重庆钢铁10亿定增获批将偿债补流 盈利修复减亏15%宝武系增资赋能

长江商报消息●长江商报记者 徐佳

在行业深度调整阶段，重庆钢铁（601005.SH）获得宝武系注资补充弹药。

6月3日晚间，重庆钢铁公告称，向特定对象发行A股股票申请获得中国证监会同意注册批复，公司将在规定期限内办理本次向特定对象发行A股股票的相关事宜。

按照发行计划，重庆钢铁拟向关联方华宝投资发行A股股票7.58亿股，募集资金总额不超过10亿元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金及偿还银行贷款。

本次发行完成之后，中国宝武及其一致行动人对重庆钢铁的持股比例将由29.51%提升至35.07%。

当前，钢铁行业整体仍处在深度调整周期，依托宝武系资本加持，重庆钢铁基本面与经营稳健性有望提升。

长江商报记者注意到，在区域竞争加剧、行业周期下行的背景下，重庆钢铁主动对亏损产线进行结构性调整，结合降本增效与市场差价回暖，实现盈利修复。

2025年，重庆钢铁归母净利润减亏14.82%，主营业务毛利率由上年的-5.13%提升至0.63%。

中国宝武合并持股将升至35.07%

重庆钢铁本次定增推进已近半年。

2025年12月，重庆钢铁发布定增预案，正式宣布启动再融资。

2026年3月，上交所正式受理了重庆钢铁的非公开发行申请。

5月，重庆钢铁本次定增获得上交所审核通过。

6月3日，重庆钢铁再次披露进展。公司向特定对象发行A股股票申请获得中国证监会同意注册批复，该批复自同意注册之日起12个月内有效。公司将根据上述批复文件和相关法律法规的要求及公司股东会的授权，在规定期限内办理本次向特定对象发行A股股票的相关事宜。

这意味着，重庆钢铁本次定增将进入落地实施阶段。

根据发行计划，重庆钢铁拟以1.32元/股的价格，向华宝投资发行A股股票7.58亿股，募集资金总额不超过10亿元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金及偿还银行贷款。

长江商报记者注意到，作为本次定增的唯一认购对象，华宝投资系中国宝武下属全资子公司，与重庆钢铁同受中国宝武控制。作为中国宝武的金融资产投资运营公司，华宝投资主要从事投资业务、证券服务业务、融资租赁业务及期货业务等。

依托中国宝武的产业背景和上下游资源的协同优势，同时以国有资产保值增值为原则，华宝投资对钢铁产业及上下游公司、金融保险，以及科技创业企业等进行股权投资。

目前，华宝投资持有宝钢股份、宝钢包装等中国宝武控制的上市公司股份，同时本次发行前华宝投资已持有重庆钢铁1.55%股份。

本次发行前，重庆钢铁的控股股东为长寿钢铁，长寿钢铁持有上市公司股份20.97亿股，持股比例23.69%；上市公司实际控制人为中国宝武，中国宝武直接持有上市公司股份1.3亿股，直接持股比例1.47%，中国宝武及其一致行动人合计控制上市公司股份26.12亿股，合计控制比例29.51%。

本次发行完成后，中国宝武及其一致行动人对于重庆钢铁的合计持股预计为35.07%，中国宝武仍为重庆钢铁实际控制人，本次向特定对象发行不会导致公司控制权发生变化。

同时，华宝投资通过本次向特定对象发行获得的重庆钢铁新发行股份，自本次向特定对象发行结束之日起36个月内不得转让。

华宝投资及中国宝武承诺，华宝投资及其一致行动人自本次发行结束之日起18个月内不转让本次发行前已持有的重庆钢铁股份。

值得一提的是，本次定增同时也是重庆钢铁自2013年12月之后，时隔12年再次实施股权融资。

主业毛利率回正至0.63%

近年来，钢铁行业继续深化供给侧结构性改革，当前行业整体仍处于深度调整期。

在区域竞争加剧、行业周期下行的背景下，作为西南区域核心钢铁企业，重庆钢铁积极依托中国宝武的管理体系优势，持续 深化协同效应以提升体系效能，通过优化产品结构、加强技术创新、丰富产品覆盖面来增强核心竞争力。

重庆钢铁介绍，公司牢固树立“一切成本皆可降”的理念，深化算账经营，优化品种结构，推进工序效能提升和成本精细化管控，强化边际贡献和现金流管理，促进资源向高效益产品和高盈利区域倾斜。通过结构性降本与战略性增效，构建产业链集群生态系统，努力提升抗风险能力和可持续发展能力。

数据显示，2023年至2025年，重庆钢铁实现营业收入393.18亿元、272.44亿元、240.02亿元，归母净利润分别亏损14.94亿元、31.96亿元、27.22亿元，扣非净利润分别亏损15.14亿元、32.07亿元、27.46亿元，主营业务毛利率分别为-1.82%、-5.13%、0.63%。

长江商报记者注意到，2024年以来，重庆钢铁主动对亏损产线进行结构性调整，结合降本增效与市场差价回暖，成功实现盈利修复。2025年，重庆钢铁归母净利润和扣非净利润分别减亏14.82%、14.38%，且主业毛利率已经回正。

由于所处钢铁行业资金密集型的特性以及技术设备、环保要求的更新迭代的影响，重庆钢铁具有较高的流动资金需求，尤其在钢铁行业弱周期的背景下，更需要相对充足的资金以提高经营的稳定性。

截至2025年末，重庆钢铁资产总额320.86亿元，资产负债率56.64%；货币资金余额27.12亿元，剔除处于质押状态的定期存款、保证金等5.47亿元后，公司可自由支配货币资金余额为21.65亿元。

通过本次募集资金的投入，重庆钢铁能更高效地运用资金，引导资金向优势产品倾斜，实现产品结构调整和精益化经营，提升公司盈利能力与经营稳健性，为增强上市公司核心竞争力、实现可持续高质量发展创造良好条件。

重庆钢铁表示，本次募集资金用于补充流动资金及偿还银行贷款将有助于进一步改善上市公司流 动性水平，优化资本结构，提高上市公司的总资产和净资产规模，降低上市公司的资产负债率和财务费用，提升上市公司的抗风险能力，同时也符合国家提高直接融资比重、增强金融服务实体经济能力、降低国有企业杠杆率的政策导向。