四川
AI正以前所未有的速度创造财富，也以同样残酷的方式惩罚盲目跟风者。有人手握稀缺资源坐地收钱，有人倾尽积蓄草草退场。这不是运气的问题，是站位的差距。
01 赢家通吃，谁在上游？
芯片和算力，是整条AI产业链最肥的部分。英伟达高端算力芯片净利率常年在70%以上，其新一代HBM4供应链已敲定三星、SK海力士、美光等全球三大存储巨头，用于今年三季度交付的AI算力平台-。国内市场同样疯狂——字节跳动传出2026年将斥资约1000亿元采购英伟达H200芯片，比2025年的850亿再涨近两成。5月，美国商务部批准阿里巴巴、腾讯等约10家中国企业采购H200。
与此同时，华为昇腾正以惊人速度崛起。2026年第一季度，国产AI芯片市场份额首次突破55%，华为昇腾预计占据中国市场半数份额；而三年前还高达95%的英伟达，如今骤降至约8%。
放眼全球，微软、谷歌等云厂商每年掏出数千亿美元砸向算力，国内智算中心机架已突破千万。巨头们疯狂抢地的背后，算力就是权力。
垂直落地型创业者则是另一批赢家。他们不碰烧钱的大模型，而是扎根医疗、工业、医药等细分领域。专注医药数智化的明度智云，已服务恒瑞医药、复星医药等百余家大型药企；南京大学博士生陈亚伟创立AI肿瘤康复平台，半年内落地为江苏最大OPC社区入驻企业。
02 谁在亏钱？
另一边是中小团队的哀鸿遍野。据企查查数据，仅2026年国内就已注册超2100家AI短剧相关企业，大量创业者亏钱踩坑。AI漫剧创业者王秋云入局三个月亏损近20万，两部被拒收的漫剧仅算力成本就烧掉2.4万。
套壳应用创业者处境更惨。全球约3800家AI初创公司倒闭，失败率高达27%。有创始人投入320多万元创业做AI剪辑工具，投资人突然撤资，三天后公司关门。Cursor被扒出套壳Claude Code后，估值500亿美元的公司，最值钱的部分竟是一场同质化+价格战+随时被大厂原生功能“截杀”，生存空间被压缩到窒息。
普通人跟风入局更是片甲不留。全国各地一人公司掀起了注册狂潮，全国存量已突破1600万家。然而行业调研显示，约90%创业者淘汰出局。还有大量中小AI公司因现金流断裂停止运营，同期头部三家大模型公司却拿走了83%融资。
03 双面镜像
世界经济正呈现出典型的K型分化——房地产下行与AI繁荣交织，AI红利高度集中在京沪深杭等少数拥有高端人才和金融资源的城市。财富向上聚拢，差距加速拉大。
“AI会泡沫破灭吗？”——真正会破的，是对短期盈利的过高期待，AI作为通用能力嵌入社会结构的方向不会逆转。
有案例是很好的参照。一家从SaaS全面转向AI原生，砍掉冗余团队、彻底重构产品路径——创始人意识到，在通用模型能力不断跨越临界点的时代，简单在垂类产品上堆叠上层优化，可能在一夜之间优势归零。他说了一句话：“AI时代，人越多反而用得越差，因为分工越细，每个人反而越依赖自己那一块。”反观另一类创业者——被“零成本AI创业”短视频蛊惑的跟风者——相继踩坑同质化、0获客、成本崩塌，带着教训回到工位。
04 下半场怎么打？
算力基础设施依然是最确定的方向——算力需求源源不断，国产芯片加速突围，供应链稳定性越来越成为中国企业算力决策的逻辑起点。垂直场景落地型AI服务同样潜力巨大，尤其在数据壁垒深厚、行业认知门槛高的细分领域，扎根越深越难被替代。
至于那些想在浅层套壳里捡漏的，下半场的路只会更窄。在基础模型智能越强的背景下，如果你做的只是一键套壳，随时可能被巨头的一次模型更新吞噬。大模型将和电、自来水一样成为公共基础设施，利润最终流向掌控水电煤的人。
财富从不雨露均沾。与其追逐风口，不如想想——自己打算卖铲子，还是挖金子？
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