广东
证券时报记者 张一帆
6月10日，万科(000002)又完成两笔中期票据展期，本金总规模合计40亿元。两份展期方案均以100%的“同意票”获得通过，万科“固定兑付+部分即付+剩余展期+资产增信”的展期结构安排已经较为成熟。
其中，“23万科MTN003”“23万科MTN004”本金均为20亿元，发行利率均为3.07%。原定到期日分别为2026年6月15日、2026年7月7日，两笔中票债项余额合计40亿元。
与去年启动的多笔中期票据展期方案一致，两笔中票同样采用“固定兑付+部分即付+剩余展期+资产增信”的展期结构安排。对于参加持有人会议并表决同意展期议案的每个持有人账户，万科将于债券原定到期日实施10万元固定兑付，同时兑付本金的40%及应付利息，余下60%本金展期一年，两笔中票展期时间均为一年。
从表决结果来看，两笔中票展期方案均以债权人100%的“同意票”完成审议。展期方案通过后，万科将于近期合计支付约17亿元，涵盖固定兑付安排、40%本金及相关利息。此外，万科提供的增信资产均为对项目公司的应收款，涉及项目公司包括深圳市万信二号投资企业（有限合伙）、西昌月亮之上旅游发展有限公司、北京捷海房地产开发有限公司、北京友泰房地产开发有限公司。
“化险”是万科近两年的主要工作之一。今年下半年万科到期公开债规模合计101.2亿元，兑付压力依然突出。万科财务负责人韩慧华介绍，针对6—7月集中到期的4只公开债券，万科正在有序推进整体展期工作，将严格遵循同债同权、公平公正原则，延续前期成熟可行的展期方案，采取统一方案、分债券同步表决方式，平稳推进持有人会议各项流程。
5月12日，万科与大股东深铁集团签署《关于股东借款及资产担保的框架协议》，深铁集团在2026年1月1日至12月31日期间向公司提供不超过25亿元借款额度。本次借款额度下，万科已与深铁集团实际发生的借款金额为23.59亿元。此前，双方约定在2025年以来至公司2025年度股东会召开日为止期间，深铁集团向公司提供不超过220亿元借款额度。
除了大股东深铁集团的支持外，万科也正推进资产处置、项目盘活、应收款清收等工作，多渠道回笼资金，缓解到期兑付压力。
其中，资产处置主要集中在非主业板块，继去年剥离冰雪业务后，万科今年已启动食品板块、教育板块等其他非主业的退出或剥离。同时万科将继续大力推进大宗交易工作。无法开发项目的处置退出是另一条路径，万科正在争取通过地方政府专项债券资金等政策工具，推动存量闲置土地以合理价格退出。万科今年已完成10个项目盘活，预计提供货值约110亿元。
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