福建
2 日 A 股 CPO（共封装光学）板块再度强势爆发，板块十余只个股涨停，中际旭创、新易盛、天孚通信三大行业龙头单日成交总额 833.93 亿元，叠加板块其余标的成交，全产业链单日成交突破 1100 亿元，成为当日全市场资金关注度最高赛道，全球 AI 算力基础设施高速扩张持续拉动光模块全产业链景气上行。
IDC 最新行业数据披露，2026 年全球 AI 服务器全年出货量有望突破 200 万台，相较去年同比增幅超 72%，单台高端 AI 服务器光模块搭载量是传统通用服务器的 8-10 倍，直接驱动 800G、1.6T 高速光模块订单持续爆满，海内外云厂商持续加码算力采购，头部光模块企业三季度排产已经排至年末。
台北 COMPUTEX 展会现场，英伟达正式官宣新一代 Blackwell 架构配套光模块采购标准，优化 CPO 集成方案，推动共封装光学从实验室快速走向规模化商用落地，产业落地进度超市场前期预期。产业链上游 PCB 厂商同步受益，高端光模块专用 PCB 价值量较普通 PCB 提升 10 倍以上，拉动国内高阶覆铜板、高速树脂原材料供需紧俏，PPO 高频树脂全行业开工率维持满产状态。
从基本面业绩来看，头部光模块企业二季度财报预告普遍预增 50%-120%，海外北美、欧洲云计算大厂大额订单持续落地。机构测算，2026 年全球高速光模块市场规模有望突破 480 亿美元，国内厂商全球市占率稳步提升至 65%，国产化替代空间充足。
盘后融资数据显示，板块融资余额分化，龙头标的融资持续加仓，中小题材标的融资资金小幅离场，资金进一步向业绩兑现头部集中。中长期看，全球 AI 大模型迭代、AI PC 普及将持续扩容光模块需求，CPO 产业链高景气周期有望延续至 2027 年。
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