金融时报｜资管公司加码个贷不良资产业务

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（来源：中国中信金融资产）

来源：金融时报

在政策支持以及金融机构风险出清需求加大的环境下，全国性金融资产管理公司与地方资产管理公司持续加码布局个贷不良资产处置业务。

2025年，在个人不良贷款批量转让业务领域，全国性金融资产管理公司加速入场，地方资产管理公司仍然是受让批量个人不良业务的主力军。可以说，作为以不良资产经营为主业的资产管理公司，面临市场开启的良好收持窗口，应紧抓政策红利，深度参与个贷不良试点业务。

“国家队”“地方军”协同发力

“全国性金融资产管理公司与地方资产管理公司的协同发力、优势互补，让整个市场形成了分层竞争、错位发展的格局，有效激活了市场活力，推动行业整体处置规模大幅扩容，呈现出全新的发展态势。”业内人士对《金融时报》记者表示。

依托雄厚的资金实力、全国化的业务布局与前沿的科技研发能力，全国性金融资产管理公司2025年明显加大个贷不良业务领域的投放力度。上线智能化业务管理系统，标志性的个贷资产包收购项目不断落地。

例如，中国信达2025年收购个贷不良资产规模超100亿元。“十四五”时期，中国信达收购个贷债权规模超180亿元，涉及74万户，率先在行业内上线个贷不良系统。中国中信金融资产2025年收购个贷不良包债权规模122.24亿元，覆盖国有银行、股份制银行及城商行，在助力金融机构风险化解的同时，积极推动个体信用修复。另外两家全国性金融资产管理公司中国东方和中国长城资产坚守金融央企风险化解职能，稳健推进个贷不良全品类业务布局。

全国性金融资产管理公司重点布局跨区域大规模资产包交易，聚焦大型国有银行、股份制银行出让的标准化个贷不良资产，凭借品牌优势与资金优势整合行业资源，大力推动了个贷不良市场向标准化、规范化方向发展。

作为“地方军”的地方资产管理公司，凭借属地深耕的天然优势，成为当前个贷不良处置市场的重要力量。地缘优势能够让地方资产管理公司更加熟悉本区域内居民收入水平、司法环境与地域人文等特点，更容易精准对接本地城商行、农商行、村镇银行以及区域内消金公司的资产出让需求，各地地方AMC发挥自身专长，纷纷抓住政策红利在个贷不良资产收购处置领域积极展业，已成为区域金融风险化解的中坚力量。

多因素推动加码个贷不良资产业务

“资产管理公司集中加大个贷不良资产处置力度，是政策、市场多重因素共同作用下的结果。”业内人士表示。

个贷不良资产批量转让试点政策持续延期，政策的稳定性与连续性为资产管理公司长期布局该赛道提供了坚实的制度支撑。持续完善的相关政策，打通了个贷不良资产从金融机构向资产管理公司流转的渠道，有效降低市场交易成本。与此同时，在监管趋严的环境下，商业银行、持牌消金机构不断加大不良资产出清的力度，为资产管理公司收持资产打开了良好的窗口。

有业内人士表示，与对公不良资产相比，个贷不良资产具备小额分散、无抵押占比高的明显特征，传统自主清收模式对于供给方银行和消金机构而言无法实现规模化处置。拥有多年不良资产处置经验和专业优势的资产管理公司能有效地承接这一需求，因而成为个贷不良风险出清的重要力量。

在市场需求的吸引下，越来越多的市场主体进入我国不良资产市场，行业竞争日趋白热化，同时不良资产处置难度加大，利润空间收窄。在此背景下，全国性金融资产管理公司与地方资产管理公司纷纷寻求新的业务增长点，个贷不良赛道凭借市场规模大、业务可持续性强的优势，成为资产管理公司转型升级的一个突破口。资产管理公司纷纷将个贷不良资产处置业务纳入主业经营的整体战略规划，加大资金投入，逐步实现从传统资产收购向全周期资产运营的转型，为自身可持续发展注入新动能。

科技赋能提升个贷不良处置效率

个贷不良的小额分散特点，使得传统粗放的“一卖了之”处置手段已经不合适，科技赋能成为行业发展的重要抓手。

2025年以来，资产管理公司全面加快数字化转型，引入大数据、AI、智能风控系统等现代化技术，搭建线上线下一体化处置平台，极大地降低了处置成本。有资产管理公司还搭建了线上债务协商平台，为债务人提供线上申请延期、分期、利息减免等服务，彻底打通服务“最后一公里”，显著提升了处置效率与用户体验。

当然，个贷不良领域还存在一些痛点和难点，例如，地方资产管理公司尚存在科技投入不足、专业人才短缺、跨区域处置能力薄弱等问题，难以适配规模化、数字化的行业发展趋势；全国性金融资产管理公司虽资金与技术实力雄厚，属地化资源有所欠缺，对于额度较小的个贷不良处置适配度还有待提升，如何降低成本提升效率成为资管公司面临的重要课题。

有专家表示，对于资产管理公司自身而言，要持续强化数字化与专业化能力建设，持续加大科技研发投入。

需要强调的是，资产管理公司深度布局个贷不良资产市场，尤其是全国性金融资产管理公司加大布局力度，有力推动行业更加规范。资产管理公司已然成为我国个贷不良风险化解的“压舱石”。

可以预见，资产管理公司将继续坚守合规底线、深耕科技赋能，持续破解发展痛点、创新处置模式，在实现自身可持续发展的同时，助力风险防范化解和实体经济高质量发展。