释放强监管信号！国家金融监管总局局长丁向群在陆家嘴论坛重磅发声，这些关键点勾勒保险业治理新图景

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2026年6月17日，国家金融监督管理总局局长丁向群出席2026陆家嘴论坛开幕式并发表主旨演讲。本次演讲涵盖全球金融治理、金融法治建设、全面严监管、行业秩序整治、普惠金融民生服务、上海金融开放试点、科技数智监管、重点风险化解等全方位内容。

我们认为，本次演讲作为丁向群在履新国家金融监督管理总局局长后的“初次亮相”，其中多条部署将直接、深度影响保险业未来监管规则与经营生态，保观第一时间带来详细解读。

一、全球金融治理与跨境监管协作：务实协同、平衡创新与安全

讲话要点：

近年来，受地缘政治冲突等因素影响，全球金融脆弱性上升，人工智能等新技术正深度影响金融运行逻辑，需要在应用和安全之间取得平衡。面对共同的风险挑战，没有谁能置身事外。

妥善应对全球性风险挑战，需要更加务实高效的金融监管协作。未来将加强新兴领域监管合作，提升跨境风险快速响应和应对能力，不断提升监管规则的适用性、可比性，加快制定数字金融、绿色金融等领域的国际标准，共同织密全球金融安全网。

解读：

保险是天然的跨境风险管理行业，再保险、航运保险、离岸保险、绿色保险均是全球金融协作的核心场景。监管表态意味着保险业对外开放不会收缩，反而将从“规模开放”转向“制度型开放”。未来国内险企出海经营、外资险企在华展业、跨境风险分保、绿色保险跨境项目合作，都会拥有更清晰的国际规则依据。同时，AI核保、智能风控、线上化运营等保险科技应用，将告别野蛮创新阶段，行业必须在算法合规、数据安全、风险可控前提下开展创新，科技创新的合规门槛显著提升，短期约束创新乱象，长期利好合规科技能力强的头部机构建立壁垒。

二、整体监管基调：全面强化监管，要做到“长牙带刺、有棱有角”

讲话要点：

金融监管将坚决恪守监管本位，坚持较真碰硬、严监管强监管，全面强化五大监管，真正做到长牙带刺、有棱有角。聚力攻坚防范化解风险，坚决守住不发生系统性金融风险底线。在“降存量、控增量”上下功夫。有力有序处置中小金融机构风险，支持配合化解房地产、地方政府债务风险。坚持治未病、抓前端，健全具有硬约束的金融风险早期纠正机制，做到早识别、早预警、早暴露、早处置。在“管合法、更管非法”上下功夫。加强央地协同和部门联动，着力消除监管空白和盲区，确保全覆盖、无例外。以防范和打击非法金融活动总体战为抓手，保持高压严打态势，强化全链条系统治理，努力守护好人民群众的“钱袋子”。

解读：

这一总基调为未来数年保险业监管定调，过去保险业残留的隐蔽违规、渠道乱象、机构治理松散、风险隐匿累积等问题，将迎来穿透式整治。对保险行业而言，“全覆盖无盲区”意味着从保险集团、中小险企、专业中介、兼业代理到个人代理人、互联网保险平台，全主体、全业务、全流程均在监管射程内。早期风险纠正机制落地，倒逼险企彻底扭转“重销售、轻风控、重规模、轻治理”的经营惯性，把风险管控前置到产品设计、渠道准入、费用列支、资金运用全环节。同时，非法代理退保、保险诈骗、虚假保单、黑灰产导流等行业顽疾将被持续高压整治，行业合规底线全面抬高。

三、金融法治建设：加速核心立法修订，完善监管规制、从严执法

讲话要点：

金融监管总局将以健全法制为基础，加快推动银监法、保险法修订出台，有针对性地完善监管规制，不断增强金融法制与实践的适应性。以严格执法为导向，严管重点领域，严惩违法违规行为。

解读：

新版《保险法》大概率将补齐中介监管、销售行为管控、股东穿透管理、资金运用合规、从业人员问责、消费者保护等制度短板，大幅提升违法违规成本。对行业而言，未来“靠规则漏洞套利、靠粗放经营生存、靠人情关系容错”的空间彻底消失，机构治理、产品合规、渠道经营、资金运用全部进入法治化、标准化、刚性化约束阶段，合规能力将成为险企的基础生存能力。

四、行业秩序整治：坚定推行报行合一，整治无序竞争、严打黑灰产

讲话要点：

金融监管总局将深入整治无序竞争，严厉打击金融“黑灰产”，坚定推行保险业“报行合一”，切实维护金融市场秩序。督促金融机构牢固树立正确的经营观、业绩观、风险观，健全治理机制，强化激励约束，由追求速度和规模向以质量和效益为中心转变。

解读：

这是本次论坛对保险业最精准、最核心的专项部署，直击行业长期内卷根源。长期以来财险价格战、人身险高佣金返费、渠道私下补贴、报备与实际执行脱节等乱象，全部源于“报行不一”。全面落地报行合一，将从产品报备、费率执行、手续费列支、渠道佣金、费用考核全链条闭环管控，从制度上根治行业恶性竞争。同步严打保险黑灰产，将系统性肃清代理退保、信息倒卖、虚假中介、恶意骗保等产业链，保护险企与消费者双向权益。同时，监管倒逼机构改革考核机制，意味着过去“规模为王”的人海战术、渠道内卷模式彻底失效，行业正式进入效益优先、风控优先、服务优先的转型深水区，中小机构粗放扩张路径被彻底锁死。

五、普惠与民生保障：聚焦新就业群体，强化防灾减灾金融保险服务

讲话要点：

金融监管总局将指导金融机构针对“两司两员”等新就业群体开发专属普惠产品，助力稳企业、稳就业。持续提升防灾减灾救灾金融服务水平，筑牢民生安全防线。

解读：

新就业群体普遍存在劳动关系灵活、工伤保障缺失、职业风险高、商业保险渗透率低的特点，是普惠保险最大的增量蓝海市场。监管定向引导专属产品开发，为险企划定了确定性、政策支持型赛道，避免行业继续扎堆同质化理财型产品内卷。同时，防灾减灾、巨灾保险、农业保险、民生保障类保险业务被重点强调，清晰传递出监管导向：保险业必须回归风险保障本源，弱化金融理财属性，深度参与社会治理与公共风险分担。未来，具备普惠产品创新能力、下沉服务能力、民生保障服务能力的机构，将获得政策与市场双重红利。

六、上海金融开放试点：支持新型金融业务先行先试，做强保险开放高地

讲话要点：

金融监管总局将立足职能定位，持续强化监管赋能，助力上海打造国际一流的金融营商环境。健全审慎包容的监管机制，加快完善离岸金融监管制度，积极推进养老金融、科技金融等领域试点，支持新型金融业务在上海先行先试。优化促进高水平开放的监管政策，联合出台加快上海国际再保险中心建设若干举措，大力推进国际航运保险合作，指导发布《航贸金融数据标准》，助力上海打造制度型开放高地。夯实风险防控的监管基础，设立“金监工程”数智监管（上海）研发基地，支持完善金融风险监测预警系统，提升金融业整体安全水平，助推上海国际金融中心建设再上新台阶。

解读：

上海是国内再保险、航运保险、离岸保险、外资保险的核心集聚地，本次政策部署直接打造保险业对外开放与创新的国家级试验田。国际再保险中心提速建设，将吸引全球再保资源集聚，提升我国巨灾风险、特种风险的承接能力与全球定价话语权，为直保公司提供更优质的分保渠道。航运保险、离岸保险试点扩容，将打开涉外保险、跨境风险管理的全新增长空间，利好外资险企、专业保险经纪、涉外保险机构发展。同时，上海数智监管基地落地，将率先实现保险全业务数字化穿透监管，形成可复制、可推广的全国监管范式，倒逼全行业加速数字化合规转型。

七、科技监管与全链条风险防控：金监工程赋能，实现全周期风险管控

讲话要点：

以能力建设为支撑，着眼机构全周期、业务全链条、风险全过程监管，注重科技赋能，加快“金监工程”建设，不断完善监管“工具箱”，持续提升监管质效。

解读：

保险资金规模大、久期长、跨市场属性强，是重点风险防控领域。全周期、全链条监管意味着监管对保险业的管控从“事后处罚”彻底转向“事前预警、事中管控、事后追责”的全流程穿透模式，股东治理、产品设计、销售理赔、渠道合作、资金运用、资产负债管理全部纳入动态监测。金监工程落地后，手续费异常、费用违规、销售误导、资金违规流向、资产风险集中等隐蔽问题将实现系统自动预警，机构违规操作空间被极大压缩。同时，针对地产、地方债务风险的协同化解要求，倒逼险企持续优化资产配置，压缩高风险资产敞口，全面转向稳健型、长久期、价值型投资逻辑，彻底告别激进投资、短期套利的资金运用模式。

结语

综合丁向群本次陆家嘴论坛完整发言，监管层已经为未来3—5年保险业划定了法治化、严监管、去内卷、重本源、扩开放、强科技、防风险的完整顶层治理体系，覆盖立法、执法、秩序、经营、产品、开放、风控七大维度，不是阶段性微调，而是行业底层规则与发展逻辑的系统性重构。

从行业整体格局来看，未来行业增长将进一步走上依靠业务结构优化、内含价值提升、综合成本率改善、风险指标稳健的高质量发展之路。监管通过《保险法》修法建立长效法治底座，通过报行合一根治市场无序竞争，通过全覆盖严监管肃清灰色生态，多重政策组合拳将持续抬高行业经营门槛与合规成本。粗放经营、治理薄弱、依靠价格战和高费用内卷的中小机构将持续承压。

另外，本次监管改革对于不同体量的保险公司将会产生较大差异的影响。其中大型保险集团将全面受益于本轮监管变革，凭借完善的内控体系、稳健的资产负债管理、多元的产品布局与资本实力，顺利适配法治化、数字化监管要求，同时承接上海再保险开放、绿色金融、跨境保险、普惠民生等多重政策红利，巩固行业龙头地位。中小寿险公司面临较大转型压力，传统高佣金渠道、短期理财险两大规模路径被持续收紧，必须彻底放弃规模执念，转向健康险、养老险、普惠保障等细分赛道，否则将陷入保费萎缩、盈利低迷、监管问询的困境。财险行业将迎来盈利修复周期，报行合一有效压制车险、非车险价格内卷与费用乱象，合规财险企业综合成本率稳步优化，行业从“拼费用”转向“拼服务、拼风控、拼产品”。再保险、外资保险、合规中介将迎来结构性红利，对外开放试点扩容、离岸保险创新、航运保险升级，为专业化、国际化机构打开全新增长空间。

从渠道与从业人员生态来看，行业人海战术、短期套利、流量内卷的渠道模式失效。报行合一严格管控佣金与手续费上限，压缩渠道灰色收益，低专业、短视化的代理人加速脱落，队伍精英化、长期化、专业化成为唯一转型方向。同时监管严打销售误导、夸大收益、黑灰产代理退保，理财型产品宣传持续受限，倒逼从业人员从“理财销售”转向“风险管理与家庭保障规划”，行业专业门槛全面提升，渠道价值从流量变现回归服务价值。

从业务赛道价值重构来看，以新就业群体专属险、巨灾保险、农业保险、养老健康普惠险为代表的民生普惠赛道，成为政策鼓励、需求稳定、合规安全的核心增量；以上海再保险、航运保险、离岸保险、绿色跨境保险为代表的国际化开放赛道，成为头部企业第二增长曲线；以合规保险科技、绿色保险、智能风控为代表的创新规范赛道，实现有序发展。而同质化理财型保险、高消耗低价值规模业务、价格战型财险业务，将持续被政策约束、被市场出清。

从资产端与风险经营逻辑来看，保险资金告别“激进套利、追逐高收益”时代，稳健长久期、服务实体经济、低波动、高安全边际成为配置核心原则。全链条数字化监管实现资产风险实时穿透，期限错配、风险集中、关联交易、违规投资等问题被提前纠偏，倒逼险企建立严谨的资产负债管理体系，行业整体风险抵御能力持续增强。

长远来看，本次系列监管部署，标志着未来行业的核心竞争力，不再是渠道能力、费用能力、规模能力，而是合规治理能力、风险定价能力、民生服务能力、专业保障能力与创新迭代能力。对所有行业参与者而言，主动适配监管新规则、拥抱行业新周期、深耕保险本源、放弃粗放套利思维，是未来长期生存与高质量发展的唯一路径。

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