吉林
收盘后翻了翻文章，有人列了11条看空双焦的理由。美联储缩表、国内消费数据差、负反馈、烂仓单、原油崩盘、煤矿复产、蒙煤增量……每一条听起来都有道理。
说实话。
这些理由能压住底层逻辑吗？
5月22日矿难之后，全国焦煤样本产量表内统计跌了20%以上。焦煤水箱水位降了五分之一。如果价格要维持不动，焦炭水箱也得降五分之一，铁水水箱也得降五分之一。
铁水能降20%吗？日均铁水要跌穿200万吨。时间一长，钢材仓库里只会剩下草。铁水减不了这么多，双焦就只能涨——过程会曲折一些，但方向变不了。
山西骨架煤缺了一大块。盘面锚定的是蒙古煤，但山西主焦煤和蒙古煤的价差在持续拉大。只要蒙煤性价比够高，就能大量掺配。最近甘其毛都到山西的运费在涨，说明焦化厂已经开始增加蒙煤采购了。蒙煤库存一旦开始下降，“烂仓单”的压力就会减弱。
那些看空理由里，有一条是对的——短期驱动不共振，走势会很磨。复产在推进，钢材在淡季，资金在撤退，盘面承压是正常的。
但铁水还在240万吨以上，山西主焦煤现货没有跟跌，焦炭产量在减。这三个事实摆在那，底部逻辑没有破裂。
记一笔。下跌是前进过程中的曲折，不是方向的逆转。短期的跌，不改变长期的结构。方向没变，节奏在磨。等着看。
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