四川
今日A股震荡调整，沪指下跌1.37%，深证成指下跌3.17%，创业板指下跌3.84%。沪深两市成交额约3.47万亿元，较上日有所缩量。个股涨多跌少，全市场超2700只个股收红。行业层面，生物医药、银行、交运等涨幅居前；贵金属、PCB、光伏设备等则跌幅居前。
-医药：万绿丛中一点红。创新药方面，2026年ASCO共有94项口头报告+12项LBA创纪录，肿瘤话语权向中国转移，同时BD逻辑再升级，中国创新药开始逐步进入兑现BD分成的时代。CXO方面，美国1260H清单已于落地实际影响有限，短期利空因素释放，同时龙头季度业绩持续性或相对较好。2026年政府工作报告中，生物医药的国家定位升级为”新兴支柱产业”。近期A股及港股医药板块多家发起了增持或回购行动，感兴趣的投资者可关注科创创新药ETF（589720）等。
-科技：今日调整较多，主要系：1）传言NV给PCB和光模块压价，但板块仍有较为坚实的需求支撑，供应链非常紧张，物料保供是当务之急。2）传言正交背板delay，但正交背板尚未成熟此前市场就已讨论多次，27年正交放量预期本来就不高。3）谷歌AI关键人才流失，引发市场对其CAPEX担忧，隔夜美股科技股因此有所拖累。通胀仍是2026年最强主线，临近业绩期无需过度担心，感兴趣的投资者可逢低布局通信ETF（515880）。
今天亚太股市表现都一般，消息面上，韩国考虑对三星和SK海力士杠杆ETF采取单独措施。隔夜美股科技股也有所回调，一方面由于谷歌AI关键人才流失，另一方面由于SpaceX宣布发行高级无担保债券，市场担忧其资金需求以及举债扩张带来的短期压力。同时，市场对美联储后续加息预期升温，美国国债收益率走高，进一步压制高估值成长板块。受美联储紧缩预期升温影响，美银预计今年加息三次，下调短期金价预期，因此今日贵金属板块回调也比较明显。展望后续，短期来看，加息预期、地缘反复可能会给市场带来一定波动，但中长期来看，不管是科技还是有色亦或是新能源，其核心逻辑均并未改变，有业绩支撑的板块仍然占优。
（风险提示：具体持仓可能随市场波动。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。）
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