122亿信用卡坏账集中出清：华夏银行新班子刮骨疗毒能否赢得未来

2026年5月初，华夏银行信用卡中心在银行业信贷资产登记流转中心一次性挂牌8期个人不良贷款转让项目，信用卡透支债权总额高达122.82亿元，涉及借款用户超22万户，平均逾期时间长达4至6年。紧随其后，华夏银行北京分行亦推出8.24亿元个人消费贷不良资产包。短短两个月内，这家资产规模逼近5万亿元的股份制商业银行，集中处置的个人不良贷款合计超过130亿元，转让价格仅为账面原值的0.15至0.3折。

这场罕见的“清仓式”处置，并非常规的坏账核销，而是2026年初新任董事长杨书剑上任后，对前任管理层留下风险包袱的一次系统性整改。

甩掉百亿包袱：新管理层直面历史积弊

摆在新任董事长杨书剑面前的，是前任董事长任职八年间积累的一系列棘手问题。其中最为突出的，便是信用卡与消费贷业务的逾期坏账。

本次集中甩卖的122.82亿元信用卡不良，大多为2020年至2022年期间发放的贷款。彼时华夏银行为追求零售业务规模，大幅放宽客户准入标准，大量收入不稳定、还款能力不足的高风险用户得以办卡。后期贷后管理流于形式，最终沉淀为巨额“烂账”。这批资产绝大多数已被划入“损失类”，长期趴在账上，不仅无法产生收益，反而持续消耗资本金与拨备资源。

为破解困局，华夏银行通过银登中心将不良资产打包转让给资产管理公司。尽管转让价格极低——每1元账面债权仅能收回不足3分钱——将带来巨额资产处置损失，但其好处同样直接：一方面将“烂账”移出资产负债表，回笼少量资金；另一方面释放长期被低效占用的信贷资源，腾出空间投入更具收益的业务。

截至2025年末，华夏银行通过各种方式处置的不良资产总额超过430亿元，其中呆账核销金额高达329.63亿元，占全年不良处置总额的76%以上。此次百亿级信用卡坏账集中转让，进一步印证了新管理层“直面历史、刮骨疗毒”的鲜明态度。

账面“降险”背后的真实压力

表面上看，华夏银行的资产质量指标有所改善。2025年末不良贷款率微降至1.55%，2026年一季度持平于该水平。然而，这一“好看”的数据并非源于经营改善或风控增强，而是依靠高强度处置不良资产支撑。

高强度核销的代价，直接体现在拨备覆盖率上。2025年初，华夏银行拨备覆盖率为161.89%，处于合理区间；但经过全年大规模核销，年末骤降至143.30%，首次跌破150%的常规监管红线。2026年一季度，依靠公允价值变动收益带来的浮盈加大计提信用减值损失，拨备覆盖率才回升至146.37%，但仍低于监管警戒区间下限。

更值得关注的是先行指标的压力。2025年末，华夏银行逾期贷款余额达414.27亿元，已超出同期398.86亿元的不良贷款余额，不良偏离度突破100%，意味着仍有部分已逾期资产尚未纳入不良口径。2026年一季度末，关注类贷款余额升至751.51亿元，占总贷款比例由上年末的2.67%上升至2.72%，存量资产向下迁徙为不良的风险依然存在。

财务“剪刀差”：营收高增为何利润反降？

2026年一季报呈现了极为反常的图景：营业收入246.22亿元，同比大增35.33%，在42家上市银行中增幅排名第2；而归母净利润仅49.87亿元，同比下滑1.50%，增幅排名第39。营收与利润的严重背离，正是新管理层财务策略的直接体现。

营收高增的主要推手来自非利息收入。上年同期亏损24.73亿元的公允价值变动收益，一季度录得22.07亿元浮盈，仅此一项便带来近47亿元的同比增量。这主要受益于债市行情切换——2026年一季度信用债迎来阶段性反弹，而2025年同期债市深度调整形成低基数。

但管理层并未将这笔“意外之财”转化为当期利润，而是悉数投向拨备。一季度信用减值损失高达115.24亿元，同比增加58.16亿元，翻倍的计提直接吞噬了营收增量。这种“以丰补歉”的操作，折射出银行内部对存量资产状况的审慎评估——与其释放浮盈粉饰利润，不如利用市场窗口加固风险抵补能力。

内控短板：罚单频发与声誉受损

在资产质量承压的同时，华夏银行的内控合规问题亦持续暴露。2025年以来，该行累计被罚金额合计超1.4亿元。2026年至今，已收到多张罚单：宁波分行因授信业务管理不到位、贸易类融资管理不审慎等被罚130万元；丽水分行因商票贴现业务贸易背景审核不严、流动资金贷款管理不到位等被罚95万元；武汉分行因贷前调查和贷后管理不尽职、风险分类不准确等被罚165万元；杭州分行因未真实反映资产质量、发放用途不真实的贷款被罚105万元；重庆分行一名员工被禁止从事银行业工作14年。

信用卡业务更是消费者投诉的“重灾区”。黑猫投诉平台上，关于华夏银行信用卡业务的投诉超3000条，占该行投诉总量六成以上，主要集中在诱导分期、违规催收、年费乱象等方面。有用户反映，华夏银行委托第三方催收机构以骚扰短信、施压方式进行催收，严重干扰正常生活。

转型阵痛：未来之路仍存挑战

横向对比同业，华夏银行的竞争压力不容忽视。2025年，其资产规模已被江苏银行、北京银行超越。2026年一季度，江苏银行资产同比增速达25.15%，宁波银行13.64%，而华夏银行仅为7.9%。盈利方面，宁波银行、江苏银行一季度净利润增速分别为10.30%、8.20%，华夏银行却下滑1.50%；年化净资产收益率仅1.25%，显著落后于头部城商行。拨备覆盖率方面，宁波银行、江苏银行均在300%以上，华夏银行即便经过加计也仅146.37%，风险安全垫仍显薄弱。

新帅杨书剑的“刮骨疗毒”之举，无疑需要承受短期阵痛。大规模的坏账转让将直接侵蚀当期利润，拨备覆盖率虽有所修复但仍处低位，合规体系的重建亦非一日之功。然而，若能借此轮集中出清将历史包袱彻底卸下，并重构审慎的风控文化，华夏银行或有望在行业分化中逐步找回竞争力。

当下的华夏银行，正站在新旧动能转换的十字路口。以利润为代价换取资产负债表的“轻装上阵”，这笔买卖是否值得，市场将用时间给出答案。