孙正义预言的下一个万亿美元赛道：物理AI与人形机器人正加速走进现实

智通财经获悉，软银集团首席执行官孙正义本周表示，物理人工智能(Physical AI)与机器人技术领域，将催生下一家万亿美元市值的公司。

近年来，从日本机场的行李搬运工到特斯拉重金押注的Optimus人形机器人，旨在模仿人类动作与能力的人形机器人频频登上头条。市场观察人士预测，随着AI物理能力的演进，这类机器将在未来十年改变世界，行业规模有望增长百倍。有投资者指出，消费类股票是释放这一领域价值的关键路径。

巴克莱银行主题固定收益及大宗商品研究主管、同时也是该行《AI走向物理化》报告合著者之一的Zornitza Todorova周四表示：“未来十年是机器人的十年。”她称：“人形机器人正处在上升轨道。当前市场规模非常小，仅约20至30亿美元，但我们预计到2035年将增至2000亿美元。”

根据本月初发布的巴克莱报告，人形机器人代表着“自动化3.0”。报告指出，这类机器旨在填补结构性劳动力缺口——人口老龄化、城市化进程以及就业偏好的变化，使得“肮脏、枯燥、危险”的工作岗位非常适合机器人承担。

Todorova称：“它们已经在执行简单、明确的任务，如搬运箱子或从装配线上取件，帮助填补那些人力不足的岗位。不过，仍有大量工作要做，技术正在飞速成熟。”

她补充道：“我认为我们正处在一场变革的前沿，目前只是触及了人形机器人能力的表层。随着技术成熟、模型在实时反应方面变得更好更快，我们将在更多服务导向型岗位中看到大量应用。”在西方市场，真正的机遇将出现在物理AI进入服务导向型岗位之时——这正是西方大部分经济增长的来源。

巴克莱报告预测了人形机器人部署的两波浪潮：第一波从目前持续至2030年，涉及制造业、物流、农业和建筑等行业;第二波在2030年之后，机器人将部署到医疗保健、老年服务、教育和酒店等领域。

报告还指出，中国“是全球机器人强国和创新实验室”，安装了全球约一半的工业机器人——近30万台，而美国为3.4万台;自2016年以来，中国机器人密度提升了600%，达到每万名工人近500台机器人。中国在人形机器人的生产与部署方面同样“占据主导地位”，去年占全球安装量的85%。报告称，中国生产机器人的成本约为西方竞争对手的一半，通常在5万美元左右。

资产管理公司Jupiter旗下规模27.5亿英镑(约合36.9亿美元)的亚洲收益基金(Asian Income fund)经理Jason Pidcock表示，得益于机器人技术的发展，“十年后世界将完全不同”。

他在Jupiter伦敦办公室的一次会议上说：“十年后，人形机器人将无处不在。你的家里可能会有一台，你的朋友或家人肯定也会有人拥有一台。工厂里将充满它们，武装部队和政府机构也将大量使用。”

Pidcock认为，机器人的大规模应用将显著提升生产率，而制造这些机器人需要硬件和软件两方面的生产能力。他表示：“亚洲将站在提供这些东西的最前沿，这也是我们投资的一个重要领域。”

截至四月底，Pidcock管理的基金年内涨幅达49.2%。其主要持仓包括联发科、台积电(TSM.US)、三星、富士康、新科工程(ST Engineering)和新加坡电信(Singtel)。Pidcock在伦敦会议上表示：“我们寻找的是具备进化能力的公司所在的行业。我们在可选消费板块上配置较低，因为我们更倾向于通过科技板块来捕捉消费机会。我们认为未来几年，消费者会把更多的可选消费支出花在科技产品上——升级手机、电脑，以及购买第一台人形机器人。”

Wedbush证券董事总经理兼高级股票分析师Dan Ives在电子邮件中表示，该公司认为人形机器人“可能成为AI革命中最大的市场机遇之一”。他称：“这是物理AI的‘金蛋’，也体现了特斯拉在Optimus上的宏大愿景。”

Ives管理着Wedbush的AI革命ETF，该基金今年迄今上涨4.19%，主要持仓包括美光(MU.US)、AMD(AMD.US)、博通(AVGO.US)和英伟达(NVDA.US)。但他表示，目前人形机器人领域的核心领先企业仍属未上市公司。

他表示：“我们认为目前中国是这一领域的明显领导者。美国正处于追赶模式。”Ives补充说，未来十年这一市场的规模将达到数万亿美元，并将“随着时间的推移，改变消费者和企业的运作方式”。他指出，这将带来“巨大的生产提振”，但“显然围绕机器人也存在风险，需要行业和政府谨慎平衡。”