省呗重磅转型，车抵贷能否扛起增长大旗？

出品|中访网

审核|李晓燕

互联网消费信贷行业告别野蛮生长，全面进入强监管、规范化发展新阶段。早年依靠信用卡余额代偿赛道站稳市场的萨摩耶云（省呗运营主体），在行业环境变化之下主动调整发展战略，将线下车抵贷业务作为全新增长曲线，通过牌照主体调整、新产品落地、线下团队扩招完成全方位布局，试图依托线下实体信贷业务补齐业务结构短板，实现线上线下金融服务协同发展。十年发展历程中，平台见证消费金融行业起落，此次转型既是顺应行业大势的主动调整，也需直面自身历史遗留问题与新赛道的经营挑战。

深耕信用卡代偿领域多年，省呗依托差异化线上信贷服务积累海量用户基础，早早搭建起包含小额贷款、融资担保在内的金融持牌体系，是国内较早完成多牌照布局的金融科技企业。过去线上信用贷业务轻资产、规模化扩张的模式，支撑企业完成早期市场积累，先后拿到多轮专业机构投资，也曾两次向资本市场发起冲击，展现出不俗的业务增长潜力。但伴随互联网助贷监管细则落地，行业原有粗放盈利模式被重塑，单纯依靠线上信贷的发展路径空间持续收窄，寻找第二增长曲线成为企业可持续发展的必答题，车抵贷赛道由此进入企业战略视野。

为落地车抵贷新业务，萨摩耶云从持牌主体、产品工具、线下团队三大维度同步推进布局，整套落地动作具备清晰规划逻辑。牌照端，集团全资持有的怀化邦晟小贷完成管理层更新，更换核心经营负责人，为线下抵押类信贷业务匹配适配的管理团队。这家注册资本3000万元的小贷公司，原本定位服务小微商户、三农群体，此次人事调整，是集团为线下实体信贷业务优化组织架构、适配线下风控运营模式的关键举措，将作为车抵贷业务的核心持牌载体开展业务。

产品端，集团配套推出全新撮合小程序“好耶邦融”，由体系内关联企业开发运营，聚焦金融供需信息对接、资金撮合服务，目前处于定向内测阶段，仅对受邀用户开放，暂未全面推向市场。该小程序提前完成商标注册，提前布局线上线下业务联动入口，未来可打通线上流量与线下车抵贷服务，实现线上获客、线下尽调办理的服务闭环，补齐线下业务数字化服务端口。

人才体系层面，企业开启大规模线下汽车金融人才招聘，覆盖业务负责人、渠道商务、资金对接、运营管理等全链条岗位，核心管理岗位明确要求多年车抵贷全流程实操经验。大批量引入线下专业人才，补足企业长期缺失的线下尽调、车辆估值、抵押登记、逾期资产处置能力，补齐线上金融科技公司线下重资产运营短板，整套布局落地，标志着企业正式打破单一线上信用贷业务结构，双线并行发展格局成型。

选择车抵贷作为转型核心赛道，具备清晰的行业逻辑。相较于无抵押线上信用贷，车抵贷依托车辆实物抵押物，资产安全性更强，单笔授信额度更高，客户需求稳定，是当下金融科技机构拓宽营收渠道的主流选择。对于大量小微经营者、个体从业者而言，车辆抵押融资放款速度快、资金使用灵活，拥有稳定市场需求，能够和省呗原有服务客群形成互补，覆盖更多有实体经营资金需求的用户，丰富自身金融服务场景。

监管层面，当前行业对线上信贷息费、增值服务捆绑、用户权益保护要求持续细化，纯线上信用贷盈利空间持续压缩，而车抵贷作为线下实体抵押信贷，业务模式多元，能够拓宽资金合作渠道，优化整体营收结构，降低单一业务依赖带来的经营波动风险。从行业发展趋势来看，线上线下融合、兼顾轻资产流量与重资产实体信贷，已经成为头部金融科技平台的共同发展方向，省呗此次布局，贴合行业长期发展规律。

当然，赛道转型机遇之下，企业仍需直面三大现实挑战，也是其转型过程中需要持续打磨完善的核心环节。第一是牌照资本体量约束，承载车抵贷业务的邦晟小贷注册资本仅3000万元，资本规模有限，若后续持续扩大线下放款规模，将面临资本充足率相关监管约束，同时原有经营范围以小微信贷为主，车辆抵押业务的经营范围适配性仍需持续完善，需要持续优化持牌主体经营资质。

第二是过往线上业务积累的合规运营短板亟待彻底整改。此前平台线上业务曾出现增值服务扣费告知不充分、综合息费拆分不透明等消费者投诉问题，合作机构也曾因侵害消费者权益被监管公示，关联担保主体也曾出现司法执行记录。而车抵贷业务涉及线下抵押登记、车辆处置、线下收费公示等多重环节，监管对流程透明度、用户权益保护要求更为严苛，若不能彻底完善全流程合规体系，极易重复过往线上业务的投诉与监管风险。

第三是线下重资产运营能力储备不足。过去十年企业深耕线上数字化信贷，线下车辆评估、门店运营、线下催收、抵押物处置等链条均为全新领域，整套风控流程远比线上信用贷复杂，短期内搭建成熟运营体系需要持续投入资金、人力，线下运营成本远高于线上业务，对企业成本管控、精细化风控能力提出更高要求。

回顾企业发展历程，两次冲击资本市场未能成功，核心症结在于线上业务合规体系未能跟上规模扩张速度，单一业务结构抗风险能力较弱。此次切入车抵贷赛道，本质是通过业务多元化对冲行业周期风险，借助实物抵押资产优化自身资产结构，摆脱对线上信用贷单一业务的依赖。

整体来看，省呗布局车抵贷是一次贴合行业趋势、贴合自身客群基础的自救式升级，线上多年沉淀的数字化技术、海量用户流量，能够为线下车抵贷提供获客与数字化风控支撑；线下实体抵押业务，又能反过来丰富金融服务场景，提升企业综合服务能力。对于金融科技企业而言，线上线下协同是长期发展大势，而转型能否成功，关键在于企业能否持续补齐合规短板、夯实线下运营能力、匹配充足资本支撑业务扩张。

未来，若企业能够持续完善牌照资本实力，建立标准化、透明化的车抵贷全流程合规体系，打磨线下风控与资产处置能力，此次赛道转型或将帮助企业走出单一线上信贷增长瓶颈，构建线上信用贷+线下车抵贷双轮驱动的稳定业务模式，实现合规化、多元化长期发展。