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当地时间6月24日，美光科技发布2026财年Q3财报，营收、毛利率、前瞻指引全面超出市场预期。消息一出，全球存储再度飙升，美光科技盘后大涨16%，韩股SK海力士一度涨超12%。
同日，英伟达年度股东大会上，黄仁勋宣告智能体时代正式到来，专为智能体从头构建的Vera CPU随Vera Rubin平台全面量产。
存储巨头美光业绩炸裂，存储超级周期实锤
美光这份财报的意义，在于为"AI驱动全球扩产"提供了产业端验证。毛利率从一年前的39%跃升至84.9%，Q4指引营收500亿美元再超预期15%以上—管理层直言营收上限不是需求见顶而是产能天花板，HBM全年产能已被长协100%锁死售罄。营收414.6亿美元远超一致预期358.4亿，AI相关业务合计贡献超六成营收。
另据财联社，全球存储龙头美光科技高管宣布，美光已落地16份跨领域长期战略供货协议（SCA），以保底采购、价格区间、大额客户保证金的模式锁定中长期营收与盈利底线。这表明，存储行业正从强周期商品赛道转向具备长期业绩确定性的AI核心资产赛道。存储超级周期实锤！
黄仁勋：AI已经能够赚钱
据财联社，当地时间6月24日的英伟达（NVDA.O）2026年度股东大会上，在业务更新中，黄仁勋反复强调，AI数据中心是“制造词元（token）”的工厂，词元可以变成代码、答案、设计、行动和服务，因此每个token都是利润单位。这里面也包含他整场最有市场情绪的一句话：有用的AI已经到来，并且已经能够赚钱（Useful AI has arrived, and it is profitable）。黄仁勋称，Hopper为预训练而生，Blackwell把推理带到机架规模，而Vera Rubin是为智能体打造的。智能体需要不断思考、访问数据库、调用工具、执行代码，如果CPU跟不上，GPU就会闲置；而在AI工厂里，GPU闲置就意味着收入损失。
公司全年营收增长65%至2160亿美元，营业收入增长60%至1300亿美元，经营现金流达到1030亿美元，并向股东返还410亿美元。其中，数据中心收入增长68%至1940亿美元。
国产设备迎来双重提升
回到国内视角，本土晶圆厂扩产与国产创新或正在形成共振。美光上调全年资本支出至270亿美元级别加码先进制程与HBM扩产，海外巨头如此力度加码产能，国内长江存储、长鑫存储、中芯国际等同样进入加速扩产通道。国产设备市场份额高盛预测2026至2028年将达32%/36%/40%。大基金三期、科技自立自强、刻蚀、薄膜沉积、CMP、涂胶显影、量检测等环节持续突破。全球AI扩产周期与本土创新进程的双重驱动，或是半导体设备板块当前的投资逻辑。
半导体设备ETF招商（561980）今日权益登记
数据显示，半导体设备ETF招商（561980）年内已经22次创下新高，基金价格从2023年上市的1元跃升至最新收盘价4元。将于6月26日实施基金份额1拆5操作，今日权益登记，周五为除权日。
半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，是目前A股少有的同时100%覆盖设备、材料、设计、制造四大芯片核心产业链的指数，其中上游设备+材料含量约为80%，覆盖中微公司、北方华创、中芯国际、寒武纪、海光信息等细分龙头，前十大成份股占比75%，指数集中度相对较高，周期传导性较强。
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