子品牌自负盈亏，仰望暂不在其中。新机制下，比亚迪旗下各品牌主体按需取用研发、生产、采购等集团资源，取用成本独立结算。对于比亚迪这一调整，市场更倾向于认为，这是比亚迪在激烈的市场竞争中谋求长远生存与效率优化的必然选择。当前车市竞争日趋白热化，盈利能力成为所有车企必须直面的考验。除比亚迪外，吉利汽车、奇瑞等车企均开始围绕内部资源和品牌组织进行战略整合。

阿里巴巴计划出售游戏业务交易价60+亿
阿里巴巴集团计划出售灵犀互娱。结合多位资深游戏行业人士的消息，阿里巴巴目前至少已经接触过五位买家，分别是三七互娱、中国儒意、世纪华通、巨人网络以及某两家私募股权巨头集团（抱团收购），出售价格则为70-90亿元人民币（约10-13亿元美金）。有业内人士猜测，阿里此举或是希望通过出售游戏业务来获得更为充足的现金流。灵犀互娱的规模在 1200 人左右。旗下游戏工作室包括平平无奇工作室、南瓜工作室、星辰工作室、鸢工作室、创新工作室，另外还有九游和交易猫两个运营部门。这些部门都将会出现在收购列表中。

基金

89家公募机构年内合计斥资44亿元自购

今年以来，公募机构自购热情不减。Wind数据显示，截至6月25日，全市场共有逾700只基金（剔除货币型产品）获89家公募机构自有资金净申购，合计净申购金额为44亿元，相较去年同期的42亿元略有增长。从产品类别来看，多只被动指数型和债券型产品受青睐，均获得数亿元资金认购。业内人士表示，年内公募机构以真金白银加码布局相关资产，既是对自身投研能力的信心表达，也释放出对权益市场中长期配置价值的积极信号。

多只年内翻倍科技主题基金密集限购

本周，华商均衡成长、华商致远回报、易方达信息产业、东方阿尔法科技智选等多只年内收益率超100%的主动权益基金集中公告限购。其中，华商均衡成长今年以来涨幅达161.62%，已在今年实施三轮限购：4月21日单日单账户限额10万元，4月24日下调至1万元，6月25日进一步收紧至1000元。业内人士指出，半年末“限购锁盘”旨在避免大额申购摊薄原有持有人收益，并降低高位运作难度。

本周全市场拟新发行基金20只，新发集中于被动指数主题

截至2026年6月21日，全市场共有公募基金14289只，合计资产净值约37.54万亿元人民币。本周（2026年6月22日-6月26日）全市场拟新发行基金共20只，发行数量较此前下降。分类型看，本周新发包括2只主动管理型权益类基金、2只固收+基金、3只混合型FOF基金、13只被动指数型股票基金，被动指数基金覆盖稀有金属、科创芯片、内地金融、北证50、电池等主题。

IPO

领益智造港股上市首日破发

6月26日，消费电子精密制造龙头领益智造正式登陆港交所，成为又一家“A+H”上市企业。然而，就在上市前一晚，苹果宣布上调MacBook、iPad等产品售价，引发市场对消费电子需求和产业链订单的担忧，美股苹果股价大跌，A股果链板块也集体承压。作为苹果核心供应商之一，领益智造的港股首秀也不可避免地受到市场情绪影响，首日破发，收跌4.62%，港股总市值788亿港元。

中国自动驾驶开发商Momenta计划下周在香港启动IPO
据知情人士透露，通用汽车和丰田汽车投资的中国自动驾驶技术开发商Momenta，计划最早于下周一启动在香港的首次公开募股（IPO），可能筹集约9亿美元资金。消息称，Momenta已获得中国证监会和香港交易所的批准。根据暂定时间表，该公司计划于7月3日为此次发行定价，并于7月8日正式挂牌上市，但时间表仍可能发生变化。此次上市若成功，将成为香港今年以来规模最大的IPO之一，也反映出资本市场对自动驾驶技术前景的关注。

本周A股2只新股开启申购，华润新能源成深交所史上最大规模IPO

根据发行安排，2026年6月22日-6月26日A股共有2只新股开启申购，两只新股均在6月22日完成申购，分别是深市主板的华润新能源（001248）和北交所的益坤电气（920222）。其中华润新能源是中国华润旗下风光发电投资运营核心平台，也是国内头部新能源发电企业，本次IPO预计募集资金总额245亿元，超越2020年金龙鱼的139亿元募资额，成为深交所史上最大规模IPO。发行细节方面，华润新能源初始发行21.07亿股，若超额配售全额行使将扩大至24.23亿股，发行价格为10.11元/股，单一账户申购上限63.2万股，顶格申购需要持有深市市值632万元；益坤电气拟公开发行1284.71万股，发行价格10.09元/股，发行市盈率14.98倍。