6月乘用车零售预计165万辆，分化持续加剧

经历了5月“同比深跌、环比弱回升”的结构性调整，中国车市在6月迎来半年度收官的关键节点。近日，乘联分会发布的6月零售预测数据，在呈现环比回升预期的同时，更凸显了市场内部“冰火两重天”的极致分化格局。

据乘联分会最新调研结果显示，占市场总销量七成左右的头部厂商，零售目标环比上月增长10%左右，半年度收官节点主动加力冲击目标意愿明确。结合终端表现初步推算，6月狭义乘用车零售市场规模约为165万辆，环比增长9.3%。其中新能源零售量预计为105万辆左右，环比增长10.5%，渗透率约63.6%。

在宏观消费承压与政策利好交织的背景下，新能源车正加速改写市场格局，而传统燃油车则面临持续收缩的压力。多重支撑下，6月修复动能预计与5月基本持平。

从周度走势来看，6月车市“月初平稳、月末冲量”的节奏特征十分清晰。

6月第一周日均零售3.3万辆，走势相对低迷；第二周随着“618”促销逐步启动，市场开启缓慢修复，日均零售升至4.4万辆；第三周适逢端午假期，辅以各厂商“618”促销集中发力，市场热度明显回升，但该周仅有四个工作日，终端仍以收集订单为主，日均零售预计5.7万左右；第四周（6月22-30日）为节后完整周，终端有充分的时间进行集中交付，叠加各厂商半年度冲量，预计日均零售可达8.3万辆。

新能源渗透率持续攀升

如果说5月份新能源乘用车零售渗透率突破60%是里程碑事件，那么6月预计63.6%的渗透率则标志着电动化进程的全面提速。

据乘联分会数据显示，5月新能源乘用车零售已达95万辆，渗透率攀升至62.9%，而6月在此基础上环比增长10.5%的预测，展现出新能源市场穿越周期的强劲韧性。

这一成绩的取得，并非偶然。

首先，政策端的持续发力为市场注入了确定性。 以旧换新政策稳步推进，有效激发了存量用户的置换需求，在宏观消费疲软的大环境下，构成了新能源市场最坚实的底部支撑。

其次，产品端的供给创新成为关键引擎。 二季度以来，多款重磅新车集中上市，吸引了大量新增意向客户，新品订单充沛。尤其是在主流价位区间，自主品牌新能源车型已建立起明显的竞争优势，对传统燃油车市场份额形成持续挤压。

更为关键的是，消费者的购车心智正经历深刻转变。 高油价环境下，燃油车的使用成本劣势被进一步放大。

乘联分会分析指出，5月车市“反内卷”成效凸显，车企促销力度趋于稳定，淡化了消费者降价观望预期，释放了部分滞留购车需求。与此同时，多款重磅新车的上市进一步丰富了消费者的选择空间，产品力的提升正在成为拉动新能源渗透率持续走高的重要引擎。

燃油车市场持续收缩

与新能源市场的火热形成鲜明对比的，是传统燃油车正经历着凛冽的“寒冬”。

据乘联分会数据分析，5月燃油车零售56万辆，同比下降高达38.5%，其同比减量占到了整个乘用车市场总减量的82%，成为拖累大盘的核心因素。

进入6月，这一趋势并未出现逆转迹象——尽管“端午”与“618”形成了阶段性促销窗口，但在油价高企、消费者对燃油车使用成本持续敏感的情况下，燃油车需求低迷的格局依旧，更多是依靠大幅让利来换取边际增量，而非需求的实质性回暖。

乘联分会也明确指出，燃油车与新能源车的分化正在持续拉大，这一判断直接指向6月的市场结构。

燃油车的困境，同样投射在终端渠道的库存压力上。尽管中国汽车流通协会数据显示，5月汽车经销商综合库存系数为1.63，环比下降13.8%，但同比仍上升18.1%。这其中的结构性矛盾尤为突出：库存压力主要集中在传统燃油车渠道。

在市场需求持续萎缩的预期下，经销商为了清库存、回笼资金，不得不加大优惠力度，这进一步侵蚀了新车利润，并持续强化了终端渠道的经营压力。但需注意的是，部分新车产能爬坡较慢、交付周期过长，也在一定程度上延缓了终端销量的兑现。

与此同时，车企的销量榜单也印证了这种颠覆性的变革。据第三方平台发布的5月乘用车零售销量排行榜显示，排名前十的车型已全部被新能源车包揽，曾经霸榜的合资燃油车已难觅踪影。

这一结果虽是5月数据的呈现，但其指向性不容忽视——在新能源新品密集上市、消费者心智持续迁移的趋势下，燃油车市场份额的收缩已非短期波动，而是结构性的长期趋势。

对于传统车企而言，如何在维持燃油车业务现金流的同时，尽快在新能源赛道形成有效战力，已从战略选择题变成了必答题。

6月车市“月初平稳、月末冲量”的走势预测，揭示了在总量缓慢回升的“表象”下，一场深刻的结构性重塑正在加速演进。165万辆的零售预期，是政策、季节性与厂商冲量目标共同作用下的阶段性结果。而新能源渗透率向64%逼近，则是一个明确的信号：中国汽车市场的未来，已由电动化书写了底色。

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