上海连发两份文件力挺家族办公室，剑指全球第四大资管中心

本报（chinatimes.net.cn）记者胡金华 上海报道

从5月28日上海市政府发布《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》（下称“意见”），到6月17日陆家嘴论坛几部门联合发布《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》（下称《方案》），均首度提及研究探索稳妥有序发展“家族办公室”等业务，引发业内极大关注。

“家族办公室，作为专为高净值家族提供财富管理与传承服务的专业机构，在国内早已现雏形，比如私人银行部门和第三方财富管理机构，他们以极高的门槛为财富人群提供资产规划，但是在官方文件中却从来没有出现过它的名字。现在国家部委下发的文件正式承认它的存在，相当于给上海大力发展家办市场提供政策支持。”上海一家股份制银行私人银行部门总监张燕对《华夏时报》记者表示。

值得关注的是，从全球范围来看，家族办公室业务早已经发展成成熟的模式，根据彭博行业研究预测，全球家族办公室目前管理资产规模达4万亿美元，超过对冲基金行业总额，中国香港、新加坡和欧洲瑞士已经成为全球家族办公室的聚集地，且各地管理的全球财富人群资产规模高达数万亿美元。

两份文件释放重磅信号

据了解，上海此前发布的全球资管中心意见第三部分第十条“服务居民多样化财富管理需求”中，提出结合居民财富配置与传承的现实需求，针对性提及家族信托、家族办公室两大细分领域，并作出相关政策引导支持。该条款具体内容包括：鼓励发展慈善基金、慈善信托，丰富可持续的公益资产配置渠道；支持发展家族信托业务，推广“信托服务+资产配置”的全生命周期财富管理模式；支持具备“家族办公室”功能的金融机构等市场参与主体规范化、专业化运营。

“作为上海大资管整体布局中的重要细分方向，此次政策表述，明确支持相关具备家族办公室服务功能的机构规范化、专业化运营。依托上海成熟的跨境金融渠道、金融科技应用基础、五大资管集聚区空间载体，以及人才、法治、风险防控等综合配套体系，家族办公室行业业态，可充分融入上海整体资管生态，持续提升家族办公室行业全球资产配置、财富传承、养老保障、公益慈善等综合服务能力。”上海一家家族办公室合伙人谢伟对本报记者表示。

6月2日，国家金融监督管理总局上海监管局二级巡视员韩延瑜在意见公布的新闻通气会上表示，鼓励辖内资管机构加大创新力度，有效应对居民多元化的财富管理需求，填补传统金融机构较难触及的服务空白。

“一是引导辖内机构持续丰富资管产品供给，聚焦都市家庭财富管理与传承需求，丰富非资金类财产的信托登记运用场景，搭建完善个人财富管理服务全链条，形成财富管理服务与资产管理相互促进、双轮驱动的良性格局；二是推动辖内机构全面提升管理能力，引导机构锚定长期发展导向，持续打磨专业投研核心能力，不断强化全方位全流程的风险管控能力，科学动态优化大类资产配置，依靠专业稳健的运营，创造可持续的长期投资收益，助力广大人民群众财富稳步积累与保值增值；三是深化协同，凝聚合力，优化市场环境，培育长期投资生态，实现居民财富保值增值。”韩延瑜指出。

当前除了银行加速布局私人银行业务以外，保险公司也在积极招募家族办公室团队，券商更是携手知名律所打造“更懂你”的专属服务，抢夺高净值客户早已突破传统金融的边界。而更激烈的较量早已在棋盘之外展开——家族办公室的触角深入财务报表之外，正在二代教育、慈善基金会运营、百年企业战略转型等维度发力。

京华世家家族办公室董事长聂俊峰分析认为：“高净值客户的需求正在经历三方面变化：一是从保值增值到财富传承，50后与60后高净值人群高度关注不动产、股权的代际传承，以及涉及婚姻复杂、继承人众多情形下的家族治理；二是金融资产配置从多元化到全球化配置，跨境资产配置的避险与保值需求增加，同时ESG投资、慈善规划等新兴领域也受到该人群的关注；三是财富传承相关的家族事务管理之类非金融综合服务增加：法律咨询、子女教育规划、境内金税四期+境外身份和税务复杂化趋势下的家企税务筹划等，也将成为部分客群需求的重点。”

借鉴全球经验

值得一提的是，在普通人眼中，对家族办公室的理解仍然停留在家族办公室等于私人银行的概念上，但两者之间存在巨大的区别。简单而言，私人银行可以为你打理100万美元的净资产，但家族办公室则可以打理1亿美元以上的净资产。

“在经历房地产周期、私募股权投资高波动、股市震荡以及部分传统信托产品违约后，客户对稳健资产如保险、家族信托、黄金投资、固收产品等的认可度显著上升。同时，围绕财富安全、传承规划、子女教育、家族治理、健康医疗等方面的非金融需求明显增长，财富的跨代传承成为许多家族高度关注的核心议题。”上海私人银行专家杨信对本报记者表示。

华泰证券发布的财富管理报告显示，目前中国香港与新加坡是亚太地区家办发展的双引擎。自2020年以来，两地单一家办数量增长三倍，合计已突破4000家，成为全球家族财富管理的重要枢纽。根据德勤与香港投资推广署（FamilyOfficeHK）联合发布的《香港家族办公室市场研究》数据，香港约有2700间单一家办在营运，其中超半数资产逾5000万美元。2025年6月23日，香港财政司司长陈茂波宣布，为进一步支持家族办公室发展，政府将推行多项举措，包括强化针对家族办公室的差异化税制，扩大合资格基金范畴、增加合资格交易类型，特区政府希望于今年提交立法草案。

根据新加坡金融管理局（MAS）官网数据，截至2024年12月，设立并管理13O和13U基金的单一家族办公室数量已超过2000家,较2020年增长逾四倍。

“香港家族办公室的优势在于,作为连接中国内地与全球资本市场的超级联系人，中国香港拥有成熟的金融基础设施和国际化人才储备，成为内地资本跨境流动的首选通道。对于资产主要集中在大中华区、需频繁进行跨境贸易结算或人民币资产配置的家族而言，香港具有不可替代的战略价值。新加坡家族办公室的优势在于凭借成熟的普通法体系、透明的监管环境和严密的隐私保护机制，为家族资产提供了高度确定性的法律保障。新加坡通过深度绑定家办政策与移民通道，成为资产配置与身份规划一体化解决方案的标杆。”谢伟表示。

值得一提的是，上海正在开始建立适合家族办公室生存长大的“土壤”，意见第四部分特别提到推进资产管理高水平开放，提升全球资源配置能力；其中第十五条提出统筹发展离岸与跨境资产管理业务。支持资产管理机构推出便利全球投资者“一键配置”境内资产的跨境资产管理产品。鼓励跨国企业集团在沪设立具备跨境财资管理功能的机构，集中管理使用全球资金。探索银团贷款份额跨境转让试点、信贷资产跨境转让、跨境理财等业务。探索构建离岸金融制度框架，研究推出离岸银行理财等资产管理业务，研究推进上海国际金融资产交易平台建设。

责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳