千亿锂王澳洲矿厂失火！宁德时代枧下窝锂矿生变！16万元只是锂价本轮起跑线？

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（来源：我的电池网）

导语丨mybattery

供给端诸多事件叠加之下，锂价还能稳得住吗？16万元的吨价，会不会真的只是本轮行情的起跑线？

近年来，碳酸锂价格“过山车”式的大起大落，已成为市场常态。矿端的一个微小扰动，都有可能在碳酸锂的K线图上掀起新一波浪潮。

本周初，正当碳酸锂期货价格在16万元/吨关口上下博弈时，一纸公告让市场的神经瞬间绷紧：6月9日下午，千亿“锂王”天齐锂业（002466）控股子公司泰利森位于澳大利亚的第三期化学级锂精矿工厂在检修期间发生局部火情，相关区域火情已被及时有效扑灭，无人员受伤报告，工厂个别设备受损，主要设备和生产线未受影响。

资料显示，泰利森旗下的格林布什锂辉石矿是全球储量最大、品位最高的在产锂矿。据伍德麦肯兹数据，格林布什矿的产量占全球所有锂资源项目2025年总产量的9.3%。

2025年，泰利森共生产锂精矿135万吨，此次失火的第三期化学级锂精矿扩产项目设计年产能高达52万吨锂精矿，2025年12月18日建设完成并正式投料试车，2026年1月30日产出首批合格产品，原计划于年内完成产能爬坡。随着项目投料试车，泰利森旗下格林布什矿的已建成锂精矿产能一举从162万吨/年跃升至214万吨/年。

天齐锂业表示，本次事件有可能导致泰利森第三期化学级锂精矿工厂爬产进度受到一定程度影响，具体影响待进一步评估后确定。泰利森其余在产锂精矿工厂运营不受本次事件影响。

与此同时，此前就已引爆市场的宁德时代（300750）枧下窝锂矿项目用地预审与选址意见书注销事件仍在发酵。

6月8日，江西省自然资源厅发布公告，依法注销了编号为“用字第3609002025XS0001571号”的《建设项目用地预审与选址意见书》。公告显示，该注销系根据宁德时代间接控股子公司——宜春时代新能源矿业有限公司提出的申请作出。而这份意见书对应的，正是备受市场瞩目的“江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝锂矿采矿项目”。

意见书注销意味着什么？有专家解读称，这是项目流程中非常靠前的步骤，没有它，后续手续难以进行，土地也无法使用。注销后，整个项目的后续用地流程需要重新走一遍，项目进度可能会延缓。

电池网注意到，近年来，宁德时代持续加速向上游资源端渗透。根据项目环评报告，其枧下窝锂矿项目采矿生产规模高达3000万吨/年，经多家机构测算，对应碳酸锂年产能约在10万吨以上。

今年4月，宁德时代更进一步，宣布拟出资300亿元设立时代资源集团，专门聚焦全球锂、镍、钴等关键矿产资源的勘探开发与矿权获取。

头部企业在资源端的重仓布局，以及供应端的突发事件，为现货市场的定价逻辑注入新的变量。据SMM最新数据，6月8日至11日，电池级碳酸锂日均价分别为16.38万元/吨、16.38万元/吨、16.58万元/吨、16.65万元/吨，对应涨幅依次为750元、0元、2000元、750元，整体呈攀升态势。

期货方面，6月8日-11日，碳酸锂期货主力合约（LC2609）价格持续回升，分别报收163,340元、168,460元、167,400元、174,600元。

供给端的扰动并未止步。业内还有消息称，6月底青海盐湖主产区将进行为期约半个月的大范围电力升级改造，叠加环保监管趋严，盐湖股份等头部企业同步停产检修。

供给端诸多事件叠加之下，锂价还能稳得住吗？16万元的吨价，会不会真的只是本轮行情的起跑线？

展望后市，市场观点虽存在分歧，但核心逻辑正逐步清晰。

乐观预计，紧平衡格局已具备较强确定性，16万元/吨的成本支撑位依然有效，随着下半年供需错配的加剧，锂价有望迎来反弹窗口。同时，储能与动力电池排产仍处在上升通道，需求端并未熄火。

但压制因素同样不容忽视：高价刺激下的矿山复产正从预期走向现实；而高企的仓单与去库节奏的不确定性，也持续扰动着市场情绪。

中信证券指出，2026年一季度，海外主要锂资源项目产量小幅下滑，售价涨幅扩大。受锂价大涨刺激，海外锂矿开启复产扩产潮，但产能爬坡以及非洲多国强化锂资源开发管制给供应增长带来不确定性。2026年5月以来，需求担忧和库存变动压制锂价表现，但预计供需紧张格局短期内不会逆转，锂价在2026年下半年仍有望走强，维持25万元/吨的目标价预测。

华泰证券表示，从需求端看，纯电动车比例提升以及单车带电量上行或利好单车锂和稀土耗量；储能仍是锂需求的第二成长曲线，是影响需求的重要边际变量。全球主流锂矿公司2024年起资本开支下滑、资源民族主义盛行以及部分澳矿储量品位出现下滑三大维度看，锂矿供给约束或已悄然开启。该机构预计2026年全球碳酸锂过剩1.1%-5.2%，2027年紧平衡；预计2026下半年仍存在供需错配可能，锂价有望上探至25万元/吨。

此前，摩根士丹利也看多碳酸锂，认为2026年碳酸锂存在供应缺口，同时储能需求爆发叠加电动车渗透率提升，导致供应链短缺。其判断，到2026年底碳酸锂价格将上涨至25万元/吨。

Mysteel认为，短期看，供给端在6月份锂矿现货偏紧的局面大概率延续。中期维度上，津巴布韦矿发运恢复、澳矿重启与扩产推进、阿根廷盐湖新增产能陆续释放，全球锂资源供给增速预计在下半年加快。需求端虽储能装机持续高增、动力电池排产旺季可期，但供给端的边际增量更为确定。下半年矿端增量传导至锂盐端的节奏，以及仓单集中注销后市场的承接能力，是决定中期价格方向的核心变量。

银河期货分析称，近期盘面有资金回流的迹象，16万左右多头开始出现抵抗动作，利多消息也不断放出，价格呈现企稳态势。5月智利出口骤降，意味着6月后中国碳酸锂进口也将相应减少，而供应缺乏其他来源的增量，需求却预期较为乐观，供需进一步收紧，维持去库，锂价向下空间有限，但向上驱动还需数据发酵，建议谨慎操作。

中金财富期货研报也指出，16万元已触及外购云母与外购辉石的亏损区，出现一定的成本支撑，但低成本盐湖（完全成本5万至8万元）抑制了深跌空间。该机构提到，碳酸锂价格上行空间可能受到制约：一方面，国内盐厂开工率维持稳定，供应并未出现显著收缩；另一方面，现货市场下游采购仍以逢低散单为主，大量集中备货需求尚未出现，买卖双方延续博弈行情，碳酸锂走势偏震荡。