万亿之后，重庆银行的“负重”与“破局”

时隔近三年，冉海陵再次进入公众视野，离任与落马的结局形成刺眼反差。2023年，他从重庆银行行长岗位到龄退休，银行官方通报评价其“勤勉尽责、履职担当”。2026年，他因涉嫌严重违纪违法被查。市场免不了要复盘其主政十余年间，这家银行潜藏的底层经营脉络。

但跳出个体人事风波，重庆银行近两年的经营转向更值得深究。2024年，农行、重庆农商行两名高管空降，补上董事长、行长两大核心岗位，管理层彻底换血。短短两年，这家西部头部城商行走出业绩低谷，2025年总资产突破万亿，营收、净利润双双实现两位数增长。

规模跨过万亿，是新班子交出的显性成绩单。但规模快速扩张的背后，历史遗留的业务短板、失衡的营收结构、分化的资产质量，也同步暴露出来。对重庆银行而言，万亿体量从来不是里程碑，而是从“粗放扩规模”转向“深耕提质量”的分水岭。

管理层换血，扭转了连续低增

管理层更替集中在2023年下半年至2024年初。原行长冉海陵到龄退休，接替者是重庆农商行出身的高嵩；原董事长林军辞职，农行重庆分行原副行长杨秀明空降接任。两大一把手全部外部选聘，原有内部管理团队的话语权大幅收缩。

新团队接手时，经营已经全面显露疲态。2023年营收同比下滑2%，归母净利润增速仅0.98%，增长近乎停滞。业绩拐点从2024年二季度开始显现，到2025年势能全面释放：全年营收151.13亿元，同比上涨10.48%；归母净利润56.54亿元，同比上涨10.49%，盈利增速同步跟上。

资产扩张更是创下近十年峰值。2025年末总资产达1.034万亿元，年内新增1770亿元，增幅20.67%，正式迈入万亿城商行梯队。增长势头延续到2026年一季度，营收、净利润继续双位数增长，存贷款分别较年初增长5%和6%。靠区域基建投资带动的对公信贷放量，新班子快速修复了经营基本面。

规模冲高背后，三块硬伤短期消解不了

亮眼的增速掩盖不了底层长期积累的结构性问题，光靠放贷是补不上的。

第一块：太依赖吃利差，扛周期波动能力弱。 2026年一季度，利息净收入35.48亿元，占营收近90%，非息收入不足一成。同类上市城商行，非息收入占比普遍能做到20%-30%，来源覆盖债券波段交易、资产托管、财富管理、投行咨询等。重庆银行资产端也配了不少债券，但近两年债市反弹，它没怎么兑现浮盈，交易策略偏保守。全行业净息差持续往下走，这种单一模式只会让后续增长天花板越压越低。

第二块：中间业务持续萎缩，存量客户没挖出价值。 2025年手续费及佣金净收入同比锐减32.66%，2026年一季度进一步降到1.51亿元，同比降幅超30%，其中代理理财收入近乎腰斩。重庆银行坐拥万亿资产、百万级零售客户、数千亿对公存量，结算、代发、托管、财富管理的底子都有，但长期把资源倾斜给信贷投放，忽略了客户的综合金融需求。行业都在向轻资本的财富管理转型，中收连续两年大缩水，等于自己把优化营收结构的路给堵了。

第三块：信贷扎堆对公政信，集中度风险和资本消耗双重承压。 资产扩张几乎全靠对公贷款。2025年对公贷款增速30.95%，2026年一季度末余额到4467.13亿元，单季再增9%。近三年剔除票据后，新增一般贷款超2000亿，投向集中在地方基建、水利、融资租赁、商业服务。其中狭义政信关联行业（基建、水利、融资租赁）的贷款，占了全行贷款的46.22%。区域和行业双重集中，短期能冲规模，但隐患很清楚：地方财政一波动，资产质量直接承压；而且对公贷款高消耗资本，2025年末核心一级资本充足率降到8.53%，比上一年下降1.35个百分点，离7.5%的监管红线只剩一小步。

资产质量两极分化：对公在出清，零售在告急

从全行整体指标看，资产质量还算稳健。2026年一季度末不良贷款率1.12%，连续两年下行；拨备覆盖率246.60%。现在A股多数上市银行都在缩减拨备来释放利润，重庆银行却能同时实现净利润和拨备覆盖率双增长，核心原因是对公政信类的不良风险在逐步出清——前些年的非标逾期、地方平台逾期贷款，批量处置得差不多了，对公资产劣变的势头被摁住了。

但零售是另一回事。2025年年报显示，零售贷款不良率攀升到3.23%，显著高于行业平均，处于上市城商行下游。2026年一季报没再披露细分数据，不过管理层在业绩沟通会上明确说要加码零售风控，侧面说明逾期和不良反弹的压力还没缓解。为什么会这样？从贷款结构看，前几年为了冲零售规模，个人消费贷和经营贷放得比较猛，风控相对粗放，现在开始反噬。零售客户本来就分散、收入波动大、违约原因复杂，不良持续上行，不光吃掉零售板块的全部利润，还会拖累全行整体指标。

破局三道关：别指望靠扩规模来掩盖短板

新班子在年报里提了轻资本转型、综合化金融服务两条主线。董事长杨秀明来自农行，有大零售风控经验；行长高嵩来自重庆农商行，熟悉本土普惠客群运营。两人的履历理论上能互补银行原有短板。但转型不是靠放贷能放出来的，得过三关。

第一关，重构收入结构。对公信贷是重庆银行立足区域的基本盘，不能盲目收缩，但债券投资的思路得改。依托银行间市场资质，搭一个专业化利率波段交易团队，用同业资产的灵活配置来平滑利息收入波动，别把营收全绑在存贷利差上。

第二关，盘活存量客户，修复中间业务。摒弃以前那种“信贷获客、一锤子买卖”的粗放模式，依托万亿品牌、对公企业客户、个人房贷客群，搭建分层化的财富管理体系。代理理财收入腰斩了，怎么办？短期和头部公募、券商资管深度合作，快速补上代销产品货架；中长期自己把自营理财的投研能力补起来，摆脱对外代销的单一路径，同时把结算、托管、投行联动的轻资本中收也带起来。

第三关，重构零售风控全链条。3.23%的零售不良率已经突破安全线，根源是过去重获客、轻风控。接下来必须从前端客群准入、中端智能审批、后端逾期催收全流程迭代。收缩高风险信用类贷款，把重心转到抵押类低风险零售业务上，先把不良上行的势头摁住。

目前重庆银行已经启动了资本补充预案，应对核心一级资本充足率偏低的问题。转型规划正在落地为具体动作。

回头看：冉海陵被查，是市场对重庆银行过往粗放扩张时代的回溯审视；新班子推动的万亿跨越，只是阶段性成果。站在2026年的节点上，比继续冲高资产规模更重要的，是把3.23%的零售不良率压下去，把失衡的业务结构调过来。这才是这家万亿城商行最核心的破局路径。