消费贷下滑银行切换考核模式 政策组合拳助力金融消费场景积蓄动能

证券时报记者 刘筱攸 谢忠翔

央行金融机构信贷收支表数据显示，2026年前5个月居民短期、中长期消费贷余额合计减少逾1.1万亿元。证券时报记者获悉，面对消费贷投放压力增大，多家银行零售条线负责人表示“任务难完成”。

证券时报记者调查获悉，部分银行机构调整了以消费贷为主的零售信贷考核导向，不再单纯追求规模增量，转而压降联合贷业务、从严把控信贷资产质量。

值得关注的是，今年以来，国家多个部门提振消费的举措持续加码，有望为金融消费场景积蓄新的增长动能。

短期消费贷

余额下降受市场关注

居民部门杠杆率下降，受到业内关注。证券时报记者查阅央行信贷收支表相关科目注意到，居民个人短期消费贷款从2025年末的94900.77亿元，降至2026年5月末的87869.54亿元，前5个月减少约7031亿元。

与中长期住户贷款相比，短期消费贷款与居民现金流变化关系紧密。有资深银行业及消金业观察人士介绍，短期消费贷款下降，既包含居民主动降杠杆因素，也包含银行、消金公司和助贷平台在监管压力下压缩高息资产、停止续借和降低额度的影响。结合部分银行网贷部门、消金公司的数据来看，本年度短期消费贷款下降数据中后者占比更大。

今年以来，中长期消费贷余额亦出现下降。截至今年5月末，中长期消费贷余额约为48.26万亿元，较去年末减少超4200亿元。

值得注意的是，尽管消费信贷规模承压，消费场景正被政策持续激活。今年1月25日，国办印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》，出台12项举措对进一步优化和扩大服务供给、培育服务消费新增长点、促进服务消费提质惠民作出系统部署。商务部、人民银行、金融监管总局亦联合发文，加强商务和金融协同，引导金融机构聚焦消费重点领域加大支持力度。

日前，商务部有关负责人介绍，消费以旧换新在惠民生、扩消费、优产业、促循环等方面发挥了积极作用。商务部公布的最新数据显示，截至6月22日，消费以旧换新累计带动相关商品销售额达5万亿元，惠及6.3亿人次，其中汽车以旧换新销售额占比63%。

金融消费场景

积蓄增长动能

国家金融与发展实验室此前发布的宏观杠杆率季报显示，居民部门杠杆率从2023年末的63.5%降至2026年一季度的59%。今年一季度居民部门债务增速为-0.4%，是自1995年三季度以来首次出现负增长。

消费贷余额下滑受到卖方研报关注。国信证券近期发布的研报认为，基于2025年末数据测算，居民信用卡和消费贷每年本金偿还与可支配收入比值为8.68%，利息支出（按照4.59%付息率）与可支配收入比值为1.59%，本息支出占可支配收入的10.27%。该研报核心观点认为，消费贷和信用卡困局与居民收入高度正相关，当前收入增速放缓背景下，短期内难以出现明确拐点。

一位国有大行深圳分行零售业务负责人告诉记者，从该行感知来看，个人客户目前对按揭贷款、消费贷款的需求仍然不高，且此情况还将持续。

实际上，为对冲居民信贷收缩压力，今年以来政策工具箱正持续加码。今年年初，财政部等三部门发布优化实施个人消费贷款财政贴息政策，将实施期限延长至2026年底，并扩大支持范围至信用卡账单分期业务，年贴息比例为1个百分点，同时拓展贴息领域、提高贴息标准和增加经办机构，持续降低居民个人消费信贷成本。

随着上述政策组合拳步步深入，新的金融消费场景有望随之积蓄增长动能。中国银河证券研报认为，近期推出的2026年新能源汽车下乡举措，预计增加县域与乡村的新能源需求。国泰海通证券研报分析，商务部等部门加力推动全链条扩大汽车消费，本轮政策有望提振内需、中长期打开后市增量空间。

银行考核

从“冲量”转向“提质”

证券时报记者从多家受访银行处获悉，短期内“任务很难完成”是受访人员的一致感受，但在消费贷业务下滑的背景下，每家机构采取的应对策略并不相同。

一位上市城商行相关负责人告诉记者，该行现在已不考核消费贷规模。“我们现在没有对量的考核，主要的考核导向：一是加大自营投放，压降联合贷；二是控制资产质量，减缓不良生成。”该人士说。

某上市银行深圳分行零售部门人士告诉证券时报记者，该行对消费贷的考核模式有所切换，已变成“保住存量，对增量的要求在降低”。

“原来的考核模式是计件，设定具体投放笔数：包括个人消费贷要做多少笔、抵押贷要做多少笔、普惠小微要做多少笔。现在改成考核管户客户经理手中的存量规模，在上年的量上新增一点，相对之前放宽了。”前述受访银行零售部门人士称。

但并非所有银行都适度放宽考核指标。一家国有大行深圳地区重点支行相关负责人对记者表示，该行并没有放松对个人消费贷和普惠小微等指标的考核。“我们还是遵照年初的计划来，并没有‘动态调整’。一季度我们的个人消费贷任务大概完成了70%，剩下的30%是加在了二季度指标上。我们二季度要完成的考核指标是很高的，压力很大。”该人士说。