会客厅｜AI时代新经济产业的资本投资决策——金融投资人周鑫做客南农MBA讲堂作专题分享

5月23日，南京农业大学MBA课堂迎来一场别开生面的金融投资分享。90后金融投资人、首席投资策略师周鑫老师受独立董事南京俱乐部主席徐光华教授邀请，为南京农业大学120多位MBA学子们带来《AI时代新经济产业的资本投资决策》专题讲座。作为半导体芯片与具身智能领域的PE投资人，周鑫老师曾投资半导体芯片等标杆项目，拥有二级市场年化收益超过数倍的职业操盘经历，其分享兼具理论厚度与市场锐度。

周鑫以一级市场“从价值发现到价值创造的资本逻辑”讲起，对比了传统投资与AI时代新经济投资的本质差异。她指出，过去依赖房地产、不动产的投资模式正逐步让位于AI、机器人、半导体、商业航天等新兴产业投资，科技产业资本化已成为财富增值的核心路径。这一转变背后，是中国经济动能的根本性切换。

讲座中，周鑫以2018年与2025年两次民营企业座谈会为切入点，梳理了中国经济从消费互联网向AI+高端制造的转型脉络，详细拆解了AI智能化革命、半导体自主突破、机器人解放双手、新能源全球能源革命、低轨卫星6G通信基础设施五大核心领域的投资逻辑，帮助同学们建立对人工智能高科技产业趋势的系统性认知。

谈及一级市场实践，周鑫分享了具身智能领域的独到观察。她提到，当前国内头部机器人企业技术实力已能够与国际巨头同台竞技，产品进入Apple、Google、微软、英伟达等全球顶级科技公司的供应链体系。而国家电网2026年总投资约68亿元的具身智能设备采购计划更标志着该产业走出实验室、切入国家核心基础设施。四足巡检机器狗、人形带电作业机器人、双臂巡检机器人三大品类合计约8500台设备，意味着具身智能从场景示范正式进入规模化商用阶段。

二级市场部分，周鑫以自身投资案例说明“深度调研、精选标的、坚定持有”的方法论。在半导体板块，她强调国产替代已从“能不能做”进入“好不好用”的阶段，良率与成本成为关键竞争变量。她认为二级市场必须“锚定科技、站队国家、顺势而为”，强调“调研为道、方法论为术、知行合一”。

讲座尾声，独立董事南京俱乐部主席徐光华教授向周鑫老师赠送“经世致用”书法作品一幅。这份礼物既是对周鑫老师专业造诣的认可，也暗合其投资理念——不止于资本回报，更以资本力量推动科技自立与产业升级。同学们表示，周鑫老师的分享兼具战略高度与实操，从宏观政策解读到具体标的选择，为理解AI时代资本逻辑提供了清晰框架。

这场分享，在周鑫与同学们的热烈互动中结束。从一级市场的价值发现到二级市场的价值锚定，从产业趋势研判到个股深度调研，“经世致用”很好地总结了本次讲座的核心，这也是AI时代资本投资应有的姿态。（独立董事南京俱乐部供稿）