疯狂“老鼠仓”获利超2000万元，华泰资产原投资经理获刑5年，轻判了吗？评论亮了

华泰资产原投资经理进行“老鼠仓”交易获刑5年 资料图

本报（chinatimes.net.cn）记者帅可聪 北京报道

资管公司投资经理大肆进行“老鼠仓”交易，两年多时间非法获利超2000万元，如今落得“倾家荡产、牢底坐穿”的下场。

近日，上海市第三中级人民法院（下称“上海三中院”）对一起利用未公开信息交易罪案件作出一审判决，判处被告人刘某义有期徒刑5年，并处罚金人民币2100万元。《华夏时报》记者对比公开信息查证发现，刘某义即华泰资产管理有限公司（下称“华泰资产”）原投资经理刘建义。

早在2024年12月，辽宁证监局已对刘建义利用未公开信息交易案作出行政处罚，对刘建义罚没合计超6400万元。5月26日，就刘建义“老鼠仓”案，本报记者通过电话、邮件联系华泰资产寻求置评，截至发稿未获回复。

值得注意的是，刘建义案判罚公开后，社交媒体上有不少投资者质疑“判罚太轻”，恐不足以震慑以身试法者。

网友评论截图

惊人“老鼠仓”

“老鼠仓”，即金融机构从业人员利用职务便利，提前用私人账户买入股票，再用掌管的客户资金拉高股价，自己牟利、坑害投资人的违法行为。

资深金融律师、北京市中盾律师事务所执行主任魏景峰在接受《华夏时报》记者采访时表示，金融从业人员利用管理的资管产品账户信息牟利，交易行为会冲击产品正常建仓、调仓节奏，抬高买入成本、压低卖出收益，直接侵蚀基金、资管产品持有人的财产收益。不仅如此，相关违法行为还会扰乱资本市场正常交易秩序，破坏市场公平交易环境。

公开资料显示，刘建义，男，1986年11月出生，住上海市浦东新区。2021年2月至2023年8月，刘建义先后担任华泰资产权益投资部投资经理助理、投资经理，参与管理过华泰资产15只资产管理产品，掌握相关产品账户投资或拟投资、交易决策、执行、持仓变化等未公开信息。

据上海三中院披露，在履职期间，被告人刘建义与另案处理人员杨某远、柳某渊分别约定从事股票交易获利分成或按出资比例分成。

刘建义通过微信发送联络暗号，再将利用职务便利获取的未公开信息，通过相关软件传递给杨某远、柳某渊，杨某远使用约定的证券账户及本人证券账户进行交易，柳某渊则使用其控制的账户交易。刘建义从中实际获利150万元和1950万元，合计2100万元。

被判处有期徒刑5年

2024年9月10日，被告人刘建义主动至公安机关投案，如实交代了上述利用未公开信息交易的犯罪事实。

上海三中院审理后认为，被告人刘建义作为金融机构的从业人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券交易活动，情节特别严重，其行为已构成利用未公开信息交易罪。被告人刘建义具有自首情节，可以从轻或减轻处罚；自愿认罪，于庭前退出部分违法所得，可酌情从轻处罚。遂作出如上判决，即判处被告人刘建义有期徒刑5年，并处罚金人民币2100万元。

上海三中院刑事审判庭三级高级法官高卫萍介绍，根据《刑法》第180条规定，金融机构从业人员及监管部门或行业协会工作人员，利用因职务便利获取内幕信息以外的其他未公开信息，违反规定从事与该信息相关的证券交易活动，情节特别严重，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。

同时，最高人民法院、最高人民检察院《关于办理利用未公开信息交易刑事案件适用法律若干问题的解释》明确规定，利用未公开信息交易，违法所得数额在一千万元以上的，应当认定为“情节特别严重”。本案中，被告人刘建义利用未公开信息从事证券交易活动，所获得的违法所得已超出司法解释规定一千万元以上的数额标准，属情节特别严重，考虑其自首、退出违法所得等情节，故对其作出相应的处刑。

立体追责守护市场信心

早在2024年12月，辽宁证监局已对刘建义作出行政处罚，对刘建义没收违法所得约2077万元，处以罚款约4355万元，合计罚没超6400万元，同时采取10年市场禁入措施。

辽宁证监局作出的行政处罚决定书还曾披露案件相关细节：2021年3月至2023年8月，刘建义联络柳某渊，由柳某渊本人或转告陆某文操作“吴某玲”账户交易；交易决策主要由刘建义作出，交易资金来源于刘建义、柳某渊，收益由刘建义、柳某渊按投资比例分成。在上述区间“吴某玲”账户与刘建义管理的账户趋同交易股票113只，趋同股票占比58.25%，趋同成交金额20.4亿元，趋同金额占比66.72%，趋同盈利约2077万元。

在长达两年多的时间里，投资经理大肆进行“老鼠仓”交易，华泰资产为何没能及时察觉？刘建义案发生后，公司采取了哪些措施杜绝此类事件再次发生？5月26日，就相关问题，《华夏时报》记者通过电话、邮件联系华泰资产寻求置评，其工作人员称采访邮件已转达给相关负责人，截至发稿记者尚未收到回应。

近年来，证监会持续从严打击资本市场各类违法行为，加强构建“行政惩戒+刑事追责+民事赔偿”立体追责体系，并多次强调对于严重损害投资者利益的违法行为，要坚决重拳打击，让其“倾家荡产、牢底坐穿”。

魏景峰律师指出，严厉打击“老鼠仓”等违法行为，有利于保障所有投资者平等参与交易的权利，保护中小投资者合法权益；高压惩戒也将形成强大震慑，倒逼金融从业人员严守职业底线、合规履职；同时也有利于修复市场信用，提振资本市场信心。

责任编辑：麻晓超 主编：夏申茶