「焦点复盘」科创50冲高回落跌0.65%，算力硬件板块再陷低迷，资金逆势抱团银行等红利股

财联社6月10日讯，今日70股涨停，19股炸板，封板率79%。天娱数科4连板，金安国纪3连板，百合花8天4板，和远气体、华亚智能、双星新材5天3板，宿迁联盛、三孚股份6天3板。市场全天震荡调整，深成指、创业板指均跌超2%，沪指失守4000点。沪深两市成交额2.62万亿，较上一个交易日缩量211亿。盘面上，市场热点弱势轮动，全市场超3800股下跌。板块方面，体育、保险、工业气体、旅游板块领涨；光通信、培育钻石、玻璃基板、工程机械板块领跌。截至收盘，沪指跌0.42%，深成指跌2.06%，创业板指跌2.70%。

人气及连板股分析

连板晋级率小幅回升至20%，仅有2只昨日连板股实现晋级，市场投机情绪持续低迷，此前3连板的芳纶概念股泰和新材全天处于水下运行一度触及跌停。随着2只进入严重异动名单的20厘米趋势人气股泰金新能、唯特偶双双跌超10%，趋势抱团主导的科技权重大票大面积补跌，京东方A、天孚通信、中天科技等大额成交股跌超7%。此外高弹性方向亏钱效应也显著放大，此前3连涨的北证50指数跌超3%，昨日涨停的民士达全天低开低走跌超20%，惠丰钻石等多股跌幅超10%。随着京东方A、天孚通信等多只科技权重大票跌超5%，容量抱团方向再度遭遇降温，此消彼长下银行、保险等红利板块逆势走强，建设银行刷新历史新高，A+H股总市值稳稳站上2万亿。在当前美股科技股调整尚未结束前，整个科技容量抱团继续向上拓展空间仍有较大难度，在缩圈抱团去弱留强过程中，一些中位股的补跌风险仍将不断释放。

主线热点

受益全球存储芯片和先进封装持续扩产，但原材料供应中断，使得海外六氟化钨、三氟化氮等核心材料库存持续见底，电子特气概念持续站上风口，趋势抱团核心中船特气继续不惧异动监管，全天高开高走一度逼近20厘米涨停，续创历史新高，带动整个电子特气板块爆发，和远气体、昊华科技、杭氧股份、雅克科技均报收涨停。在电子特气板块核心品种不断打开高度空间的示范作用下，靶材、锡焊膏、硅片等半导体上游材料全线开花，欧莱新材、西安奕材、强一股份、中巨芯等多股涨超10%。与电子特气行业类似，原本靶材等多种半导体上游核心材料为海外巨头垄断，钨粉、稀土、锡、钼等稀贵金属的断供使得海外交付周期显著延长，在转单逻辑下，国内现货持续吃紧并有望进一步享量价齐升的红利。不过与此前的算力硬件端类似，随着资金的持续缩圈抱团，板块短线迎来高潮后同样面临获利盘释放过程，关注调整过程中核心标的的低吸机会。

工信部印发印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》，其中提出加快建设400G/800G骨干传输网 加强高端光电芯片和器件研发。算力产业链全天分化加剧，但国产算力产业链局部走势仍可圈可点，拓维信息、中贝通信封涨停，品高股份午后一度逼近20厘米涨停，国产CPU龙头海光信息早盘一度大涨超14%，带动科创50指数早盘一度冲高涨超3.5%。但昨晚AI产业链明星分析机构SemiAnalysis发表的800VDC与CPO落地时间都将延后的研报，引发光通信和数据中心电源产业链重挫的同时，铜缆高速连接器概念迎来强反弹。尽管该报告的观点短期难以验证，但整个算力硬件产业链此前涨速过快并累积巨大的获利盘，稍有消息面扰动就容易对整个产业链形成冲击。

Anthropic最新推出了一款新模型“Claude Fable 5”，其性能超越了公司以往所有公开发布的模型，在早期测试中，该模型将数月的工程量压缩到了几天之内。此前腾讯宣布开放微信AI生态接入，美银证券研报认为，微信AI智能体有望最快今年四季度公测。AI应用端受到两大利好共振，全天逆势活跃，南兴股份全天封死一字涨停，南威软件、中科金财、佳创视讯等多股跟随上板。但作为传统的C端逻辑驱动，AI智能体、AI营销等低位方向的持续性仍将经受考验，而此前强势启动的物理AI概念则随着10厘米人气股天娱数科晋级4连板，整体维持较高人气，凡拓数创、索辰科技、能科科技等品种人气股连续多日以日内分歧转一致消化浮筹，因此整个应用端能否继续向上拓展空间，物理AI概念后续能否维持强势成为关键。

随着美加墨世界杯本周末开幕在即，大消费板块盘中逆势活跃，体育、食品饮料等方向表现不俗，中视传媒、莱茵体育、惠泉啤酒封涨停，粤传媒、中体产业等盘中一度大幅冲高。事实上从4月上旬起，叠加苏超等城市足球篮球赛事，美加墨世界杯的关注度就已经持续升温并驱动体育概念走出独立行情，而随着央视转播权的敲定，反而引发体育概念遭遇资金兑现展开一波A杀行情，包括金陵体育、中体产业等个股已经跌破此前启动位置，因此该板块今日的逆势活跃除去市场本身热点高低切逻辑外，不排除部分资金在世界杯即将开赛前寻求自救行为，因此对于大消费板块的短线反弹空间仍不宜过度乐观。

后市展望

随着美国就业和物价数据的超预期，引发市场加剧美元加息忧虑，进而对科技股等高风险资产走势形成冲击，外围科技股的巨震表现持续对A股市场形成不利影响。市场一改昨日普涨修复，今日全天再度陷入弱势震荡，下跌个股盘中一度超4500家，涨跌停个股家数差距也显著缩小，特别是算力硬件产业链中已经有不少板块出现掉队迹象，进而带动多股展开连续补跌。从量能方面看，随着三市成交额近期降至2.5万亿附近，且大额成交股近期表现持续松动，创新高个股的显著下滑，表明当前主流资金对科技股追高意愿不足将持续压制市场风偏。从指数方面看，随着近期金融等权重红利股的持续转强，沪指今日如期表现出抗跌走势走出日线3连阳，但后续指数一旦跌破本周一低点，则仍存在加速向下测试年线风险。

今日涨停分析图

（财联社 金皓明）