北京
来源：银河基金
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主要因素
Wind数据显示，沪深京三市成交额约2.64万亿元，较上一交易日微幅缩量225.5亿元。受美国CPI公布前的预期影响，美股等海外盘调整，是今日调整的核心原因。
02
盘面概览
数据来源：Wind
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行业表现
数据来源：Wind，仅展示当日涨幅居前的行业。
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焦点板块
申万二级行业中领涨的行业为非白酒板块、旅游及景区板块、农商行等板块。Wind数据显示，非白酒板块方面，夏季消费旺季到来，非白酒板块在前期调整后迎来资金回补，非白酒板块上涨。旅游及景区板块方面，随着近期端午假期临近，前期下跌后板块获得资金关注，旅游及景区板块上涨。农商行板块方面，市场资金流入避险防御板块，且2021年起执行的商业银行房地产贷款五档两线集中度管理制度进一步松绑，地方化债推进、地产融资回暖，农商行板块上涨。
申万二级行业中下跌的行业为其他电源设备板块、光学光电子板块、焦炭等板块。Wind数据显示，其他电源设备和光学光电子板块方面，据新浪财经消息，CPO量产从2026推迟到2028年、扩容升级型CPO真正放量或至2029年，海外AI算力企业新一代AI超级芯片架构平台交付延后，但其官方披露相关以太网硅光技术已全面量产，且日本相关企业称正接获几乎所有美国超大规模云服务商的光纤订单，相关AI数据中心基础设施扩容中，与传输、连接和布线相关的上游链条并没有出现需求塌陷，供需紧张仍在推进提价。而光学光电子板块正在从“锂价急跌引发的情绪压制”切换到“等待现货、仓单与排产进一步验证”的阶段，据新浪财经消息，6月10日MMLC电池级碳酸锂中间价报165100元/吨，较上日上涨750元/吨。当前矿端扰动是支撑锂价的关键变量之一。三大利空导致相关方向业绩兑现周期随之拉长，叠加前期板块累计涨幅较大，且隔夜美股相关板块下跌，其他电源设备和光学光电子板块下跌。焦炭板块方面，应政策面“安全前提下释放先进产能、应产尽产、稳产增产”的要求，价格预期受损，行业盈利空间持续承压，焦炭板块下跌。
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后市观点
往后看，今晚公布的美国5月CPI或受市场关注。AI硬件，端侧AI与云边协同是否形成更清晰落地路径以及看产业链对1.6T、硅光、碳酸锂价格能否继续企稳并带动仓单预期改善、CPO/NPO量产节奏的最新定调以及具备国产替代或产业景气独立逻辑的行业发展或可关注。
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