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瑞银日前发布了《2026年全球家族办公室报告》，报告显示，地缘政治冲突已成为家办在短期和长期层面最关注的风险，60%的家办计划在未来12个月内调整战略资产配置，创下瑞银有记录以来的最高水平。
在具体资产配置上，发达市场仍是投资组合的核心支柱，但配置方向正逐步延伸至新兴市场股票及基础设施等另类资产，同时适度降低了房地产配置。
“我们觉得这不是周期性的变化。以前家办对于战略资产配置的调整是因为有不同的行业或经济周期，但这一次我们看到的是结构性变化。”瑞银财富管理中国区主管吕子杰对记者表示，计划调整2026年规划的家办中，投资组合正更多倾向于新兴市场股票（从4%增至6%）和基础设施（从1%增至2%），同时减少房地产敞口（从11%降至8%）；同时，黄金配置正从2%升至约3%，反映出其作为地缘政治风险对冲工具的作用。
从投资区域来看，报告指出，北美仍占主导地位——到2026年，北美占投资组合的52%；不过，全球家办也在计划增加对亚太、西欧的配置，区域多元化趋势进一步增强。
在当前全球AI的投资浪潮中，家办是重要参与力量。根据报告，65%的受访家办已沿人工智能（AI）价值链进行布局，涵盖数据中心基础设施、软件平台及半导体制造等领域。
“AI持续成为本十年最具代表性的投资主题，家办在坚定看好这一趋势同时，也展现出更强的选择性，力求在AI价值链各环节中把握长期增长潜力，并兼顾风险管理。”瑞银财富管理解决方案平台全球主管Yves-Alain Sommerhalder称。
具体来看，数据显示，家办正持续加大对电力与资源（37%）、基础设施（37%）以及AI赋能医疗健康（33%）等领域的配置。报告认为，这反映出家办已将AI视为一个更广泛的产业生态，不仅关注核心技术本身，也重视支撑其规模化发展的基础能力。
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