广东
人民财讯6月8日电，“泡沫论”在每轮科技成长行情中时常出现，尤其是行情演绎到某个阶段后的波动期，当前的AI行情就较为类似。
“AI科技持续大涨确实引发担忧，赛道拥挤可能引发短期波动风险。在过去两周里，不少科技股已出现较大幅度回调。”深圳一位公募基金经理对证券时报记者表示，本轮AI科技革命将产生一批伟大公司，但过快上涨使估值处于历史高位，存在大幅回调的风险。
持有类似观点的公募并非少数。博时基金认为，AI基本面景气度高，但短期热度或有所透支，科技方向拥挤度达到较高水平后有回落需求，短期风格有望切换。嘉实基金以半导体为例表示，该板块出于止盈情绪和畏高心态两大原因，近期出现明显波动。半导体板块自2024年三季度反弹以来已有不少获利筹码，部分资金分批减仓、落袋为安，且当前的静态市盈率也处于历史相对较高区间。
“和上一轮消费电子推动不同，当前半导体正处于周期复苏、AI新成长和国产替代三重共振之下，新周期的长度、广度和力度可能远胜从前。从周期复苏角度来看，从2024年三季度左右开始，半导体行业库存基本出清并探底回升，开启了新一轮景气上行；从成长角度来看，随着AI新一轮创新突破，作为AI基础层核心资产的相关半导体公司的业绩开始迎来爆发式增长；从国产替代的角度来看，国家战略明确支持创新突破、促进半导体产业快速发展，国内企业坚定扩产，自主产能逐渐爬坡。”嘉实基金称。
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