北京
来源：滚动播报
（来源：邯郸晚报）
6月1日，工商银行等部分机构手机端App已在个人养老金专区上线“国债”入口。根据财政部、中国人民银行联合发布的《关于储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围有关事宜的通知》，开办机构自2026年6月起开办个人养老金储蓄国债（电子式）业务。专家认为，此举将为投资者提供长期稳健选择，有望激活缴存热情。
我国个人养老金制度自2024年12月在全国实施，产品持续丰富。截至6月1日，在售产品涵盖256款储蓄类、208款保险类、39款理财类及319款基金类产品。
国家金融与发展实验室特聘高级研究员庞溟表示，国债具备明确可预见的收益特征，能为风险承受能力较低的居民提供确定性“压舱石”资产配置选项。巨丰投顾高级投资顾问于晓明认为，储蓄国债填补了高信用等级国债品类空白，有望吸引更多投资者开户缴存。
根据《通知》，各开办机构的专属储蓄国债额度按季度调整。庞溟称，该机制将额度向销售能力强、养老金融服务深耕程度高的机构倾斜，构建“优胜劣汰”格局。商业银行凭借国债销售网点优势，有望在资金留存上获得更强主动权；理财与基金机构需优化权益类资产投研表现，以差异化超额收益与国债稳健底座互补。
当前个人养老金仍存在“开户热、缴存冷”问题。《2025中国养老金金融白皮书》显示，截至2025年年中，开户数超1.5亿，实际缴费率不足21%。首都经济贸易大学副教授毛宇飞分析，中青年群体短期支出压力大、账户流动性受限、资金锁定期长及养老投资观念不成熟等因素，共同导致缴存意愿偏低。
上述白皮书显示，受访者视税收优惠为核心吸引力，提前支取条件、丰富产品种类等是完善方向。毛宇飞建议，可借鉴美国IRA模式，允许投资者在首次购房、教育、重大医疗等情形下提前支取部分资金并设年度上限，同时将养老科普融入就业指导，培育长期投资观念。
多名投资者认为，个人养老金产品体系仍有扩容空间。他们表示，账户资金具长期属性，可承受一定市场波动以寻求更高回报。国债适合作为底仓，期待未来纳入更多权益类产品。
庞溟表示，通过构建更具广度与深度的资产组合，才能实现不同生命周期内的保值增值，未来投资范围仍有拓展空间。他建议，可适度放宽对直接投资高等级企业债或专项金融债的限制，平抑收益波动；考虑将优质REITs纳入投资范围，契合养老资金对稳定现金流的要求。针对中青年群体，在风险可控前提下，可引入挂钩指数的稳健型衍生品或普惠属性混合型养老金产品，以捕捉资本市场长期增长红利。
据《中国证券报》
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