【焦点复盘】市场延续极致二八分化，个股炸板率超四成，科技与能源板块再现跷跷板

财联社6月3日讯，今日66股涨停，51股炸板，封板率56%。节能铁汉20cm 3连板，大有能源、郑州煤电、天洋新材3连板，红星发展7天5板，恒盛能源9天4板。市场冲高回落，创业板指此前一度涨近4%。沪深两市成交额3.13万亿，较上一个交易日放量3373亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3700只个股下跌。板块方面，光通信、超硬材料、小金属、先进封装板块领涨；体育、民航机场、影视、酒店餐饮板块领跌。截至收盘，沪指涨0.22%，深成指涨0.73%，创业板指涨1.65%。

人气及连板股分析

连板晋级率小幅回升至31.25%，市场连板高度依旧维持3板，不过几只3进4个股虽然晋级失败但仍以红盘报收。近期弹性方向小票情绪持续出现回暖迹象，低价并购重组股节能铁汉录得20厘米3连板，而此前走出4天2板的北证人气股惠丰钻石今日继续走出弱转强盘中一度涨超20%，晶赛科技、科力股份盘中也一度逼近30厘米涨停。但总体而言大体量资金仍深度抱团硬科技方向，中际旭创的股价和工业富联的总市值盘中一度相继对贵州茅台形成反超，新股王联讯仪器盘中突破2000元，成为近年来继贵州茅台后第二只突破2000元个股，新易盛总市值也一度突破8000亿。不过午后科技股炸板率同样不低，因此当前位置多空双方博弈依旧激烈，追高风险仍然巨大。

主线热点

在Computex 2026电脑展期间，英伟达CEO黄仁勋表示，Marvell将成为下一家市值达万亿美元的公司，NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产。受此消息刺激，隔夜Marvell股价收盘大涨32%。算力硬件股继续高举高打，一博科技、鑫科材料两只迈威尔合作商全天封死一字涨停，光模块概念股“易中天”三巨头以及源杰科技均刷新历史高点，环旭电子、青山纸业等二三线品种也纷纷上板。不过算力硬件方向权重股整体高企背景下，资金持续挖掘相关细分上游材料的补涨，光模块电子胶概念天洋新材录得3连板，锗烷概念华特气体以及四氯化硅概念股新安股份等纷纷涨停，包括近期火热的MLCC、超级电容、芯片电感等方向也持续向上游氧化镝等材料扩散，成为今日稀土永磁概念补涨的主因。虽然当前整个算力硬件端人气在美股映射支撑下暂难降温，但热度持续向“边角料”品种的扩散仍不利于抱团的维系。

6月2日，韩国SK集团会长崔泰源在台北电脑展（Computex）现场对媒体透露，旗下存储芯片公司SK海力士计划五年内将晶圆产能翻番。叠加算力硬件端热度的助攻，芯片产业链卷土重来，受益英特尔、联发科等多家巨头的投资加码，先进封装产业链涨势喜人，通富微电展开反核上板，和林微纳、盛美上海、天准科技均涨超10%。而此前遭遇深幅调整的国产算力方向今日展开强修复，沐曦股份午后涨超14%，寒武纪一度涨近10%逼近前期创出的历史高点。无论是超节点主导的国产算力，抑或是谷歌、博通、Marvell近期推出的方案，ASIC定制芯片业务的增量仍有较大预期差，不排除向叠加AI PC的端侧方向热度扩散的可能。

上交所披露，6月2日，宇树科技科创板IPO审核状态变更为“提交注册”，此外优必选官微消息，全球首款全尺寸超仿生人形机器人正式登陆京东开启预售。多重利好共振下，机器人产业链近期表现持续回暖，模塑科技2连板创历史新高，美湖股份、德昌股份、浙江荣泰等多股触及涨停。根据此前宇树科技的42亿的募资投向，11亿元用于机器人本体研发，6亿元用于建设年产7.5万台人形机器人和11.5万台四足机器人制造基地。因此当前核心零部件企业仍是确定性最高且率先受益方向，不过除去2连板的模塑科技外，包括绿的谐波、中大力德等品种整体走势仍不尽人意，短期内T链核心标的的走势仍对整个机器人概念形成压制。

进入6月，夏季高温频发，南方地区电力负荷峰值连创新高。今年以来，南方电网及粤、桂、云、贵、琼五省（区）电力负荷共20次创新高，打破近五年峰值。此外6月1日，五部门发布《非化石能源电力消费核算指南（试行）》，绿电绿证纳入全国统一核算。在消息面和政策面合力作用下，电力午后走出弱转强行情，多波形态人气股华电辽能、豫能控股双双涨停创历史新高，前期人气股京能电力午后展开反包板。随着华电辽能、豫能控股两只高位活口向上打开高度空间，作为市场少有的非科技趋势抱团方向，电力板块的避险属性和行业景气度兼而有之仍容易得到短线资金重视。而作为电力板块的补涨以及上游方向，煤炭板块走势与科技股呈现更为明显的负相关，尾盘兖矿能源触板刷新历史新高时间点与近乎于双创指数尾盘的日内低点位置。不排除部分资金利用“哑铃策略”在科技和能源线间展开对冲，后续这两大方向的负相关走势能否延续仍需观察。

后市展望

早盘在算力硬件和半导体两大硬科技方向合力做多带动下，创业板指高歌猛进一度涨超4%，但随着午后科技股获利盘集中涌出，个股炸板率显著提升的同时，创业板指涨幅收窄至不足2%。科技股高位回调的同时，煤炭、电力、油气等能源板块逆势拉升，市场仍处于“科技抱团”和“避险资产”两大方向间的此消彼长阶段。从指数方面看，沪指今日收复5日均线的同时，日线KDJ实现低位金叉，后市若能有效站稳10日均线，则反弹空间或就此打开。但创业板指今日创出历史新高的同时，日线MACD却未能实现金叉构成顶背离，因此今日的带长上影K线构成“射击之星”的概率颇大，因此短线硬科技方向或仍将面临大级别的调整压力。

今日涨停分析图