放量飙升！600522逆市新高

6月8日，亚太主要股指全线下挫，日经225指数收盘跌3.85%；韩国综合指数大跌8.29%，权重股方面，三星电子跌10.18%，SK海力士跌7.68%。

A股主要股指亦走低，沪指跌近2%失守4000点大关，创业板指大跌超3%；港股走势疲弱，恒生指数跌超1%，恒生科技指数跌近3%。

具体来看，A股方面，两市主要股指低开低走，午后再度下探。截至收盘，沪指跌1.7%报3959.34点，深证成指跌3.22%，创业板指跌3.69%，科创综指跌3.46%，北证50指数涨1.33%，沪深北三市合计成交约2.82万亿元，较此前一日减少2773亿元。

A股市场近4600股飘绿，半导体板块跌幅居前，东微半导、宏微科技、卓胜微等跌超10%；有色板块大幅跳水，锡业股份、和胜股份、江南新材等跌停；银行板块逆市上扬，中信银行涨超4%，农业银行涨超3%，工商银行、中国银行等跟涨；部分煤炭股延续强势，大有能源斩获6连板，中国神华涨近5%，盘中创2007年11月以来新高；工业软件概念活跃，中望软件、北路智控20%涨停，索辰科技涨超17%，续创历史新高；地下管网概念拉升，节能铁汉、韩建河山涨停，冠龙节能涨超8%；人形机器人概念拉升，埃斯顿涨停，中大力德逼近涨停，绿的谐波盘中大涨超14%再创新高。值得注意的是，市值近1700亿元的中天科技(600522)盘中再度涨停，续创历史新高。

CPO概念等下挫

CPO概念盘中大幅走低，截至收盘，腾景科技、奕东电子等跌超10%，振华科技、鸿远电子、意华股份等跌停，光迅科技、剑桥科技跌约9%，天孚通信跌约7%。

PCB概念亦下挫，博杰股份跌停，波长光电、凯格精机跌约9%，胜宏科技跌逾7%。

对于科技类股大幅回调，有分析称，部分AI链公司业绩不及市场乐观预期，叠加美国5月非农大幅超预期推升美债收益率及加息预期，引发全球科技板块回撤、压制风险偏好。中长期来看，在产业趋势的支撑下，预计以AI产业链为代表的成长仍然将会是主线。

招商证券认为，上周五市场再次演绎“美元涨，其他一切资产都跌”的流动性冲击局面，AI方向领跌市场，导火索是5月非农超预期，使得市场开始正视美联储加息概率。这仅仅是一次流动性冲击，并非AI泡沫的破裂，但若市场风偏出现阶段性扰动，融资资金可能转为净流出，从而也会使得抱团的方向阶段性暂缓，增大短期波动。中期来看，当前尚不到市场风格或主线切换的时点，6月下旬随着市场逐渐进入中报交易窗口，业绩确定性强、景气度最高的科技有望继续占优。

工业软件概念拉升

工业软件概念盘中强势拉升，截至收盘，中望软件、北路智控20%涨停，索辰科技涨超17%，续创历史新高；维宏股份涨超12%，能科科技涨停，霍莱沃涨超9%。

消息面上，湖北省工业物理AI实验室6月5日在武汉成立。实验室主要围绕“AI+工业软件+物理机理+制造数据”开展研发攻关，重点面向模具、装备、零部件制造等机理模型建设，把设计、制造、装配等场景中的工艺参数、设备状态、材料特性、加工节拍和质量结果，转化为可计算、可推理、可优化的工业模型；同时探索物理仿真与AI融合，将流动、温度、应力、变形、磨损等传统仿真计算，与AI快速预测能力结合，形成更适合制造现场应用的轻量化仿真模型和工艺预测模型。

此外，英伟达6月4日正式官宣重磅产品——NVIDIA Cosmos 3，这款面向物理AI的开放世界基础模型，凭借全新混合Transformer架构，打通视觉推理、世界生成、动作预测三大核心能力，成为全球首款完全开放的全模态物理AI模型。

浙商证券认为，物理AI核心在于让模型理解真实世界并预测世界状态，是虚拟世界和真实世界的链接。黄仁勋在2026年CES上表示，物理AI可重塑价值约50万亿美元的制造和物流产业。Coatue Management预计物理AI市场规模至少可达6万亿美元，较数字AI高出约50%。自动驾驶、工业软件和具身智能构成物理AI最核心的落地场景。

中天科技再创新高

市值近1700亿元的中天科技放量飙升，盘中再度涨停，续创历史新高。截至收盘，该股涨7.51%，全日成交252.1亿元，位居A股成交额第三。近一年以来，该股已累计大涨超280%。

公司6月5日晚间公告，近日，公司收到国内某互联网企业中标通知书，中标产品为数据中心用MPO光纤跳线及其配件，中标金额约15.18亿元（含税），具体金额以最终签署合同为准。本次项目将于2026年6月开始执行，预计执行周期一年。

公司表示，本次中标的项目金额约15.18亿元，占公司2025年度经审计营业收入的2.89%，对公司后续年度经营业绩将有积极影响。本次，公司依托“棒—纤—缆—光互联组件”一体化产业链优势，以及多品类数据中心项目布局积淀，顺利落地数据中心用MPO光纤跳线及其配件产品供应业务，进一步深化了在大型互联网云厂商高速互联供应链的合作。

开源证券认为，本次中标核心意义在于验证中天科技光互联业务从运营商端向CSP端拓展的质变。随着训练集群从万卡向十万卡、百万卡规模扩张，单机柜光纤芯数从传统2芯跃升至12—16芯，跳线需求呈指数级增长，且耗材属性决定了其区别于一次性交付的工程类订单，客户定点后供应链黏性强、年度复购属性突出，单年集采订单背后是持续且可预期的长期收入流。海内外算力订单共振标志着公司已从单一依赖运营商集采的光缆供应商，升级为“海外CSP+国内互联网+运营商”三极驱动的光互联平台型企业，客户结构的多元化不仅平滑了运营商集采周期的波动，更在AI算力资本开支持续上修的产业趋势下打开了远期收入天花板。当前光纤光缆行业正处于AI需求驱动的历史级供需错配周期，光棒扩产周期长达18—24个月，价格已获较大程度提升，在量价齐升背景下相关公司盈利弹性有望加速释放，光通信板块成长逻辑持续强化。

责编：叶舒筠

校对：刘星莹

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