真的绝望了。。。。。。

来源：市场资讯

（来源：贩财局）

今天在小红薯看到一个帖子，评论全是老股民的绝望：

以下是我们星球群群友的头脑风暴：

鸿鹄之志

你不接半导体芯片，机构就会一直拉，跟21年一样，拉到怀疑人生，拉到怀疑价投，拉到其他股流动性抽干，有很多方式让你接。

这是妥妥的阳谋啊。

我就是白酒老登

26年全仓白酒大幅跑输指数，唯一遗憾的就是子弹不够了。

不过投资大道，人弃我取，守住价值，方可远航。就像白酒，五年前，涨的时候被人追捧，五年后跌的时候，无人问津，估计几年后，又将会被人追捧。

Calming

我理解老登，但是我不理解为什么选择白酒，吃股息红利躺平是吧？这里有个前提，那就是业绩可以维持住股价，显然茅台的未来是走下坡路啊，年轻人都不喝白酒，大家都是奶茶咖啡，难道年轻人变成中年人就喜欢喝白酒了？？这个逻辑我没搞懂，我自己不喜欢喝酒，什么酒都不喜欢，难道我再过十年我就喜欢了？

如果这个逻辑不存在，那么未来喝白酒的人少了业绩维持不住，那股价跌的比你吃姑息的那点还多，那还有什么意义。

二零一八

过去确实年轻人变中年人就得喝了，当然该场景成立的前提是年轻人经商了或者从政了，到了一定层次了那就必须跟茅台挂钩了。

现在的情况确实应酬的场景和趋势在下降，主要跟经济结构转型有关，以前房地产搞业务，现在搞科技不是这个套路。茅台也只能慢慢回落当个红利股看待了。

消费的业绩还只是修复，市场还没法相信他的持续性，毕竟CPI还没起来。而且有更好的选择，科技增速更高。必须要板块性的确定性增速或者说性价比高过科技了，才会大规模切换

维护和平

接着奏乐接着舞，还有很多老登心存幻想，这批人都是未来科技的下一批多头。

另外现在很多都是存量资金在买，都是割老登买新登，融资端目前就韩国比较疯狂，在卖保险撸贷款梭哈股市。

Jason Gu

我有一个不成熟的观点：

从宏观角度，包括房地产不行等问题导致的消费天然不振，就业走低。同时科技赛道从当年工业4.0开始播的种子开始，到第一次贸易战全国上下统一了自力更生自主发展的合力以后，展现出不亚于美国的发展势头，因此这次的科技牛市，出现极其严重的结构性分化，也就是科技牛市，科技以外的板块熊市这种冰火两重天的情况其实并不意外。

那么发展下去，有一个可以确定，也就是本次科技牛市，到风大说的11月左右应该会冲击到一个拐点，这个拐点或许可以叫分歧点。

第一个分歧就是所有的利好全部透支没有了，而科技的迭代发生了不可以遇见的阻力，这样科技牛市的击鼓传花就结束，然后资金恐慌性出逃以后，科技带动所有中老登板块集体崩塌，重演前两次牛市的结果，在一两年时间内回到三千点。

如果这个分歧不成立，科技站稳了脚跟，芯片，PCB，存储的技术产能释放开始成熟并且向应用和物理方向拓展，机器人，工业智能自动化，城市智能管理，物流自动化等全面铺开，那整个市场会向一个不同的方向演变，也就科技的板块会外溢到中老登板块，那些无法接纳科技的企业将会退出，那么这一轮科技革命和康波周期就正式开启，市场随着应用的广度和深度不断加深，层出不穷炸出新的热点而且迭代越来越快，那么牛市会和美股一样，进入一个长达数年甚至十年的冲击周期，甚至在2035年左右可以到10000点甚至更高，那么也就是我们国家正式引领了这一轮的科技革命，全产业将会因此受益。

当然其中还有会地缘政治，内部人口问题等其他不利因素的冲击，但是总趋势不会再变化，谁知道未来会不会有机器人老婆或者人造子宫，小孩子可以由企业来生产出来了呢？

这两种可能现在看都存在，几率也都有，目前看第一种崩塌的可能要超过第二种起飞的可能，但是要看后面半年的整体情况怎么样。

只是探讨，我的一点思考，这一阵我强行洗掉自己的固有思维，其实是一个很痛苦的过程，迷茫了蛮久。

kanbe Sanchez

我就记得早期风大还是2018说的一个债务推动型经济。想经济复苏，必须找到下一个（房地产级别）的经济增长点，前提是这个东西能承载超级资金进场。

现在ai相当于是过去房地产的切换。

Calming

我感觉ai科技革命一旦启动，就不会只有这么短时间结束，从25年下半年到现在，也就一年时间，哪怕是当年的互联网革命带来的股市热潮，从1991到2002，也有12年的时间，也就是纳指起飞的时间，开始前两年，空军到处都是，涨了五六年之后，巴菲特也不买，也看空，结果泡沫也继续扩大，到2000年前后遇上美联储加息，叠加种种原因，才开始破裂，这个过程持续了整整12年时间。

我认为ai的叙事比互联网更大，第三次信息革命是互联网带来的，到后期带个com就能起飞，情绪已经疯狂到这种情况才开始破裂，而现在AI引领的第四次生产力革命才刚刚开始，因为我们喊的出的公司就那么几家，比如铲子公司英伟达台积电，上游的储存三巨头三星海力士美光，下游的模型公司openai的gpt，anthropic的claude，spaceX的grok、XAI，做大牛逼的就这几家，中游的ai应用公司还有微软谷歌亚马逊博通meta等，我们这边就是阿里，腾讯，字节，DeepSeek，长鑫、长江等等，全球加起来都不到100家公司，泡沫才刚刚浮出水面呢，完全没出现当年“带com就暴涨，VC就给高估值，一级二级不要命的接盘抬轿子”，反而我感觉市场很理性，因为这才涨了一年就开始各种唱空，还叠加了现在的宏观地缘风险，债息高企，石油暴涨，地缘冲突等等，就这样，ai企业的业绩都次次超预期，基本面上涨的速度比股价上涨速度还快，涨的让人心慌，只能归因于是周期股的原因，还没意识到ai在像（火和电力）一样，融入改变人类的未来，工作生活，生产力，ai本身不是工具但是它可以赋能几乎所有基础设施，人可以做的机器人就可以，就差一个ai大脑，ai应用端就是时间问题。

所以我认为ai第一轮先看三五年，把基础设施打好，第二轮在2030年前后，英伟达市值突破10万亿，美股科技巨头里面出现3～5家5万亿以上的企业，科技领先全球，垄断顶尖AI，中国继续保持跟随，国内科创板走独立牛市，美国纳指100ETF继续翻倍，国内科创50跟着翻倍，其他都得吸血抽干，直到遇到一次黑天鹅，ai杀一次恐慌和溢价，传统行业也跟着杀一波，后续资金可能会流入一部分去传统行业满足人类需求，维持一个碳基硅基的动态平衡，这个过程可能是20年，2030～2050.