打铁还需自身硬！中国“芯”的逆袭剧本，这次来真的了？

最近的A股市场，“芯”辰大海的剧本似乎又迎来了高潮。如果客官最近盯过盘，一定对各路“芯”军团的躁动深有体会。

设备、材料、设计、封测，整个产业链轮番活跃，市场给的反应很直接：这轮不一样。如今，这出“芯”辰大海的剧本，已经进入了全新的篇章。

富二把这件事拆开看看，从技术、市场、生态三个维度，看看中国芯片产业现在到底走到了哪一步，以及咱们该怎么理解这轮“芯”浪潮。

导火索

DeepSeek做对了一件事

这一波情绪的引爆点，很多人都知道，是DeepSeek-V4的发布。

但说实话，大模型发布现在不算新鲜事。今天你出一个万亿参数，明天我出一个多模态，大家已经有点审美疲劳了。DeepSeek这次真正让行业注意到的地方，不是它的参数又刷了多高，而是一个战略选择：

DeepSeek-V4选择在华为昇腾平台首发。

这件事值得细品。

过去两年，全球AI竞赛的一个核心特征是——底层算力高度集中。不管上层算法怎么卷，底层跑的几乎都是英伟达的卡，用的是CUDA的生态。这就像一个巨大的引力场，把所有玩家都吸进去了。大模型公司在上层打得头破血流，但在底层选择上，几乎没有选择。

而DeepSeek这次做了一个不同的选择。它把模型迁移到了昇腾平台，而且不是浅层适配，是深度的系统工程——基于华为的CANN架构，重写代码、重构训练流程、重新调优精度。

这件事传递的信号很清晰：

头部模型厂商开始具备脱离单一算力生态的能力。更重要的是，它验证了一条路径——从芯片（昇腾）、到框架（CANN）、到模型（DeepSeek），国产体系已经能够支撑顶级AI模型的运行。这不是实验室里的验证，是真实上线的产品。

数据说话

国产替代不再是故事

当然，一个案例不能说明趋势。富二带大家来看更宏观的数据。

根据全球知名的科技市场研究机构IDC的最新报告，2025年国产GPU和AI芯片的市场份额已经达到41%。几年前这个数字还是个位数。

以前大家觉得国产芯片是个“备胎”，但现在，这个“备胎”已经转正了。这意味着，在AI算力这个最核心的赛道上，每卖出10块芯片，就有超过4块是我们自己的。这不再是“星星之火”，这已经是“燎原之势”了。

所有的大模型公司，都在拼命地往国产算力上迁移，原因也很现实：国际高端芯片被限制，存量卡越用越少，而国产芯片的性能和生态在不断追赶。这不是“情怀驱动”，是成本驱动、供应链安全驱动。

直面差距

国产芯片和巨头还差多远

那么，客官最关心的一个问题或许是：国产芯片比肩国际巨头，到底还有多大差距？

当然，讲到这里必须客观。差距是存在的，而且不小。

第一，硬件制程上，我们还在从成熟制程向先进制程爬坡。高端的光刻机，尤其是EUV，我们还是被卡着脖子。用多重曝光做7nm，成本高、良率低，这是客观事实。

第二，生态上，英伟达的CUDA是它最深的护城河。全球数百万开发者在这个生态上构建应用，切换到其他平台，意味着代码重写、模型重新训练，迁移成本极高。这曾经是国产芯片最大的软肋。

但有两个变量正在改变这个格局。

先说生态。

前面我们提到了华为的CANN。CANN是什么？它就是华为版的“CUDA”，是连接上层AI框架和底层昇腾硬件的桥梁。如果说CUDA是英伟达为自己建的“护城河”，那么CANN，就是我们搭在自己堡垒上的“大炮”。而且，华为走了一条和英伟达完全不同的路——开源。

2025年，华为正式宣布CANN全面开源。这相当于什么？相当于华为把自家大炮的设计图、弹药配方全部公开了，欢迎全球的开发者一起来造炮、开炮。CANN经过6、7年的迭代，已经到了8.0版本，已经兼容了PyTorch、TensorFlow主流框架，适配昇腾全系列芯片。一个“芯片+CANN +框架”的国产原生生态，正在崛起。这次DeepSeek-V4能在昇腾上跑得这么顺，就是CANN生态成熟的最佳证明。

再说硬件。

也许我们在最顶尖的单卡算力上还有差距，但AI战场，现在已经变了。但现在，AI训练的需求已经从单卡扩展到了千卡、万卡集群。集群的并行计算效率、互联带宽、通信延迟，变得越来越重要。而在这方面，中国制造的优势就体现出来了。我们有全球最完整的工业体系，有最丰富的应用场景，有最强的网络通信技术。华为的星河AI网络、中国的光通信产业链，都是支撑大集群算力的基础设施。当竞争从“单卡性能”转向“系统效率”时，游戏规则在发生变化。

所以，回到那个问题：能超越吗？

市场上的声音是：长期看，国产芯片必然从“能用”跨越到“好用又便宜”，中国芯重构全球格局，只是时间问题。

这不是盲目的自信，而是基于产业规律的推演。就像当年的新能源汽车和光伏一样，一旦我们攻克了从0到1的难关，凭借中国庞大的产业链优势、工程师红利和规模效应，从1到100的跨越，往往比任何人想象的都要快。

芯片产业叙事正在切换

从追赶者到挑战者，再到未来的引领者，中国“芯”的路虽然坎坷，但方向无比清晰。

从投资视角来看，这时候整个产业的贝塔机会，比押注某一只个股的阿尔法，要确定得多。如果客官想布局整个芯片产业的宽基机会，可以关注芯片ETF富国（516640）。它跟踪的中证芯片产业指数，覆盖了从设计、制造到封测、设备、材料的全产业链。

而如果客官更关注“AI算力”这个最硬的驱动力，那科创芯片ETF富国（588810）是另一个角度。它跟踪的科创芯片指数，成分股主要来自科创板，本身就高度聚焦AI算力核心环节，而且这些公司大多是国内硬科技领域的龙头，更加聚焦AI。

打铁还需自身硬。看来中国“芯”的逆袭剧本，这一次，来真的了。

想全面了解中国“芯”投资价值？客官不妨移步B站，观看本期视频完整版：《打铁还需自身硬！中国“芯”的逆袭剧本，这次来真的了？》～

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