高盛报告聚焦核电，38国承诺装机三倍增长，铀资源或成新焦点？

近日，高盛发布《全球核反应堆追踪报告》，再度将目光投向全球核能发展态势。

全球在经历日本福岛核事故后的“弃核”浪潮后，核能一度沦为各国负担。如今却风向骤变，各国争相新建、延寿、重启核电机组，一场真正意义上的“核电复兴”正加速到来。

当前，核电已从补充能源，升级为全球能源安全与碳中和落地的核心支柱。

拥核政策集体转向。

一段时间来，各国纷纷出台政策，加速布局发展核电。

2023年COP28气候峰会期间，美、英、法等22国集体签署《三倍核能宣言》，承诺到2050年将全球核电装机容量增至2020年的3倍。2026年3月，中国、巴西、比利时正式宣布加入此宣言，签署国总数由此增至38个。

在此背景下，美洲、欧洲、亚洲的核电政策迅速升温。

英国、瑞典重启核电项目，法国大力加码核电项目，目前发电量占比接近70%，成为欧洲电力低碳核心支撑。美国大力推进核电扩容，规划2050年核电产能翻多倍。

同时，印度、阿联酋等新兴国家加速入局，阿联酋成为首个拥有商用核电的阿拉伯国家，全球核电多元化发展格局加速成型。

投资与产业实质回暖。

核电政策落地后，投资也迅速跟进，核电产业已成为新兴能源安全格局中不可替代的选项。

根据国际能源署2025年报告预测，在当前政策情景下，2030年全球核电年投资规模有望达到700亿美元，2050年装机容量较当前增长50%至约650吉瓦。

主要核电企业纷纷加大投资，全球最大核电运营商之一的法国电力集团计划新建6台机组，并投入50至60亿欧元维持现有机组运行；韩国唯一的核电运营商韩国水电核电公司去年与捷克签署价值187亿美元合同，建设杜科瓦尼核电站两台机组。

此外，新兴科技巨头也不断加码核电，谷歌与Kairos Power签署长期购电协议；微软重启三里岛核电站以供应数据中心电力；Meta宣布与TerraPower、Oklo和Vistra三家核电供应商达成协议。

根据高盛报告，预计到2030年，全球小型模块化反应堆（SMR）装机容量将接近2GW；2030年至2045年期间，每年新增约2-3GW；到2045年，全球SMR累计部署规模将达到约46GW。

全球各国不约而同加码核电产业，是立足能源需求、绿色转型、地缘博弈做出的长远战略抉择。

能源安全战略基石。

当前，能源安全成为全球各国高度关注的焦点问题，北溪天然气管道遇袭、霍尔木兹海峡通航受限等事件，充分暴露出全球化石能源供应的脆弱性，加剧了各国对能源安全的忧虑。

而核电作为本土能源，燃料供应稳定，运输成本低，一次装料即可连续运行18至24个月，几乎不受国际能源价格波动和地缘政治冲突影响。

对主要能源进口国而言，发展核电不仅是降低对外依存度的务实之举，更是保障国家能源安全的战略选择。

碳中和的核心支撑。

当前，世界各国都在加速推进碳中和进程，但风电、光伏等可再生能源又具有间歇性、波动性大等特点，无法单独承担起能源转型的重任。

国际能源署（IEA）多次强调，要实现全球温升控制在1.5℃以内的目标，核电必须发挥关键作用。

作为目前唯一能够大规模替代化石能源的选项，核电全生命周期碳排放与风电相当，远低于煤电和气电。如果没有核电的贡献，全球碳中和目标将难以实现。

新兴产业的稳定器。

近年来，全球工业生产、电动汽车、数字经济推动电力需求持续增长。

特别是随着AI技术的快速发展，全球数据中心的电力需求呈指数级增长。根据高盛报告数据，2026年全球AI数据中心电力消耗将突破1100TWh，相当于日本全国的用电量。

此外，数据中心对电力供应的可靠性要求极高，核电因此成了给AI算力提供稳定电力的最佳选择。

全球核电产业的加速发展，不仅深刻改变全球能源格局，还将产生多重深远影响。

重塑能源竞争态势。

当前，中国、俄罗斯、法国、美国等核电技术强国正在全球核电市场展开激烈竞争，未来核电出口将成为大国博弈的重要筹码。

在此背景下，传统的石油、天然气出口国的影响力将相对下降，而拥有先进核电技术和丰富铀资源国家的地位将显著提升。

此外，由于铀资源需求加速，且分布主要集中在纳米比亚、哈萨克斯坦、澳大利亚等少数国家，铀市场将进入一个长期结构性短缺阶段，全球铀资源争夺必然日趋激烈，未来铀资源争夺可能成为核电产业博弈新焦点。

带动万亿级产业链发展。

核电产业是一个技术密集、资金密集、产业链长的高端制造业，涵盖了铀矿开采、燃料加工、设备制造、工程建设、运营管理、退役处理等多个环节。

全球核电建设的加速，将带动一个万亿级的产业链发展，创造大量的就业机会和经济增长。

高盛报告估算，到2030年，全球核电产业的年投资规模将超过1000亿美元。

核安全与废料处理挑战。

核安全是核电发展的生命线，任何一次核事故都可能对全球核电产业造成沉重打击，确保核安全成为全球各国共同面对的问题。

核废料处理是另一个全球性难题。目前，全球已经积累了超过40万吨的高放射性乏废料，如何安全、永久地处置这些核废料，仍然是尚未完全解决的难题。

此外，核材料的扩散风险也不容忽视，国际社会必须加强核不扩散合作，确保核技术和核材料安全。

可以预见的是，核电产业大势崛起已是定局。在这场席卷全球的能源变革之中，中国需要巩固技术优势，完善产业体系，严守安全底线，在低碳发展与能源安全的双重赛道之上，走出一条稳健可持续的发展之路。